安全至上 多家银行暂停无卡存取款

　　证券时报记者 黄钰霖

　　继农业银行(4.400, 0.01, 0.23%)之后，交通银行(7.070, 0.09, 1.29%)也收紧了无卡取款业务。

　　据证券时报记者了解，近年来，中国银行(4.440, 0.03, 0.68%)、建设银行(7.060, 0.03, 0.43%)、光大银行(3.250, 0.03, 0.93%)、中信银行(7.230, 0.10, 1.40%)等多家国有行及股份行先后宣布暂停无卡存取款相关业务。

　　业内人士表示，此举系银行为降本增效而做出的调整，另外自助设备的无卡现金类业务易造成金融风险，也使得多家银行陆续跟进收紧该业务。

　　又一国有大行

　　宣布暂停

　　近日，交通银行发布公告称，为推进业务高质量发展，加强风险管理，于2024年5月24日起停止个人手机银行无卡取款功能中的预约取款服务。客户仍可通过交通银行智能机具办理有卡取款、扫码取款或前往银行营业网点办理取款业务。

　　据了解，此前客户可在交通银行手机银行上预约“无卡取款”，预设无卡取款时的预约验证码、预约金额，预约后无需带卡即可在银行ATM取款。

　　在交通银行之前，另一国有大行农业银行已暂停了该行掌银(手机银行)的无卡取款服务，但客户仍可通过读卡取款、掌银扫码取款、刷脸取款等方式办理网点现金提取的相关业务。

　　另外，中信银行本月也取消了这一业务。中信银行公告称，“已于5月17日关闭现金自助设备授权码取款功能”。

　　相关业务

　　收紧已近两年

　　自2022年8月以来，陆续有银行收紧了无卡存取款服务。

　　据建设银行当时发布的公告，该行之所以部署ATM机的二维码存款功能，是为了提升对持卡客户的服务能力。该功能关闭后，客户可选择开通“刷脸办”服务等办理ATM存款。除了建设银行，中国银行、广发银行、中信银行也相继宣布停止ATM二维码存款功能。

　　证券时报记者注意到，无卡存取款服务虽被收紧，但大多数银行并非直接关停自助设备的无卡现金类业务，诸如扫码存款、“刷脸”存款等服务仍可使用。比如，目前招商银行(34.400, 0.06, 0.17%)手机银行APP仍可使用扫码存取款服务，二维码取款服务无需实体卡，使用手机银行扫描ATM生成的二维码，然后指定卡号和金额，并在ATM上输入取款密码即可完成交易，单日单卡限额2万元;扫码存款则限额5万元，且只能存活期。

　　“我行ATM设备可进行扫码取款操作，扫码存款则需移步柜台办理。”工行某网点工作人员告诉证券时报记者，该行自助设备仍可进行扫码取款服务，使用手机银行APP扫码并输入取款密码即可操作，但自助设备的扫码存款功能已取消，现作为柜台无介质交易的一种方式，适用于办理存款但未携带身份证、实体卡的客户。

　　“客户如办理无卡存款，可以在柜面采用身份证或手机银行扫码办理，两种方式均由系统进行人脸识别验证。”上述工行某网点工作人员提示，二者在额度上有所差别，使用身份证可以办理20万元以下存取款业务，手机银行则仅能办理5万元以下存取款业务。

　　更多银行

　　或将跟上步伐

　　证券时报记者梳理相关银行关于调整无卡存取款业务的公告发现，风险管理、降低成本、优化金融服务等成为高频词。

　　博通分析金融行业资深分析师王蓬博表示，自助设备无卡存取款的收紧，主要出于用户使用度和安全性考量。

　　“通过手机银行在自助设备上进行存取款操作，一般不需要进行人脸识别且方便快捷，容易被不法分子利用。”某银行工作人员向证券时报记者透露，虽然多数银行的手机银行规定仅限本人保管使用，但出借、买卖手机银行的案例时有发生。

　　王蓬博表示，二维码存款本身操作流程较为繁琐，使用便捷度也不够。同时，ATM二维码存款业务可能存在不能准确识别存款人身份、不能确认与收款人关系等方面的情形。此外，资金的来源和使用具有隐蔽性，会提升银行监控洗钱活动的难度。

　　王蓬博预测，后续会有更多银行跟进调整无卡存取款业务，“银行存取款业务应以安全性为主，同时满足身份验证且遵守时空统一等原则”。

卖爆了？小米汽车最长交付周期达7个多月

　　消费者现在锁单，小米汽车最晚要到11月才交付。

　　小米汽车App显示，小米汽车SU7交付时间延长。截至3月31日晚九点半左右，如果消费者现在预定小米SU7预计交付周期最短也要16周，即4个月，最长需要29周，即7.25个月。

　　具体而言，小米SU7标准版锁定订单后交付周期为16~19周，Pro版预计17~20周交付，Max版则需26~29周交付。

　　而此前，小米汽车曾宣布，小米SU7创始版最早于4月3日开始交付，非创始版的小米SU7标准版与小米SU7 Max启动交付时间为4月底，小米SU7 Pro启动交付时间为5月底。

　　不过，随着小米汽车销售的火爆，车辆交付周期也在变长。在上市24小时后，小米汽车称，SU7的“大定”（7天可退订）数量达88898辆。

　　从小米汽车门店看，小米首款量产车确实有着超乎寻常的市场热度。在刚刚过去的小米SU7上市的第一个周末，第一财经记者分赴北京、上海和广州的三家小米汽车门店，发现店内人流拥挤，店外等待看车的人更是排起了长队。记者从小米汽车内部获悉，截至昨天下午，锁单量（不可退订的数量）也达到了2万个。

　　从产能上看，小米汽车工厂目前计划分两期建设。一期占地面积约72万平方米，已于2023年6月竣工；二期计划于2024年动工，2025年完工。工厂内设有一号至四号厂房以及试验楼，年产能为15万辆，相关厂房已于2023年6月12日通过验收。根据产能规划情况，市场预测小米SU7今年的最大产量将在10万辆左右。

　　多家机构发布研报称，今年小米汽车的交付量预计在6万~8万辆。

美联储高官“泼冷水”：高利率没那么大影响 中性利率已上升！

　　财联社5月31日讯(编辑 黄君芝)美国达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)周四表示，高利率对经济的抑制作用可能没有政策制定者预期的那么大，他强调官员们为未来的调整保留选择余地很重要。

　　她在一场活动中表示，“也可能是政策并不像我们认为的那样，相对于疫情前的利率水平，政策可能没有那么严格。把所有的选择都放在桌面上，我们继续保持灵活性，这一点非常重要。”

　　降息为时过早

　　洛根重申了她本月早些时候的评论，即现在考虑降低利率还为时过早。

　　自去年7月以来，美联储官员一直将利率维持在5.25%至5.5%的区间，为20年来的最高水平。许多政策制定者表示，他们需要看到更多的数据，才能确信通胀将回到央行2%的目标。联邦公开市场委员会(FOMC)将于6月11日至12日举行最新会议。

　　今年年初高于预期的通胀数据打压了市场对美联储今年降息的期望。根据CME美联储观察工具，目前市场预计，美联储今年仅会降息一次，而首降时间已经从3月份一路被推迟到了11月份。一些政策制定者甚至暗示，不应排除再次加息的可能性。

　　另一方面，对于通胀洛根表示，“我们有充分的理由认为，我们正朝着2%的目标前进，或者我们仍在这条道路上，也许比我们在今年年初想象的要慢一些，而且仍有很多不确定性。”

　　美联储青睐的通胀指标——4月PCE将于北京时间周五晚间公布。洛根表示，美联储官员有时间观察即将公布的数据，并评估金融状况的演变。她此前曾强调，不能过早放松金融环境。

　　中性利率上升

　　目前，在高利率和雇主招聘依然强劲的情况下，美国经济表现强劲，这让一些政策制定者质疑他们的政策对物价压力究竟有多大的影响。

　　洛根指出，所谓的中性利率(既不刺激经济也不拖累经济的利率水平)可能已经上升，这加剧了有关该话题的更广泛辩论。洛根指出，来自能源转型、人工智能等方面的投资需求增加，可能会使中性利率上升。

　　“有一些很好的理由相信，这(中性利率)比疫情爆发前要高。”她说。

　　相比之下，美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)表示，他看到了“充分的证据”，表明政策是限制性的，并暗示他不认为中性利率已经上升。

分红险、万能险都火了，这一理财险近两年新增保费却大降八成，还能否重拾升势？

　　随着存款利率不断下行，锁定长期利率的额增额终身寿险、年金保险等备受市场青睐，与此同时，结算利率水平较高的万能险、具有一定浮动收益的分红险竞争力凸显，多元化的寿险市场产品格局初步显现。

　　寿险产品结构变局之下，投连险——一种变额寿险产品日渐式微，在寿险市场回暖之下规模仍不断下滑。国家金融监管管理总局的数据显示，2021—2023年，人身险公司分别实现寿险原保险保费收入2.36万亿元、2.45万亿元、2.76万亿元，在此背景下，2022年投连险独立账户新增交费从695亿元大幅下滑至221亿元，到2023年进一步下降至140亿元，同比再降36%。

　　近两年新增保费大幅下降约八成，投连险到底怎么了？近日，保险业内人士对《每日经济新闻》记者分析原因认为，近年来权益市场波动加大，增加了投连险收益的不确定性；而投连险产品本身相对复杂，消费者对其缺乏了解而选择回避。

　　“投连险作为一种兼具保险保障和财富增值功能的产品，在当前经济环境下仍具有发展潜力。”汇丰人寿总经理胡敏对《每日经济新闻》记者表示。记者在采访中还了解到，基于对前景的看好，一些险企正蓄力发展投连险业务。

　　近两年投连险新增交费下降幅度较大

　　国家金融监管管理总局的数据显示，2023年，寿险业实现原保险保费收入2.76万亿元，同比增长12.67%。在寿险预定利率切换、“报行合一”等因素影响下，寿险业面临诸多挑战，最终全年保费仍实现稳健增长。

　　对此，一位券商分析师在与《每日经济新闻》记者交流时认为，主要受益于一些利好因素：2023年6月—7月，保险机构开展产品定价利率切换运作，“停售潮”带来一波寿险产品销售高峰。另一大利好因素在需求端，存款利率下滑背景下，其他金融“竞品”收益率表现普遍不佳，居民对稳健刚兑的储蓄型保险产品需求良好。

　　随着3.5%预定利率产品退出市场，各家保险公司陆续推出“2023开门红”主打产品，一方面，预定利率3.0%的增额终身寿险、年金保险等仍受到市场青睐，另一方面，保险公司纷纷上线浮动收益的分红型寿险，在与固定利率产品竞争中，也展露竞争优势。此外，结算利率水平较高的万能险产品，仍受到储蓄类产品刚性需求的支撑。从数据看，2023年保户投资款新增交费5956亿元，同比增长6%。

　　然而，另一类相对复杂的寿险产品——投连险却尽显颓势。2021年，投连险独立账户新增交费695亿元，此后便出现断崖式下滑，近两年降幅高达80%。对于这一现象，胡敏在受访时分析原因称：首先是市场竞争加剧。随着市场各类财富管理产品的兴起，如互联网金融产品、基金等，投连险面临着越来越多的竞争。同时，消费者对投连险了解不足。投连险产品相对复杂，需要消费者具备一定的金融知识和风险意识。部分消费者可能因为不了解投连险的特点和风险而选择回避。

　　胡敏还提及市场波动影响。“近年来的权益市场波动加大，增加了投连险收益的不确定性。对于风险承受能力较低的消费者来说，这种不确定性可能会让他们犹豫不决。”

　　92个偏股型账户开年全线亏损

　　投连险全称为投资连结保险，也称为变额寿险，在2000年左右被引入国内。近年来，投连险账户投资收益表现不济，对投连险新增交费大幅放缓影响颇深。

　　2022年，权益市场下半年震荡调整，整体表现不佳，全年沪深300指数(3551.0481, -14.47, -0.41%)下跌21.63%。从纳入华宝证券统计的217个投连险账户而言，当年收益率平均下跌了9.45%。其中，与股市挂钩甚密的46个激进型账户平均亏损20.84%，6个指数型账户平均亏损20.48%，此外，投资偏股的40个混合激进型账户亏损17.56%。

　　2023年股市持续下行背景下，投连险账户亦毫无悬念地，全年收益率呈现跌多涨少。根据华宝证券统计，2023年1月—12月，纳入统计的账户收益率分别为2.93%、-0.5%、-0.38%、-0.47%、-1.64%、0.75%、0.45%、-2.11%、-0.82%、-1.33%、0.13%、-0.83%，其中下跌的月份多达到8个月。

　　2024年1月，受权益市场下行拖累，投连险账户收益率的降幅达4.73%，217个账户中仅65个取得正收益，下跌账户数高达七成。从92个偏股型账户来看，包含指数型、激进型、混合型账户表现是“全军覆没”，无一录得正收益。收益率最差的一激进型账户，单月收益下滑超过21.55%。

　　一位具有投连险销售资格的代理人告诉记者，投连险可以通过和其他产品组合的方式，在一定时间段内能够实现保本，此外都是需要投资者盈亏自负。

　　“相较于万能险、分红险，投连险具备一定的投资灵活性与投资收益潜力。”国华人寿人士表示，保险公司将会对不同投资账户进行专业化资产运作，同时根据市场变化和收益预期调整各个账户的资产配置方向。客户可以根据自身的风险承受能力、投资偏好选择进入不同的投资账户。

　　“投连险结合了保险保障和财富增值的双重功能，且兼具长期性以及资产配置和持有操作的灵活性，为消费者提供了更多元化的财务规划选择。尤其在当前经济环境下，投资者更加追求资产配置的多样化和灵活性，投连险提供的投资账户选择可以满足不同风险偏好的需求。”在胡敏看来，随着资本市场的成熟和消费者财务知识的提升，投连险有望获得更多消费者的青睐。

　　收益率下行期投资者该如何选择？

　　和传统保险产品不同，投连险提供至少一个可选投资账户，投资者可以按照自身的风险承受能力和投资需要，自行选择和转换不同的账户类型。账户区别主要反映在投资领域账户资金投资比例不同，导致账户收益和风险存在差异。

　　参照华宝证券的账户划分标准，配置权益资产比例在70%以上的为激进型账户，40%—70%为混合激进型账户，40%以下为混合保守型账户，增强债券型账户可投资债券型基金或者少量权益类投资，全债型账户不投资权益，仅投资于债券和货币市场。此外，货币型账户投资于货币市场比例在80%以上，类固定收益型账户投资范围包括债权计划、不动产计划以及固定收益类信托计划等非标准化资产。

　　“在权益投资回报更好时，投连险的表现会更为突出，进而帮助客户获取更高的投资回报。”上述国华人寿人士表示，同时，考虑到投资的不确定性，客户也可以将资金在不同投资账户之间转移，以达到分散风险、财富增值的目的。《每日经济新闻》记者注意到，今年1月，偏股型账户全线亏损之际，40个货币型账户实现平均收益0.11%，此外，26个类固定收益型账户亏损幅度也较小，平均亏损0.25%。

　　若拉长时间周期来看，一些激进型账户更容易抓住股市上升的红利，抬高累积收益水平。记者选取多款成立十年以上的激进型账户，以保险公司官网披露的最新单位净值计算，一账户在2018年、2022年两个年度收益分别下降了30%、25%，不过自2012年成立至今，账户收益率为156%，另一成立于2011年的激进型账户，成立至今收益率约400%。

　　对于消费者而言，该如何选择合适的投连险产品？胡敏建议，要了解自身需求和风险偏好，明确自己的财务目标和可以承担的风险程度，选择与之相匹配的投连险产品。还要细致研究产品特点，深入了解不同投连险产品的保障内容、投资账户选择、费用结构等，确保产品符合自己的预期。此外，还要持续关注并适时调整：投资市场变化无常，定期审视投连险账户的表现，并根据市场变化和个人需求适时调整投资选择。

　　“不同于像股票那样可以高抛低吸，频繁进出，投资连结保险是一种中长期保障和投资兼具的保险产品。”胡敏表示，购买投连险，首先建议考虑如何使自己的资产价值得到长期、稳定的增长，而不是片面追求短期的收益。如果想要得到理想的投资回报，拥有一个中长期的投资规划才是上策，树立中长期的投资信念，是选对投资连结保险的基础。在投资收益外更要审视自身的人身、疾病、医疗等方面的风险，适当配置保险保障以平衡财务和人身方面的综合风险。