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多家国有大行A股股价站上历史高点 优质基本面支撑估值修复

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分类：赛事资讯
发布于 2024年2月26日 星期一 08:40

　　同花顺(130.090, -0.53, -0.41%)数据显示，截至2月23日收盘，多家国有大行A股股价站上历史高点。其中，农业银行(4.140, -0.12, -2.82%)、中国银行(4.460, -0.14, -3.04%)A股股价创上市以来新高，建设银行(6.960, -0.23, -3.20%)A股股价创近六年以来新高，交通银行(6.290, -0.20, -3.08%)A股股价创2008年1月份以来新高。

　　扩大到银行板块来看，1月1日至2月23日，42家A股上市银行的股价悉数实现上涨，其中，26家涨幅均超10%。涨幅排名前五位的银行分别为中信银行(6.450, -0.17, -2.57%)、成都银行(13.300, -0.40, -2.92%)、招商银行(32.250, -0.70, -2.12%)、南京银行(8.560, -0.16, -1.83%)、北京银行(5.170, -0.16, -3.00%)。

　　前海开源首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示，今年以来，投资者的风险偏好下降，对于具备高股息率、估值偏低特征的银行等板块青睐有加。就基本面而言，银行股的业绩增长较为稳定、抗风险能力较强，这构成吸引投资者的有力支撑。此外，中央汇金公司扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模。权重较大的银行股获益明显等多重因素推动银行板块估值修复。

　　截至目前，已经披露2023年度业绩快报的10家上市银行整体表现稳健。报告期内，6家银行的营收实现同比增长；10家银行的归母净利润均实现同比增长，其中，齐鲁银行(4.330, -0.09, -2.04%)、青岛银行(3.250, -0.06, -1.81%)、杭州银行(11.160, -0.28, -2.45%)、宁波银行(22.450, -0.39, -1.71%)增幅在10%以上。除了青岛银行，其余3家城商行的净利润近三年均实现两位数增长。

　　同时，9家银行的总资产规模较去年三季度末稳中有增。资产质量方面，除兰州银行(2.640, -0.04, -1.49%)和宁波银行的不良贷款率较上年末微增0.01个百分点外，其余8家银行的不良贷款率均有所下滑。而延伸到整个银行业，根据国家金融监督管理总局近日披露的数据，2023年第四季度，商业银行的不良贷款率环比下降0.02个百分点。

　　“银行股估值核心是经济趋势和资产质量。”广发证券(14.050, -0.13, -0.92%)银行分析师倪军等业内人士认为，5年期以上LPR调降有利于增强经济复苏动力，是政策着力改善宏观经济和银行长期基本面预期的信号，有助于银行股估值修复。此外，近期中国人民银行超预期降准也向银行业释放积极的政策信号。

　　对于市场关心的银行净息差问题，多家券商机构认为，5年期以上LPR大幅度调降预计对银行净息差影响较为有限。

　　中信建投(23.030, -0.25, -1.07%)银行研究团队分析称，预计2024年银行业净息差收窄幅度仍有望优于2023年。资产端来看，由于大部分存量贷款在1月份重新定价，2月份LPR下调对2024年息差的影响已经不大；供给端来看，2023年第四季度新发贷款利率已下降至历史低位，在LPR基础上平均加点幅度已经很小，而监管部门也在平滑信贷增量，限制贷款投放的盲目价格战。因此，今年贷款利率在LPR降幅基础上继续大幅下降的空间有限。

　　此外，LPR下调有助于改善当前市场信心不足、信贷需求偏弱的情况，从需求侧缓解贷款利率下行压力。“今年大部分银行已预期到LPR下调并将相关情况测算在内，会通过资产端结构优化等方式缓解息差降幅。”中信建投银行研究团队称。

 

　　实际上，上市银行股东及董监高也在以实际行动表明对自家银行基本面及未来发展的信心。据不完全统计，今年以来，近10家银行公告大股东及董监高相关增持信息。如西安银行(3.480, -0.06, -1.69%)于2月23日公告，基于对公司未来发展前景的信心和成长价值的认可，公司部分董监高人员于2月22日至2月23日以自有资金买入公司A股股票。其中，董事王欣增持股份数超过23万。

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黄仁勋最新表态：存储芯片供应紧张的局面将持续数年

　　当地时间6月7日，英伟达CEO黄仁勋在韩国表示，存储芯片供应紧张的局面将持续数年。

　　另据韩国媒体报道，黄仁勋与SK集团会长崔泰源将于周一(6月8日)宣布合作计划。黄仁勋说：“我们的合作覆盖多个领域，包括人工智能超级计算机、中央处理器、新型个人电脑以及机器人(15.870, 0.30, 1.93%)技术。此次会面就是为敲定相关规划。”

　　黄仁勋：内存短缺将持续数年

　　6月7日，黄仁勋时隔七个月举行“Kkanbu聚会”。他当天造访了首尔三成洞的Kkanbu炸鸡店，去年他曾在此与三星电子会长李在镕、现代汽车集团会长郑义宣共享炸鸡啤酒。此次，他与SK集团高管们共饮啤酒。

　　据韩国媒体报道，黄仁勋一行与SK集团会长崔泰源、SK海力士社长郭鲁正、SK电讯社长郑载贤同席而坐。餐桌上摆放着炸鸡拼盘、凯利啤酒瓶和烧酒瓶。SK高管们手撕炸鸡，黄仁勋与他们碰杯共饮生啤。

　　在店内交谈约30分钟后，黄仁勋向店外的记者分发炸鸡，崔泰源则分发SK海力士“HBM芯片”零食袋。崔泰源还为部分市民持有的半导体基板模型签名。

　　黄仁勋对媒体记者表示：“我们的合作覆盖多个领域，包括人工智能超级计算机、中央处理器、新型个人电脑以及机器人技术。此次会面就是为敲定相关规划，明日或将公布具体内容。”他补充道，“托尼(崔泰源)和我是非常亲密的朋友。”

　　谈及全球存储芯片短缺问题时，黄仁勋指出：“我预计这种情况还将持续数年。”他说，“整个行业供应链，从晶圆、封装到硅光模块等环节均供应不足，根源在于市场需求居高不下。这一紧缺状况还会持续数年。”

　　黄仁勋与崔泰源会长并肩而坐的位置，正是去年11月他会见李在镕和郑义宣的同一地点，两人还进行了“交杯酒”仪式。

　　与此同时，崔泰源将于当地时间6月8日上午8时30分在首尔钟路区瑞麟大楼与黄仁勋再次会面。SK集团相关人士透露：“这将是30分钟的会议，在私下会晤后说明英伟达与SK之间的合作方向。”

　　另据NewSis报道，黄仁勋和崔泰源将于8日上午直接向媒体宣布“SK-NVIDIA”合作计划。

　　谈及与李在镕的会面，黄仁勋表示：“他正在出差。”并补充道：“几周前他来加州看我，我们共进了愉快的晚餐。”黄仁勋还暗示将于8日与三星电子副会长全永铉会面，当被问及相关问题时回应：“我很期待与他见面。”

　　英伟达将在韩国设立研发中心

　　据外媒7日报道，英伟达将在韩国设立研发(R&D)中心，目前已开始招聘相关人才。该中心预计将成为英伟达加强与韩国人工智能(AI)技术合作的重要据点。

　　据报道，英伟达未来计划与三星、SK、现代汽车、LG等韩国主要企业携手强化AI供应链，并在机器人(Robotics)和物理AI(Physical AI)领域展开合作。

　　黄仁勋表示，他此行为韩国带来了“众多商业机会”这一惊喜礼物，同时首次公开了英伟达在韩国建设研发中心的计划。此前，业界曾预测，黄仁勋此次访韩可能推动英伟达在韩国建立AI相关研发中心，如今这一计划已被正式确认。

　　黄仁勋表示：“我们已经开始招聘相关人才，并计划在新的园区持续扩大招聘规模。待人才储备达到一定规模后，我们将立即启动研发中心建设。”

　　他指出，人工智能、机器人技术以及先进制造业环境，是英伟达决定在韩国设立研发中心的重要原因。

　　6月5日，黄仁勋发布了芯片行业的重要消息：三大存储巨头——三星电子、SK海力士和美光科技均已获准供应英伟达下一代Vera Rubin平台所需的最尖端高带宽存储器。

　　黄仁勋此次访问正值三星电子和SK海力士的存储芯片需求激增之际，这为韩国的经济增长提供了支撑。

　　作为英伟达HBM产品的主要供应商，SK海力士上个月市值突破了1万亿美元，加入竞争对手三星电子和美国美光科技的行列。

　　近日，英伟达首席财务官科莱特·克雷斯在美国银行全球技术会议上的发言中指出，随着新一代芯片的推出，英伟达认为其可触达市场(addressable market，即潜在市场规模 )有望翻倍。

　　美国银行在克雷斯发表主题演讲后重申了对这家芯片制造商的“买入”评级及350美元的目标价，该目标价较周五(6月5日)收盘价有70%的上涨空间。

　　美国银行的分析师维韦克·阿里亚在报告中写道，英伟达凭借其新创新获得的增长空间十分可观。他援引英伟达的预测称，每一代新系统都能显著扩大公司的可触达市场：从当前Blackwell Ultra的每吉瓦约400亿美元，到Vera Rubin和Rubin Ultra的每吉瓦600亿至800亿美元，再到Feynman的每吉瓦约1000亿美元。

 

　　阿里亚指出，尽管具体数字可能存在差异，但英伟达每一代都在覆盖AI系统中更多的环节。阿里亚还将英伟达称为“多元化之王”，这得益于其同时为超大规模企业以及日益增长的AI云、工业和企业公司提供服务的混合业务结构。