分红险、万能险都火了，这一理财险近两年新增保费却大降八成，还能否重拾升势？

　　随着存款利率不断下行，锁定长期利率的额增额终身寿险、年金保险等备受市场青睐，与此同时，结算利率水平较高的万能险、具有一定浮动收益的分红险竞争力凸显，多元化的寿险市场产品格局初步显现。

　　寿险产品结构变局之下，投连险——一种变额寿险产品日渐式微，在寿险市场回暖之下规模仍不断下滑。国家金融监管管理总局的数据显示，2021—2023年，人身险公司分别实现寿险原保险保费收入2.36万亿元、2.45万亿元、2.76万亿元，在此背景下，2022年投连险独立账户新增交费从695亿元大幅下滑至221亿元，到2023年进一步下降至140亿元，同比再降36%。

　　近两年新增保费大幅下降约八成，投连险到底怎么了？近日，保险业内人士对《每日经济新闻》记者分析原因认为，近年来权益市场波动加大，增加了投连险收益的不确定性；而投连险产品本身相对复杂，消费者对其缺乏了解而选择回避。

　　“投连险作为一种兼具保险保障和财富增值功能的产品，在当前经济环境下仍具有发展潜力。”汇丰人寿总经理胡敏对《每日经济新闻》记者表示。记者在采访中还了解到，基于对前景的看好，一些险企正蓄力发展投连险业务。

　　近两年投连险新增交费下降幅度较大

　　国家金融监管管理总局的数据显示，2023年，寿险业实现原保险保费收入2.76万亿元，同比增长12.67%。在寿险预定利率切换、“报行合一”等因素影响下，寿险业面临诸多挑战，最终全年保费仍实现稳健增长。

　　对此，一位券商分析师在与《每日经济新闻》记者交流时认为，主要受益于一些利好因素：2023年6月—7月，保险机构开展产品定价利率切换运作，“停售潮”带来一波寿险产品销售高峰。另一大利好因素在需求端，存款利率下滑背景下，其他金融“竞品”收益率表现普遍不佳，居民对稳健刚兑的储蓄型保险产品需求良好。

　　随着3.5%预定利率产品退出市场，各家保险公司陆续推出“2023开门红”主打产品，一方面，预定利率3.0%的增额终身寿险、年金保险等仍受到市场青睐，另一方面，保险公司纷纷上线浮动收益的分红型寿险，在与固定利率产品竞争中，也展露竞争优势。此外，结算利率水平较高的万能险产品，仍受到储蓄类产品刚性需求的支撑。从数据看，2023年保户投资款新增交费5956亿元，同比增长6%。

　　然而，另一类相对复杂的寿险产品——投连险却尽显颓势。2021年，投连险独立账户新增交费695亿元，此后便出现断崖式下滑，近两年降幅高达80%。对于这一现象，胡敏在受访时分析原因称：首先是市场竞争加剧。随着市场各类财富管理产品的兴起，如互联网金融产品、基金等，投连险面临着越来越多的竞争。同时，消费者对投连险了解不足。投连险产品相对复杂，需要消费者具备一定的金融知识和风险意识。部分消费者可能因为不了解投连险的特点和风险而选择回避。

　　胡敏还提及市场波动影响。“近年来的权益市场波动加大，增加了投连险收益的不确定性。对于风险承受能力较低的消费者来说，这种不确定性可能会让他们犹豫不决。”

　　92个偏股型账户开年全线亏损

　　投连险全称为投资连结保险，也称为变额寿险，在2000年左右被引入国内。近年来，投连险账户投资收益表现不济，对投连险新增交费大幅放缓影响颇深。

　　2022年，权益市场下半年震荡调整，整体表现不佳，全年沪深300指数(3551.0481, -14.47, -0.41%)下跌21.63%。从纳入华宝证券统计的217个投连险账户而言，当年收益率平均下跌了9.45%。其中，与股市挂钩甚密的46个激进型账户平均亏损20.84%，6个指数型账户平均亏损20.48%，此外，投资偏股的40个混合激进型账户亏损17.56%。

　　2023年股市持续下行背景下，投连险账户亦毫无悬念地，全年收益率呈现跌多涨少。根据华宝证券统计，2023年1月—12月，纳入统计的账户收益率分别为2.93%、-0.5%、-0.38%、-0.47%、-1.64%、0.75%、0.45%、-2.11%、-0.82%、-1.33%、0.13%、-0.83%，其中下跌的月份多达到8个月。

　　2024年1月，受权益市场下行拖累，投连险账户收益率的降幅达4.73%，217个账户中仅65个取得正收益，下跌账户数高达七成。从92个偏股型账户来看，包含指数型、激进型、混合型账户表现是“全军覆没”，无一录得正收益。收益率最差的一激进型账户，单月收益下滑超过21.55%。

　　一位具有投连险销售资格的代理人告诉记者，投连险可以通过和其他产品组合的方式，在一定时间段内能够实现保本，此外都是需要投资者盈亏自负。

　　“相较于万能险、分红险，投连险具备一定的投资灵活性与投资收益潜力。”国华人寿人士表示，保险公司将会对不同投资账户进行专业化资产运作，同时根据市场变化和收益预期调整各个账户的资产配置方向。客户可以根据自身的风险承受能力、投资偏好选择进入不同的投资账户。

　　“投连险结合了保险保障和财富增值的双重功能，且兼具长期性以及资产配置和持有操作的灵活性，为消费者提供了更多元化的财务规划选择。尤其在当前经济环境下，投资者更加追求资产配置的多样化和灵活性，投连险提供的投资账户选择可以满足不同风险偏好的需求。”在胡敏看来，随着资本市场的成熟和消费者财务知识的提升，投连险有望获得更多消费者的青睐。

　　收益率下行期投资者该如何选择？

　　和传统保险产品不同，投连险提供至少一个可选投资账户，投资者可以按照自身的风险承受能力和投资需要，自行选择和转换不同的账户类型。账户区别主要反映在投资领域账户资金投资比例不同，导致账户收益和风险存在差异。

　　参照华宝证券的账户划分标准，配置权益资产比例在70%以上的为激进型账户，40%—70%为混合激进型账户，40%以下为混合保守型账户，增强债券型账户可投资债券型基金或者少量权益类投资，全债型账户不投资权益，仅投资于债券和货币市场。此外，货币型账户投资于货币市场比例在80%以上，类固定收益型账户投资范围包括债权计划、不动产计划以及固定收益类信托计划等非标准化资产。

　　“在权益投资回报更好时，投连险的表现会更为突出，进而帮助客户获取更高的投资回报。”上述国华人寿人士表示，同时，考虑到投资的不确定性，客户也可以将资金在不同投资账户之间转移，以达到分散风险、财富增值的目的。《每日经济新闻》记者注意到，今年1月，偏股型账户全线亏损之际，40个货币型账户实现平均收益0.11%，此外，26个类固定收益型账户亏损幅度也较小，平均亏损0.25%。

　　若拉长时间周期来看，一些激进型账户更容易抓住股市上升的红利，抬高累积收益水平。记者选取多款成立十年以上的激进型账户，以保险公司官网披露的最新单位净值计算，一账户在2018年、2022年两个年度收益分别下降了30%、25%，不过自2012年成立至今，账户收益率为156%，另一成立于2011年的激进型账户，成立至今收益率约400%。

　　对于消费者而言，该如何选择合适的投连险产品？胡敏建议，要了解自身需求和风险偏好，明确自己的财务目标和可以承担的风险程度，选择与之相匹配的投连险产品。还要细致研究产品特点，深入了解不同投连险产品的保障内容、投资账户选择、费用结构等，确保产品符合自己的预期。此外，还要持续关注并适时调整：投资市场变化无常，定期审视投连险账户的表现，并根据市场变化和个人需求适时调整投资选择。

　　“不同于像股票那样可以高抛低吸，频繁进出，投资连结保险是一种中长期保障和投资兼具的保险产品。”胡敏表示，购买投连险，首先建议考虑如何使自己的资产价值得到长期、稳定的增长，而不是片面追求短期的收益。如果想要得到理想的投资回报，拥有一个中长期的投资规划才是上策，树立中长期的投资信念，是选对投资连结保险的基础。在投资收益外更要审视自身的人身、疾病、医疗等方面的风险，适当配置保险保障以平衡财务和人身方面的综合风险。

浓颜适合什么妆？来看看迪丽热巴的妆容路线！

　　最近，迪丽热巴的妆容引起了很大讨论。

　　有人认为，迪丽热巴属于浓颜挂的典型代表，更适合风情万种的大浓妆；有人觉得，淡妆更能凸显迪丽热巴天生丽质的五官优势，有一种梦回高雯+芙蕖小师妹的既视感。

　　引起讨论的主要是这两个妆面：

　　那可是迪丽热巴啊，难道迪丽热巴也能有不好看的妆容？

　　经常有看到一些留言是这样说的，女明星这么漂亮，当她的化妆师一定很轻松，随便画画都会很好看。

　　这话也对也不对。

　　娱乐圈无普女这句话一点不假，能做明星，她的五官和上镜程度肯定超越了普通人。那些“爆改”里出现的修容、多层底妆、扩大双眼等技法自然不需要在她们脸上重复。但是，不同长相风格所要面临的化妆问题还是客观存在。

　　我们身边虽然没有迪丽热巴，但却会有或浓颜或大眼睛双眼皮的朋友，甚至是新疆少数民族女孩们。这些大线条、浓颜系的女孩共同的问题就是化妆显老、显凶，画淡了不显色，画浓了显风尘、随便画画就会显得妆很浓很脏。于是还会收获“你还不如不化妆”这样的评价。

　　她们的难题有：

　　比如，毛发特别浓密，听起来很好对吧？可是浓眉星人永远画不出雾蒙蒙的温柔的减龄眉，眉色看上去总是那么“死板”，你以为是下手太重，实际上只画了眉尾，眉头那是原生色；假睫毛买不到合适的，因为市面上12mm的仙子毛贴上去跟原生睫毛没区别，再浓就只有欧美款，贴上去又显得很凶……

　　（感受一下热巴修剪掉多少眉毛）

　　眼睛太大，画上现在流行的卧蚕和亮片会显得很不搭，眼睛看上去更大了比例上会失调……

　　迪丽热巴作为浓颜大美女，当然也会遇到类似的妆容“难题”。所以我们往前看她刚刚出道时的妆面就会知道，她也是尝试过多种风格的妆容后，慢慢摸索到如今较为舒适区的简单高级红唇路线。

　　浓眉眼妆+丰唇这样的组合，她的五官能hold住，也是新疆少数民族女孩们非常喜欢的风格，但比较凸显异域风情：

　　大概是为了更贴合作品中的角色及日常中大部分人的审美，热巴如今所有妆容都没有强调骨相，而是只刻画眉、眼、唇，是往平了画的（大家可以在社交平台上搜索新疆少数民族女孩化妆来对比热巴的妆容）：

　　实话讲，从专业角度看热巴的不同妆容路线是没问题的。

　　我们看漂亮女明星，可不能光看个热闹，重要的是得在她们成功的路线中取点儿经。

　　浓颜，适合什么妆？该怎么画？

　　先给出结论，浓颜更适合简单的、整齐的、注重形态的、大气而非幼态的、线而非面（凸显线条感而不是面积感）的妆容。

　　我们以热巴为例。首先，整洁而统一的妆面，会比大色块、多晕染的妆容更适合浓颜：

　　先把我们的粉丝滤镜去掉去看，大五官的人碰上大色块晕染，会显得很“满”，这一张脸上有种应接不暇的感觉，很累，容易显得落入俗套。而线条整洁、颜色统一的妆容，即使眉色和眼线色浓一些，也能凸显出大眼睛的优势，不会显脏。

　　再来说说整齐感。我们以争议比较大的妆面做例子：

　　浓颜的欧美感美人，拍照确实出片能打，像是欧美老电影海报。但是当面对面欣赏时，妆面的整洁感就非常重要。长短没有错落且朝向凌乱的睫毛，看上去有些违和，不过依旧是美的：

　　如果我们日常要用假睫毛，注意即使是浓睫，也最好根据眼睛形态有长短区分，看起来会更清澈干净。

　　接着说形态问题。

　　无论是大美女还是咱们普通女孩，或多或少都会有需要调整五官比例的情况。

　　对于浓颜女孩来讲，调整形态要尽量精致，调整后的五官依旧要符合我们上面说的整洁感和线条感。

　　以热巴为例，她每次都会扩唇，让下庭体量更饱满，更适配上半张脸的浓颜。因此你会发现她扩唇后的轮廓是这样：

　　这样：

　　如果你也是浓颜薄唇女孩，注意不要整体扩唇，否则会显得化妆痕迹太明显，形态也会看上去像个长方形。我们可以这样调整唇形：整体的形态是嘴角尖、唇中嘟会更加饱满。细节上有虚有实，看上去就不会是“刻意画大”。实的是两边嘴角，是真实的边缘，越往唇部中间晕染越丰满，以圆润形态为佳。

　　对比一下两种唇部形态：

　　中间圆润的唇形会更自然。

　　最后来解释下大气而非幼态。浓颜千万别想着适配网感妆或者幼态妆，过多的细节，反而还会弱化大五官的吸睛和优越度。简洁大气的妆容会深化大五官的轮廓，让人一眼难忘印象深刻：

　　如果想要减龄，不要扩大色块，可以着手小面积柔化眼尾、唇部等线条边缘，换一些柔和的颜色去强调整体的气血感：

　　你更喜欢哪一种呢？

小鹏汽车与大众汽车集团签订联合开发协议和联合采购计划，将加速两款B级纯电动汽车联合研发

　　2月29日早间消息，小鹏汽车与大众汽车集团共同宣布，继小鹏汽车于2023年7月26日和2023年12月6日宣布有关大众收购小鹏汽车4.99%股份及双方达成战略技术合作框架协议的相关公告后，小鹏汽车与大众汽车集团签订平台与软件战略技术合作联合开发协议（以下简称“联合开发协议”），标志着双方战略合作取得里程碑式重大进展。联合开发协议的签订不仅将加速两款B级纯电动汽车的联合研发，也为双方更广泛、深入的战略合作奠定基础。

　　作为联合开发协议的重要组成部分，小鹏汽车与大众汽车还就双方车型及平台的共用零部件订立了联合采购计划。通过整合双方规模优势以及依托大众汽车集团的供应链能力，联合采购计划旨在合力降低平台成本，充分发挥战略合作的协同效应，提升双方共同开发的B级纯电车型的产品竞争力。

　　“联合开发协议的签署标志着我们与大众汽车集团的战略合作的又一重大里程碑。大众汽车集团与小鹏汽车之间的战略合作模式在汽车行业没有先例可循，双方对于战略合作的深度共识和过去八个月来双方研发团队间缔造的坚固信任纽带为项目的顺利启航铸造了坚实根基。汇聚大众汽车集团载誉全球的整车研发和工程技术实力与小鹏汽车行业领先的智能电动汽车技术，我们将为中国消费者倾力缔造极致的智能电动汽车产品”，小鹏汽车董事长兼首席执行官何小鹏表示。“立足于战略合作长远视角，双方均为战略合作倾注各自的核心优势和资源。通过联合采购计划，协同效应已经开始兑现。我深信，小鹏汽车和大众汽车集团的战略合作伙伴关系蕴藏广阔前景，双方将进一步携手探索。”

　　大众汽车集团中国区董事贝瑞德（Ralf Brandstätter）表示：“中国是全球规模最大、发展速度最快的电动汽车市场。想要开拓极具发展潜力的细分市场并取得领先优势，速度至关重要。我们坚定贯彻‘在中国，为中国’战略，以满足中国客户独特需求为宗旨，不断拓展本土产品组合，持续提升研发实力。通过与小鹏汽车的合作，我们将缩短产品开发周期，提高效率，并优化成本结构。在对价格高度敏感的市场环境中，这将大幅提升产品的经济竞争力。”

　　贝瑞德补充道：“继去年宣布达成战略合作伙伴关系后，双方快速完成此次技术合作协议的签订，彰显了这一合作的巨大势能。目前，两个团队正向着共同的目标全速开展工作，将充分发挥双方优势，为客户打造智能汽车产品。”

央行：2月5日起下调存款准备金率0.5个百分点

　　国务院新闻办公室1月24日举行新闻发布会，介绍贯彻落实中央经济工作会议部署、金融服务实体经济高质量发展情况。中国人民银行行长潘功胜在会上表示，央行将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元。

　　潘功胜指出，当前，我国货币政策仍然有足够的空间，央行将平衡好短期和长期、稳增长和防风险、内部均衡和外部均衡的关系，强化逆周期和跨周期调节，为经济运行创造良好的货币金融环境。央行将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元。明天开始下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，同时，央行将继续推动社会综合融资成本的稳中有降。

　　潘功胜从四个方面阐述：

　　一是总量上保持合理增长。继续运用存款准备金率、再贷款再贴现、中期借贷便利、公开市场操作等流动性投放工具，为社会融资总量及货币信贷合理增长提供有力支撑。我国目前法定存款准备金率平均水平为7.4%，与国际上主要经济体央行相比，空间还是比较大的，这是补充银行体系中长期流动性的一个有效工具。存款准备金率从2月5日开始正式实施，下调0.5个百分点，将向市场提供长期流动性约1万亿元。

　　二是价格上，主要是利率和汇率，兼顾内外均衡。在利率方面，货币政策操作坚持以我为主。当前物价水平和价格预期目标相比仍有距离。大家可能也注意到，11月、12月国内主要银行下调了存款利率。从明天开始，我们将把提供给金融机构的支农支小再贷款、再贴现利率由2%下调到1.75%，这些措施都将有助于推动信贷定价基准的贷款市场报价利率，也就是我们说的LPR下行。市场普遍预期美联储货币政策的转向，客观上也有利于我们扩大货币政策的操作空间。

　　在汇率方面，保持人民币汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能。坚持汇率主要由市场决定，同时坚持底线思维，丰富应对工具，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

　　三是结构上注重提升效能。要更加注重处理好总量与结构、存量与增量的关系，着力做好“五篇大文章”。将普惠小微贷款的认定标准由现行单户授信不超过1000万元放宽到不超过2000万元，延续实施普惠小微贷款支持工具、普惠养老专项再贷款，适当增加支农支小再贷款、再贴现额度，扩大碳减排支持工具支持对象、拓展支持范围和增加工具规模。研究制定整合支持科技创新和数字金融领域的工具方案。坚持按照市场化、法治化原则，支持采取债务重组等多种方式，盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率。

　　四是政策协调上形成合力。从国际比较看，目前我国政府部门尤其是中央政府总体债务规模并不高，积极的财政政策仍然有较好的空间。2023年第四季度，我们配合财政增发了1万亿国债，绝大部分会在2024年使用，形成投资和实物工作量。当前政府债券发行成本低，居民持有政府债券比例较低，购买政府债券还有提升的空间。货币政策在保持流动性合理充裕、保障政府债券大规模集中发行、支持投资项目建设方面有充分条件。(来源：中国新闻网)