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2019智能音箱半年报：销量达1556万 同比增长233%

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分类：电玩专区
发布于 2019年7月29日 星期一 03:33

　　AIoT正在成为行业热词，智能家居作为AIoT最重要的落地场景，增长快速且潜力巨大。智能音箱作为智能家居的入口级产品之一，受到企业青睐，延续着高速增长的态势。根据奥维云网(AVC)全渠道推总数据显示，2019年上半年，中国智能音箱市场销量为1556万台，同比增长233%;销额30.1亿元，同比增长149%。上半年的销量已经接近2018年全年。

　　上半年中国智能音箱市场呈现以下特点：

　　从销售节奏看，1月涨幅最高，6月贡献最大。1月主要是因为年货节，年货节期间，各大电商平台和品牌纷纷开展促销活动，促销力度基本接近双11;同时智能音箱因其普适性和高性价比收到欢迎，智能音箱均价在100元左右，成为年货的最佳选择之一;而且智能音箱通过语音交流，无论是长辈还是小孩，几乎都没有使用门槛。

　　6月则是因为618，618是上半年最重要的促销活动，在今年内外部形势严峻的情况下，618战略地位凸显，天猫和京东都强调要打造史上规模最大的一次618。智能音箱作为新兴智能产品的代表，成为平台和厂商主推产品之一，促销力度大，重点机型的价格降幅在15%-25%左右。根据奥维云网(AVC)线上监测数据，2019年618期间(19W22-19W25)，中国智能投影市场销量达到214万台，同比增长85%，销额为4亿元，同比增长31%。

　　2。巨头主导市场，洗牌仍在继续

　　作为“手动催熟”的品类，智能音箱市场上占据主导地位的一直是巨头厂商。2018年下半年开始，智能音箱市场进入天猫、百度、小米三足鼎立的时代。他们凭借集团对AI产品的大力扶持、不遗余力的价格补贴、独特的渠道优势、极高的品牌认知等因素，保持着极强的统治力。

　　市场集中度高，品牌竞争激烈。奥维云网(AVC)线上监测数据显示，2019年上半年TOP3品牌的市场份额达到93.3%。不过仍有新品牌进入，2019年上半年，新进品牌数量为5个。苹果携Homepod正式进入中国市场;360入局IoT并发布第一款智能音箱——360max;去年发布的网易智能音箱终于上线;家电厂商海信、海尔都发布了智能音箱，完善其智能家居生态布局。

　　随着互联网巨头押注智能音箱赛道，并以补贴手段争市场份额时，缺乏核心技术能力或者依赖硬件盈利的创业企业开始被淘汰。Rokid重心回到AI芯片方面，发力B端做营收;曾经风光一时、凭借“0元购”获得较大市场份额的斐讯随着资金链的断裂退出了市场;还有更多不知名的小品牌在竞争中销声匿迹。

　　3。机型增多，产品布局逐渐完善

　　根据奥维云网(AVC)线上监测数据，2019年H1中国智能音箱市场在售机型数达到86个，较去年上半年增加26个。机型数量不断增多，企业布局从单品竞争走向产品矩阵，主流厂商逐渐实现高中低端的布局。百度在屏幕音箱上发布了小度在家1S和小度在家1C，无屏音箱则是功能升级的小度1S和拥有精致外观、震撼音质的大金刚;天猫精灵发布了首款带屏音箱CC，以及更潮更酷的方糖R;小米也推出了首款带屏音箱——小爱触屏音箱，同时带来了主打音质的小爱音箱HD、mini音箱升级版小爱音箱play和功能更丰富的小爱音箱遥控版。

　　智能音箱品类不断扩张背后，是为了满足不同用户群对产品的差异化需求。入门款音箱满足的是大多数消费者最基本的需求，而对工业设计、功能体验、音质要求更高的消费者，需要有更多的不同的产品。

　　4。屏幕音箱价格战打响，份额激增

　　2017年亚马逊就推出了第一款搭载屏幕的智能音箱——Echo show。2018年，屏幕音箱趋势初现，国外如facebook、谷歌，国内如京东、百度、腾讯均加入到屏幕音箱的队伍中。但2018年屏幕音箱的市场份额仅为1.8%，限制因素在于价格偏高。

　　2019年屏幕音箱正在成为主流，参与主体和机型不断增多，价格战打响，2018年双11期间299元的小度在家，699元抢购的腾讯叮当屏;2019年百度再发两款500元以下的屏幕音箱，小米带着299元的小爱触屏音箱下场厮杀，天猫精灵发布699元的CC。屏幕音箱的价格走向新纪元，2019年H1的市场份额也达到了10.2%，较去年同期增长了9.1个百分点。

　　5。运营商发力，线下市场打开局面

　　智能音箱线下市场打开局面。首先，以国美、苏宁为代表的家电连锁企业和以迪信通、乐语为代表的3C连锁店纷纷设置智能家居体验店，销售智能音箱;其次，以小米、天猫、出门问问等为代表的企业加强品牌体验/专卖店的建设;最后，运营商渠道开始发力，运营商成为上半年智能音箱线下市场规模快速增长的最主要动力。

　　就运营商本身而言，他们不愿意在智能家居时代只作为管道商，因此一方面自研智能音箱试水，另一方面自建标准协议，采购终端。就音箱厂商而言，音箱厂商多为互联网企业，线下渠道资源匮乏，同时中国市场广阔，建设线下渠道需要耗费大量的人力、物力、资金成本，而运营商深耕市场已久，营业网点多且深入农村市场，合作是更好的方式。就消费者而言，目前运营商的销售方式以捆绑套餐为主，办理特定的套餐或充值一定数值的金额，即可免费获得一台智能音箱，刺激了消费者办理业务的欲望。

　　2019年预测，中国智能投影市场规模将达3430万台

　　从发展趋势来看，中国智能音箱的发展空间仍然很大。2019年全球智能音箱市场规模将突破1亿台，而中国智能音箱在全球的占比不到20%，仍有提升空间。从普及率来看，根据相关研究机构数据，2018年美国智能音箱的普及率已经达到41%，而中国消费者体量庞大，渗透率仅为8%。

　　从企业决心来看，2019年，各大巨头企业来势汹汹，为了实现上千万台的量级目标，将拿出更多的资源，全力以赴。

　　从消费者认知来看，随着90后、00后消费者登上历史舞台，他们已经成为拉动整体消费电子行业增长的关键动力，同时对智能产品的接受能力更强。在购买意愿上，根据奥维云网(AVC)消费者调研数据，愿意购买智能音箱的消费者占比超过65%。

 

　　因此，奥维云网(AVC)预测，2019年中国智能音箱销量达3430万，同比增长111%;销售额为70.3亿元，同比增长93%。

最热新游

中信证券：中国资产新叙事 科技制造大重估

　　中国资产吸引力渐升，科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言，中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局，以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影，国内投资者信心迎来重振，产业向高附加值加速转型。短期来看，恒生科技与纳指估值趋于收敛，全球资金因AI催化与美经济走弱，青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕，科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产，继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破，改变全球对中国科技的预期。产业端，各行业加速AI与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。市场端，科技制造板块春季尽显进攻性，推动资产价值重估。政策端，鼓励央国企科技制造并购，推动产业高质量发展。着眼未来，在新旧动能转换期，应把握中长期投资机遇，聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

　　▍中国资产吸引力提升，科技制造投资逻辑重塑。

　　在外部科技封锁的严峻挑战下，中国前沿技术取得一系列关键突破，正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好，更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱，全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰，众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越，推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中，科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项，转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑，更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革，创造全新的产业发展机遇。

　　▍DeepSeek引领国内科技突破，推动市场风格及情绪积极转变。

　　DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”，成为全球最热门的AI大模型，以一己之力，改变“美国AI断崖式领先”的预期，引发中国AI资产价值重估。我们认为，当前仍处于AI时代早期，以及中国科技资产重估的开端，DeepSeek将带来巨大产业影响：各行业纷纷加速垂类AI 应用探索，带来训练算力需求“脉冲式”增长，推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来，预计美国仍将持续拉高AI的技术上限，中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口，科技板块以其卓越的高成长性与创新性，尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变，有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力，引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

　　▍政策赋能央国企科技并购，助力市值管理与科技强国。

　　2024年以来，我国并购重组政策持续加码，各级政府纷纷加大支持力度，推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下，并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组，推动科技创新和产业升级。实证数据显示，并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应，未来在政策支持和市场需求的驱动下，A股市场有望迎来新一轮并购潮，进一步推动科技强国战略的实施。

　　▍新质生产力发展提速，着眼中长期产业投资。

　　我国正处于新旧动能转换期，产业升级换挡需求强烈，更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下，传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情，我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为：

　　①AI+：模型推理和成本不断优化，算力、应用及端侧发展趋势明朗;

　　②智能驾驶：预计2025年NOA加速渗透，比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

　　③人形机器人：国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

　　④低空经济：2025年政策基建加速落地，车链入局打造商业闭环;

　　⑤商业航天：2025卫星发射进入爆发期，中美星座建设竞速升级;

　　⑥生物制造：新质生产力重要一极，预计2025年迎来政策催化;

　　⑦未来能源：多种技术路径持续落地，有望多点开花;

　　⑧半导体先进制程：外部限制倒逼国内厂商积极扩产，自主可控及国产替代逻辑持续强化。

　　▍风险因素：

 

　　宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。