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App Annie:2020年全球移动应用支出将达到3800亿美元

据外媒报道,移动数据和分析公司App Annie周四表示,移动应用的支出和使用量在2019年创出新纪录,且随着更快的手机连接和更多知名视频流服务上线,2020年也没有减少的迹象。

App Annie的研究人员指出,中国是全球移动应用消费的最大驱动力,2020年全球移动应用支出将增长23%,达到3800亿美元。2019年,中国的移动应用支出占全球总支出的一半,就移动设备消费而言,中国是增长最快的市场之一。App Annie称,当前全球平均每人每天花费在移动设备上的时间为3.7小时。

App Annie指出,2019年应用商店支出达到1200亿美元,游戏占到其中的72%。移动广告支出达到1900亿美元,预计今年移动广告支出将达到2400亿美元。

Z世代(Generation Z,一般指1990年代中叶至2000年后出生的人)助长了激增。2019年,游戏收入持续增长,1121款手机游戏的收入超过500万美元,高于两年前的959款;有139款游戏的收入超过1亿美元,高于2017年的88款。

不过非游戏类应用的增长速度更快,这主要得益于基于订阅的收入模式和对娱乐的狂热兴趣。App Annie的调查结果显示,苹果iOS平台占据了美国79%的非游戏类应用营收,谷歌Android的份额则为21%。这两个平台的大多数订阅营收均来自于类似Tinder和Netflix这样的订阅服务。

2017年至2019年间,移动金融应用的使用翻了一番,去年用户访问此类服务的次数达到1.1万亿次。这是由中国、印度和巴西等国家推动。就每月活跃用户而言,印度尼西亚、日本和俄罗斯增长最快。App Annie的分析师表示,专门为手机屏幕设计的金融科技应用,如Monzo或PayPay,因其更易于使用,表现优于传统银行。

过去两年间,娱乐应用的使用也激增了120%。2019年,苹果和迪士尼分别推出了类似于Netflix的Apple TV+和Disney+流媒体订阅服务。随着更多以移动为中心的服务的出现,竞争将会加剧。举例来说,惠普前任首席执行官梅格·惠特曼(Meg Whitman)就携手制片界大亨杰弗瑞·卡森伯格(Jeffrey Katzenberg),推出了流媒体短视频服务Quibi。

流媒体内容似乎是移动用户采用5G网络的主要驱动力,因为App Annie发现它在全球范围内日益普及。过去两年,在Android手机上,印度的流量增加了近80%,法国和日本增长了50%以上,美国、加拿大和印度尼西亚都增长了40%以上。同期,流媒体体育内容的数据消费增长了80%,表明带宽需求旺盛的市场远未达到消费上限。

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中信证券:中国资产新叙事 科技制造大重估

  中国资产吸引力渐升,科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言,中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局,以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影,国内投资者信心迎来重振,产业向高附加值加速转型。短期来看,恒生科技与纳指估值趋于收敛,全球资金因AI催化与美经济走弱,青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕,科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产,继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破,改变全球对中国科技的预期。产业端,各行业加速AI与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。市场端,科技制造板块春季尽显进攻性,推动资产价值重估。政策端,鼓励央国企科技制造并购,推动产业高质量发展。着眼未来,在新旧动能转换期,应把握中长期投资机遇,聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

  ▍中国资产吸引力提升,科技制造投资逻辑重塑。

  在外部科技封锁的严峻挑战下,中国前沿技术取得一系列关键突破,正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好,更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱,全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰,众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越,推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中,科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项,转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑,更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革,创造全新的产业发展机遇。

  ▍DeepSeek引领国内科技突破,推动市场风格及情绪积极转变。

  DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”,成为全球最热门的AI大模型,以一己之力,改变“美国AI断崖式领先”的预期,引发中国AI资产价值重估。我们认为,当前仍处于AI时代早期,以及中国科技资产重估的开端,DeepSeek将带来巨大产业影响:各行业纷纷加速垂类AI 应用探索,带来训练算力需求“脉冲式”增长,推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来,预计美国仍将持续拉高AI的技术上限,中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口,科技板块以其卓越的高成长性与创新性,尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变,有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力,引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

  ▍政策赋能央国企科技并购,助力市值管理与科技强国。

  2024年以来,我国并购重组政策持续加码,各级政府纷纷加大支持力度,推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下,并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组,推动科技创新和产业升级。实证数据显示,并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应,未来在政策支持和市场需求的驱动下,A股市场有望迎来新一轮并购潮,进一步推动科技强国战略的实施。

  ▍新质生产力发展提速,着眼中长期产业投资。

  我国正处于新旧动能转换期,产业升级换挡需求强烈,更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下,传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情,我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为:

  ①AI+:模型推理和成本不断优化,算力、应用及端侧发展趋势明朗;

  ②智能驾驶:预计2025年NOA加速渗透,比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

  ③人形机器人:国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

  ④低空经济:2025年政策基建加速落地,车链入局打造商业闭环;

  ⑤商业航天:2025卫星发射进入爆发期,中美星座建设竞速升级;

  ⑥生物制造:新质生产力重要一极,预计2025年迎来政策催化;

  ⑦未来能源:多种技术路径持续落地,有望多点开花;

  ⑧半导体先进制程:外部限制倒逼国内厂商积极扩产,自主可控及国产替代逻辑持续强化。

  ▍风险因素:

 

  宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。