中国人寿与新华保险合资500亿私募投向揭晓，优质上市公司将受青睐
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- 发布于 2024年2月28日 星期三 03:43
2月27日下午，新华保险(32.770, -0.15, -0.46%)召开2024年第一次临时股东大会，审议通过关于申请投资试点基金的议案，进一步披露该公司与中国人寿(30.230, -0.17, -0.56%)合资私募的细节。
2023年11月末，新华保险发布对外投资公告指，公司与中国人寿分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司。新华保险控股子公司新华资产与国寿资产分别出资500万元共同发起设立基金管理人公司，担任上述私募基金公司的管理人。
根据议案，这只名叫鸿鹄志远的私募投资基金存续期限为10年，存续期间可变更。
该基金投资范围为上市公司股票，投资方式包括但不限于连续竞价、认购非公开发行股票（A股）/配售（港股）、配股（A股）/供股（港股）、与单一或组合交易对手间的大宗交易或协议转让、可转债优先配售、转融通证券出借等。“在股票市场进行投资时，基金将选择具有较大市值、流动性好及较高市场影响力的优质上市公司。”议案特别提到。
除此之外，该基金还会投资货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。
根据议案，基金管理人将综合考虑市场状况、新华保险与中国人寿的出资意愿以及选择投资标的的性价比，决定基金出资时间和出资额。具体而言，基金管理人的考虑因素包括宏观经济状况及政府政策预期、上市公司的业绩预期、股票市场的估值水平、股票市场的流动性水平及投资标的的长期投资价值水平。
有市场人士向界面新闻分析指，此举应该是配合中长期资金入市。“用新成立一家私募基金的模式来做权益市场投资在之前是没有的，这也算是一次创新和试点。另外，私募基金十年的封闭期可能会导致在会计准则上和传统闲置资金投资有所区别，最终可以平滑掉权益市场的波动对公司整体利润表的影响。”
对于行业的影响，国联证券(11.130, 0.03, 0.27%)非银分析师曾广荣向界面新闻表示，该基金的设立并不是短期为了直接顺应监管“稳定市场、救市”等的意图而狭义理解为临时设立的“救市基金”，更好的理解是为了找到平滑险资投资波动从而为加大权益配置提供基础。对短期的市场稳定不见得有立即的效果，而是行业在探索的一种操作模式，以便更好解决股票投资对保险公司投资收益带来的波动问题。
基金的设立除了可以帮助投资端平滑收益外，对于公司偿付能力的提升也有所帮助。此前监管曾发布通知，将沪深300股票市场风险因子从0.35下降至0.3。根据东吴证券(7.380, 0.25, 3.51%)初步估算，若250亿元全部配置沪深300股票对国寿和新华综合偿付能力充足率静态影响幅度分别为3.9和16.2个百分点。