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定义AWE2019厨电领域趋势,方太用“价值升级”诠释消费升级

  作者:秦耳

  

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  民以食为天,吃,在国人的世界里占据着极为重要的地位,柴米油盐酱醋茶成为中国人质朴生活的缩影。厨房作为食材最终的加工场所,不仅仅承载了一家人的三餐四季,更是每个家庭和谐气氛的缩影。从平常日子里的一蔬一饭,再到年末一家人团聚的年夜饭。时代在变迁,不变的是厨房承载着每个家庭对美好生活的向往。

  每年上海中国家电及消费电子博览会(简称AWE)是国内外家电品牌的一次盛会。举办至今,正在以另一种方式记录着时代的发展、技术的进步、环境的变革等等。作为开年“大戏”,国内外各大家电品牌纷纷拿出前沿新品,力争在这个舞台上吸引行业目光。

  在2019AWE开幕前夕,方太以“智慧科技 幸福生活”为主题,发布了包括水槽洗碗机Q8、智能风魔方油烟机JQ01TC、隐匿式智控灶TCCA在内的多款原创新品,还应势推出针对激活存量市场的全新业务模式——水槽洗碗机换装业务,推动亿万家庭向幸福生活更进一步。

  从2015年开始,我国人均GDP 达到了8000美元以上,从此开启了新一轮的消费升级,不同于之前的几次消费升级,此次的消费升级更加追求“质”的提升。从用户对产品的“产品设计”到性能、质量以及品牌内涵的全面需求升级,对品牌方而言,消费升级不是单纯认为的机遇,更多的是对企业提出的全面挑战。

  方太描绘消费升级下的“未来厨房”

  面对挑战,此次发布会中方太为我们描绘了“未来厨房”的模样。传统厨房仅仅关注功能属性,有意识地将厨房与客厅分离。随着中国家庭单位变小、生活节奏加快,亲朋好友之间面对面交流的机会越来越少。方太认为“未来厨房”将变身成“社交厨房”。厨房在满足食欲的同时,也满足了心灵的交互。这时候,厨房将不再只是烹饪的场所,更是社交、休闲的场所。

  在这样的理念引领下,方太此次发布的隐匿式智控灶TCCA,突破性地将升降式结构、红外感应、手势操控等极具未来感的领先技术引入灶具,交互简易的操作,消除了用户对“做饭”产生的压力感,真正让用户对料理产生愉悦感。

  隐匿式智控灶TCCA最大的特点就是其可以隐藏于灶台台面之下。有别于大家常见的单体式和嵌入式灶具,TCCA灶具以超乎想象的隐匿式、无灶具面板设计带来颠覆式外观,为我们展现了未来厨房的模样。在关机状态下,燃烧器下降至与台面完全嵌平,这时的它将自己的灶具属性“隐匿”起来,变身为一家人享受美食的餐桌、社交轰趴的吧台;开机状态下,伴随着燃烧器上升这一方空间又回归煎炒烹炸的烟火气。上“得”厨房与下“得”厅堂的玄妙转场,尽在燃烧器的升降之间。

  不同于日式及西方菜肴,中式菜肴的烹饪核心在于对“火”的运用。猛火爆炒,产生大量油烟。对于中国厨房而言,油烟一直是健康厨房环境的“杀手”。吸油烟效果永远是衡量油烟机品质的标尺。本次发布的方太JQ01TC油烟机在上一代畅销机型JQ01TA/TB的强大功能,引入了语音交互控制功能。在保证“不跑烟”的效果基础上,增加智能语音体现了“智慧科技”的特性。

  消费升级背后的“价值升级”

  随着家电零售市场的放量下跌,不少家电厂商寻找新出路。“推高端、卖高端”成为不少家电厂商瞄准的新方向。然而,部分产品并没有获得市场的认可,消费升级的本质在于产品“价值的升级”,而非单纯理解为将产品再包装。

  目前市场局面来看,厨电市场领域除了方太般专业厨电企业,传统的家电全领域企业像海尔、TCL等正在加速扩展,互联网科技企业也在跑步入场如小米等公司。如果没有真正的核心价值生态链,营销式的“价格升级”,可能会面临着被“清场”的危机。

  面对市场的风云变化,方太对消费升级下的“价值升级”有着更为深入的理解。以油烟机为例,方太作为中国最早的油烟机生产研发企业,从早期的“欧式外观中国芯”塔型吸油烟机,到引领嵌入式油烟机浪潮的方太“银睿五系”系列。面对当前智能化的风口,方太自主研发的“智能风魔方”系列,彻底改变吸油烟的操控方式,将油烟机一举带入“无人驾驶”时代。仅从油烟机的研发历史,便可看到方太在技术领域的创新与迭代,拥有比其他品牌更雄厚的技术实力。

  坚持对产品品质的“匠人精神”,让方太有耐心花三年五年,甚至更长的时间去投入到一项技术的突破中;有决心创造一个为消费者带来价值的好产品。

 

  当中国制造产业面临以科技创新为主驱动的转型升级,当强化原始创新和核心技术被写入政府工作报告,产业亟需一种科技创新的新模式。方太一系列科技成果的落地,印证了坚持原创科技的“方太创新”模式的可行性。在突破中国家电产业增长瓶颈的同时,“方太创新”也已经成为中国制造产业转型的参考样本。

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中信证券:中国资产新叙事 科技制造大重估

  中国资产吸引力渐升,科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言,中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局,以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影,国内投资者信心迎来重振,产业向高附加值加速转型。短期来看,恒生科技与纳指估值趋于收敛,全球资金因AI催化与美经济走弱,青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕,科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产,继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破,改变全球对中国科技的预期。产业端,各行业加速AI与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。市场端,科技制造板块春季尽显进攻性,推动资产价值重估。政策端,鼓励央国企科技制造并购,推动产业高质量发展。着眼未来,在新旧动能转换期,应把握中长期投资机遇,聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

  ▍中国资产吸引力提升,科技制造投资逻辑重塑。

  在外部科技封锁的严峻挑战下,中国前沿技术取得一系列关键突破,正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好,更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱,全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰,众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越,推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中,科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项,转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑,更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革,创造全新的产业发展机遇。

  ▍DeepSeek引领国内科技突破,推动市场风格及情绪积极转变。

  DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”,成为全球最热门的AI大模型,以一己之力,改变“美国AI断崖式领先”的预期,引发中国AI资产价值重估。我们认为,当前仍处于AI时代早期,以及中国科技资产重估的开端,DeepSeek将带来巨大产业影响:各行业纷纷加速垂类AI 应用探索,带来训练算力需求“脉冲式”增长,推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来,预计美国仍将持续拉高AI的技术上限,中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口,科技板块以其卓越的高成长性与创新性,尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变,有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力,引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

  ▍政策赋能央国企科技并购,助力市值管理与科技强国。

  2024年以来,我国并购重组政策持续加码,各级政府纷纷加大支持力度,推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下,并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组,推动科技创新和产业升级。实证数据显示,并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应,未来在政策支持和市场需求的驱动下,A股市场有望迎来新一轮并购潮,进一步推动科技强国战略的实施。

  ▍新质生产力发展提速,着眼中长期产业投资。

  我国正处于新旧动能转换期,产业升级换挡需求强烈,更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下,传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情,我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为:

  ①AI+:模型推理和成本不断优化,算力、应用及端侧发展趋势明朗;

  ②智能驾驶:预计2025年NOA加速渗透,比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

  ③人形机器人:国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

  ④低空经济:2025年政策基建加速落地,车链入局打造商业闭环;

  ⑤商业航天:2025卫星发射进入爆发期,中美星座建设竞速升级;

  ⑥生物制造:新质生产力重要一极,预计2025年迎来政策催化;

  ⑦未来能源:多种技术路径持续落地,有望多点开花;

  ⑧半导体先进制程:外部限制倒逼国内厂商积极扩产,自主可控及国产替代逻辑持续强化。

  ▍风险因素:

 

  宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。