执游网

上海银行追讨25.8亿借款背后:房地产贷款占比超20%,归母净利润增速降至1%附近

  因多次违规被罚超亿元的上海银行(6.070, 0.02, 0.33%),如今作为原告起诉宝能系相关方追讨25.8亿元借款。

  一纸诉状,掀起波澜。近日,因25.8亿元借款未能偿还,上海银行将六位相关方告上法庭。其中包括5家宝能系公司以及宝能系背后的实控人姚振华。

  目前,宝能系身陷流动性危机,上海银行能否从诉讼中收回被欠贷款存很大不确定性。上海银行在公告中表示,已对25.8亿元的贷款计提了相应贷款损失准备,预计该诉讼事项不会对公司的本期利润或期后利润产生重大影响。

  截止2023年10月19日午盘,上海银行报收于6.11元/股,较其上市时高点仍下挫36.15%,PE为3.9倍,市值为868亿元。

 

追讨25.8亿元本息案件多有蹊跷

  2023年10月14日,上海银行(601229.SH)发布一则公告称,公司深圳分行因与深圳托吉斯科技有限公司(下称“托吉斯”)、深圳深业物流集团股份有限公司(下称深圳深业物流)、托吉斯集团有限公司(下称“托吉斯集团”)、

  深圳市宝能投资集团有限公司、宝能控股(中国)有限公司及姚振华的金融借款合同纠纷,向广东省深圳市中级人民法院递交起诉状,并于近日收到广东省深圳市中级人民法院的《受理案件通知书》。

  案件的主要内容为,2020年12月24日,上海银行深圳分行与托吉斯科技签订《固定资产借款合同》,约定托吉斯向深圳分行借款人民币25.8亿元,借款期限为2020年12月24日起至2023年12月24日止。

  上海银行称,深圳分行依约向托吉斯放款人民币25.8亿元,但因托吉斯未依约履行还本付息义务,深圳分行依约宣布提前收回借款本息,并要求托吉斯科技等办理本息清偿手续。

  WEMONEY研究室注意到,从时间期限来看,托吉斯与上海银行的贷款仍未到期,上海银行的公告也并未说明与托吉斯约定的还款方式以及对方是否有过还款。此外,对被告方的可执行财产价值是否有过评估,上海银行也并未说明。对此,WEMONEY研究室发送沟通提纲致上海银行官方邮箱,但截止发稿并未收到回复。

  据企查查数据显示,借款人托吉斯成立于2017年8月9日,注册资金12亿元,实缴资本11.7亿元,由托吉斯集团全资持有,而托吉斯集团由深圳捷凯实业有限公司(下称“捷凯实业”)100%控股。

  而捷凯实业股权穿透后发现,最终由黄世龙、黄秀叶、王振圳三名自然人持有,黄世龙、黄秀叶通过深圳市城建环艺铝制工程有限公司持有捷凯实业80%股权,王振圳持有捷凯实业20%股权。

  黄世龙以56%的持股权,成为托吉斯科技、托吉斯集团和捷凯实业的实际控制人。表面看“宝能系”与托吉斯在股权上没有任何关联,但实际上,黄世龙曾在姚振华的深圳市宝能投资集团有限公司担任监事,而宝能系旗下已注销的“深圳宝能文化发展有限公司”,高管层除了董事长姚振华之外,“黄世龙”也曾担任监事。

  除了托吉斯集团外,其余为托吉斯借款作保的企业均为“宝能系”企业。深圳深业物流大股东为钜盛华,钜盛华第一大股东则为宝能集团,宝能集团由姚振华实际控制。而宝能控股则是宝能系在香港设立的平台公司。

  值得注意的是,托吉斯与上海银行之间的这笔借款,也有很大可能是为“宝能系”所借。

  2020年初,罗湖区政府发布的一份文件《2019年深圳市罗湖区城市更新单元计划第四批计划》显示,“罗湖区清水河街道清水河生命健康创新基地城市更新单元”整体拆除面积约4.23万方,建设用地2.71万方,规划容积率11.9,规划计容建面约32.3万方,申报主体为深业物流集团。

  然而到了2021年6月下旬,罗湖区相关部门披露,“罗湖区清水河街道清水河生命健康创新基地城市更新单元”的实施主体由深业物流变更为深圳托吉斯科技公司,土地的所有权益,也归于托吉斯科技。

  要知道,托吉斯所属的行业是互联网其他信息服务,与房地产业务并无直接关联,其向上海银行的借款或许正是为了罗湖区生命健康创新基地城市更新项目。

  借款时,托吉斯与上海银行签订《固定资产借款合同》,且与第二被告深业物流签订《房地产抵押合同》对这笔借款进行担保。这或许意味着托吉斯集团或宝能集团将因为25.8亿元贷款,痛失货值超150亿的项目(罗湖区旧改建成后预估总货值)。

  据了解,由于流动性危机,截止目前,宝能系已累积列为被执行人超70次,执行金额超400亿元。

  由此来看,上海银行能否从诉讼中收回被欠贷款存巨大不确定性。

  房地产贷款占比超20%归母净利润增速降至1%附近

  近两年,地产失火,殃及银行。

  数据显示,2021年上海银行是房地产贷款增量最大的城商行。2021年上海银行对公房地产不良贷款余额是1560.62亿元,占比12.75%;对公房地产业贷款不良率3.05%,较2020年年末上升0.66个百分点。

  值得关注的是,上海银行也卷入恒大集团授信名单中。有投资者向上海银行提问:“恒大事件对本银行影响有多大?”

  上海银行回复称,公司对恒大集团相关授信均已纳入不良,并审慎充分计提减值准备,风险整体可控。公司持续深化房地产业务授信全流程管理,积极主动防控房地产业务风险,促进房地产业务健康平稳发展。

  最新数据显示,2023年上半年,上海银行的房地产贷款(包括公司和个人)2865.86亿元,占该行贷款总额的21.09%。其中,个人住房贷款为1639.99亿元,公司贷款1225.87亿元,占房地产贷款总额的57.23%、42.77%。

  同期,上海银行的房地产业整体不良贷款率为1.00%,想必,这个数据并未考虑当前涉及深圳托吉斯公司这笔25.8亿元本金的不良贷款。

  财务数据显示,本次25.8亿纠纷涉案金额占上海银行上半年净利润的20%。上海银行在公告中强调,公司已对该笔贷款计提了相应贷款损失准备。本次诉讼尚未开庭审理,预计该诉讼事项不会对公司的本期利润或期后利润产生重大影响。

  2023年上半年,上海银行实现营业收入263.6亿元,同比下降5.66%;实现归母净利128.35亿元,同比增长1.27%,但扣非后归母净利润为126.25亿元,同比下滑0.19%。

  上半年,上海银行净息差1.4%、净利差1.44%,同比分别下降0.26 个百分点、0.23个百分点,均创2018年以来新低,在中证行业分类的27家城商行(区域性银行)中排名分别倒数第二、第五名。

  截至今年6月底,上海银行的不良贷款率1.22%,同比下降0.03个百分点,不良贷款拨备覆盖率为284.54%,同比下滑17.7个百分点。

  WEMONEY研究室注意到,2023年上半年,上海银行资本充足率为13.06%,一级资本充足率为10.07%,核心一级资本充足率为9.16%;而同期北京银行(4.560, 0.03, 0.66%)(601169.SH)的资本充足率为13.46%,一级资本充足率为12.27%,核心一级资本充足率为9.19%。北京银行的三项指标全面超过上海银行。

  而从归母净利润增长情况来看,近五年来,上海银行的归母利润增速持续走低,从2018年的17.65%一路降至2022年的1.08%,2023年上半年仅增长1.27%,而2023年上半年,北京银行的归母净利润同比增长4.89%。

 

多项违规被罚超亿元内控风险引关注

  除了房贷业务风险外,上海银行近年来大额罚单不断,内控风险引发市场关注。

  今年4月21日,国家外汇管理局上海市分局公布了一则针对上海银行的行政处罚决定书,对该行在结售汇、外币理财、内保外贷、虚增交易量以及外汇市场交易等多个领域的违法违规行为给予警告。

 

  行政处罚决定书(截自:国家外汇管理局上海市分局网站)

  处罚决定书显示,上海银行违法事实主要包括8项:无结售汇业务资质的分支机构违规办理结售汇业务;已批准停止营业的分支机构违规办理结售汇业务;违规向境外个人销售外币理财产品;违规办理内保外贷业务;违规办理备用金结汇;未按规定报送结售汇统计数据;虚增银行间外汇市场交易量;使用未经授权的通讯工具开展银行间外汇市场交易以及未按规定保存银行间外汇市场交易记录。

  对此,国家外汇管理局上海市分局对该行给予警告,并处罚款9834.5万元人民币,没收违法所得19.9万元人民币,罚没款合计9854.4万元人民币。

  事实上,这已经不是上海银行首次收到大额罚单。2020年8月,上海银保监局行政处罚公开信息显示,上海银行因违规向资本金不足、“四证”不全的房地产项目发放贷款等违法违规行为,被没收违法所得27.16万元,罚款1625万元,罚没合计1652.16万元。

  2020年11月,上海银行及两家分行因绩效考评管理严重违反审慎经营规则、员工私售理财产品等违法违规行为,合计被处以罚款180万元,其中,一名直接责任人终生禁止从事银行业工作,另一名直接责任人被处以警告

  2021年7月,上海银行因某笔同业投资房地产企业合规审查严重违反审慎经营规则、2019年2月至4月,部分个人贷款违规用于购房等六项违规行为,被上海银保监局责令改正,并处罚款共计460万。

  2022年2月,上海银行因同业投资业务违规接受第三方金融机构担保,罚款240万元。2022年7月,上海银行股份有限公司天津分行因违反支付结算、反洗钱、金融消费权益保护相关管理规定,被给予警告,并处以罚款合计59万元。

  据不完全统计,2018年以来上海银行出现了50余次违规行为,罚款金额从20万元到9800万元不等,被罚金额合计超1.46亿元。

  另外,在黑猫投诉【投诉入口】平台上搜索上海银行,其涉及的投诉量达到1030条,投诉内容包括虚增银行授信记录、本人不知情的情况下开通消费贷授信、涉嫌盗用消费者个人信息,存在暴力催收、私自扣款等。

  多次被罚背后,也显示出了上海银行在内部治理和风险管控上的缺失。

  中国银行(3.940, -0.03, -0.76%)业协会发布2023年度商业银行稳健发展能力“陀螺”(GYROSCOPE)评价结果显示,在城商行中,上海银行综合得分排在第四位。但在“风险

 

  管控能力”评分中,上海银行得分86.05分,不及江苏银行(7.070, -0.01, -0.14%)、宁波银行(24.320, 0.04, 0.16%)、南京银行(7.810, 0.08, 1.03%)、成都银行(13.250, 0.10, 0.76%)、杭州银行(10.660, 0.29, 2.80%)、长沙银行(8.040, 0.02, 0.25%)、苏州银行(6.680, 0.00, 0.00%)等多家银行。

最热新游

中信证券:中国资产新叙事 科技制造大重估

  中国资产吸引力渐升,科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言,中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局,以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影,国内投资者信心迎来重振,产业向高附加值加速转型。短期来看,恒生科技与纳指估值趋于收敛,全球资金因AI催化与美经济走弱,青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕,科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产,继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破,改变全球对中国科技的预期。产业端,各行业加速AI与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。市场端,科技制造板块春季尽显进攻性,推动资产价值重估。政策端,鼓励央国企科技制造并购,推动产业高质量发展。着眼未来,在新旧动能转换期,应把握中长期投资机遇,聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

  ▍中国资产吸引力提升,科技制造投资逻辑重塑。

  在外部科技封锁的严峻挑战下,中国前沿技术取得一系列关键突破,正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好,更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱,全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰,众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越,推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中,科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项,转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑,更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革,创造全新的产业发展机遇。

  ▍DeepSeek引领国内科技突破,推动市场风格及情绪积极转变。

  DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”,成为全球最热门的AI大模型,以一己之力,改变“美国AI断崖式领先”的预期,引发中国AI资产价值重估。我们认为,当前仍处于AI时代早期,以及中国科技资产重估的开端,DeepSeek将带来巨大产业影响:各行业纷纷加速垂类AI 应用探索,带来训练算力需求“脉冲式”增长,推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来,预计美国仍将持续拉高AI的技术上限,中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口,科技板块以其卓越的高成长性与创新性,尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变,有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力,引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

  ▍政策赋能央国企科技并购,助力市值管理与科技强国。

  2024年以来,我国并购重组政策持续加码,各级政府纷纷加大支持力度,推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下,并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组,推动科技创新和产业升级。实证数据显示,并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应,未来在政策支持和市场需求的驱动下,A股市场有望迎来新一轮并购潮,进一步推动科技强国战略的实施。

  ▍新质生产力发展提速,着眼中长期产业投资。

  我国正处于新旧动能转换期,产业升级换挡需求强烈,更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下,传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情,我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为:

  ①AI+:模型推理和成本不断优化,算力、应用及端侧发展趋势明朗;

  ②智能驾驶:预计2025年NOA加速渗透,比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

  ③人形机器人:国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

  ④低空经济:2025年政策基建加速落地,车链入局打造商业闭环;

  ⑤商业航天:2025卫星发射进入爆发期,中美星座建设竞速升级;

  ⑥生物制造:新质生产力重要一极,预计2025年迎来政策催化;

  ⑦未来能源:多种技术路径持续落地,有望多点开花;

  ⑧半导体先进制程:外部限制倒逼国内厂商积极扩产,自主可控及国产替代逻辑持续强化。

  ▍风险因素:

 

  宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。