执游网

三大指数持续下行 创指跌逾2%沪指跌超1%

详细资料
分类：游戏评测
发布于 2019年4月29日 星期一 03:19

今日开盘：沪指高开涨0.14%，报3090.63点；深指小幅低开跌0.05%，报9775.95点；创业板指数涨0.02%，报1658.19点。航运概念、公路铁路运输、机场航运等板块涨幅居前，ST板块、白酒、猪肉等板块跌幅居前。

之后三大指数震荡走低，创业板指数跌幅最大，截至目前：沪指跌1.02%，报3054.86点；深证成指跌1.72%，报9612.80点；创业板指数跌2.35%，报1618.30点。

板块方面：植入器械、进口汽车、上海自贸港等板块涨幅居前，工业大麻、电子半导体、证券、通信等板块跌幅居前。

外围情况：美国一季度实际GDP创2018年三季度以来新高，美国GDP数据提振美股，标普、纳指创收盘新高。特朗普称已告知OPEC必须降油价，油价跌近3%。截止收盘：标普500指数收涨13.71点，涨幅0.47%，报2939.88点。道琼斯工业平均指数收涨81.25点，涨幅0.31%，报26543.33点。纳斯达克综合指数收涨27.72点，涨幅0.34%，报8146.40点。

消息面上：1、否认放宽IPO要求！证监会紧急回应：审核政策没有新的调整，对首发企业严格把关；2、国务院印发《改革国有资本授权经营体制方案》，允许国企开展股权激励，支持国有创投企业核心团队持股；3、上交所王勇表示，科创板计划到5月底完成全部技术准备和制度准备；4、上海市经信委表示，到2021年，累计建设三万个5G基站；5、最高人民法院28日发布公司法新司法解释，加强股东权益保护；6、截至上周五，北上资金四月累计净卖出219.83亿元，创历史第二大单月净流出纪录；7、格力电器2018年实现营收1981.2亿元，同比增33.61%，净利润262.02亿元，同比增16.97%，拟10派15元；8、五粮液第一季度营收175.9亿元，同比增26.57%；净利润64.75亿元，同比增30.26%。

基金市场概况：整体规模来看，存量稳中有升，增量有所下滑。截至2019年一季度末，公募基金数量为5335只，份额为13.2万亿份，资产净值13.6万亿元，较上季度提升4.8%。一季度基金发行份额有所下降，股票型基金降幅明显。结构变动来看，除另类基金外，其他基金规模全面上升。

财富证券：第一条主线是外资青睐的高ROE行业，建议超配非银行金融、白酒、家电等蓝筹价值龙头；第二条主线是周期行业，由于化工行业面临供给侧洗牌，中短期建议加配基础化工为主要的化工周期行业；第三条主线是高端制造业，包括5G、汽车、国防军工、TMT等，重点关注新能源和科创板概念股。

神光财经：2019年3-5月份投资者遇到的问题和去年10-12月份类似。去年4季度的时候，整个市场情绪走向悲观，甚至连最低估值的银行股都大幅向下挖坑，可见当时极端非理性到了什么程度，事实证明那是错误的。经过2019年1季度上涨后，3-4月份市场出现了滞涨，特别是4月份市场赚钱效应减弱，同时还叠加了许多上市公司黑天鹅事件，个股局部风险一大堆，投资者会怀疑遇到了假牛市。毫无疑问A股已经站在一个重大历史节点上，并必须担负起服务经济的重任。这一路径和格局是中央一系类重大政策赋予的，它不会因为几次调整或者局部风险释放就被放弃。所以，指数调整下来就更应该坚守，同时更应该加仓操作，这才是大道至简投资真谛。如果看不清这一点，后面牛市节奏继续，还会有人赚不到牛市的钱。

最热新游

中信证券：中国资产新叙事 科技制造大重估

　　中国资产吸引力渐升，科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言，中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局，以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影，国内投资者信心迎来重振，产业向高附加值加速转型。短期来看，恒生科技与纳指估值趋于收敛，全球资金因AI催化与美经济走弱，青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕，科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产，继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破，改变全球对中国科技的预期。产业端，各行业加速AI与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。市场端，科技制造板块春季尽显进攻性，推动资产价值重估。政策端，鼓励央国企科技制造并购，推动产业高质量发展。着眼未来，在新旧动能转换期，应把握中长期投资机遇，聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

　　▍中国资产吸引力提升，科技制造投资逻辑重塑。

　　在外部科技封锁的严峻挑战下，中国前沿技术取得一系列关键突破，正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好，更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱，全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰，众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越，推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中，科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项，转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑，更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革，创造全新的产业发展机遇。

　　▍DeepSeek引领国内科技突破，推动市场风格及情绪积极转变。

　　DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”，成为全球最热门的AI大模型，以一己之力，改变“美国AI断崖式领先”的预期，引发中国AI资产价值重估。我们认为，当前仍处于AI时代早期，以及中国科技资产重估的开端，DeepSeek将带来巨大产业影响：各行业纷纷加速垂类AI 应用探索，带来训练算力需求“脉冲式”增长，推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来，预计美国仍将持续拉高AI的技术上限，中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口，科技板块以其卓越的高成长性与创新性，尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变，有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力，引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

　　▍政策赋能央国企科技并购，助力市值管理与科技强国。

　　2024年以来，我国并购重组政策持续加码，各级政府纷纷加大支持力度，推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下，并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组，推动科技创新和产业升级。实证数据显示，并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应，未来在政策支持和市场需求的驱动下，A股市场有望迎来新一轮并购潮，进一步推动科技强国战略的实施。

　　▍新质生产力发展提速，着眼中长期产业投资。

　　我国正处于新旧动能转换期，产业升级换挡需求强烈，更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下，传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情，我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为：

　　①AI+：模型推理和成本不断优化，算力、应用及端侧发展趋势明朗;

　　②智能驾驶：预计2025年NOA加速渗透，比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

　　③人形机器人：国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

　　④低空经济：2025年政策基建加速落地，车链入局打造商业闭环;

　　⑤商业航天：2025卫星发射进入爆发期，中美星座建设竞速升级;

　　⑥生物制造：新质生产力重要一极，预计2025年迎来政策催化;

　　⑦未来能源：多种技术路径持续落地，有望多点开花;

　　⑧半导体先进制程：外部限制倒逼国内厂商积极扩产，自主可控及国产替代逻辑持续强化。

　　▍风险因素：

 

　　宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。