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收评：创指收涨超1% AI算力硬件股集体走强

详细资料
分类：执游快报
发布于 2025年8月12日 星期二 09:35

　　8月12日消息，三大股指集体收涨，创指收涨超1%。板块方面，芯片股午后拉升，上海合晶(22.860, 3.81, 20.00%)、寒武纪(848.880, 141.48, 20.00%)双双20cm涨停;CPO概念跟涨，致尚科技(91.970, 15.33, 20.00%)、光库科技(66.080, 11.01, 19.99%)等多股涨停;脑机接口概念持续活跃，麒盛科技(14.400, 1.31, 10.01%)、创新医疗(20.590, 1.87, 9.99%)双双涨停;下跌方面，PEEK材料概念回调，华密新材(31.250, -2.08, -6.24%)领跌;稀土永磁板块走弱，奔朗新材(19.260, -1.67, -7.98%)跌幅居前;军工股持续调整，派克新材(72.060, -4.80, -6.25%)、捷强装备(60.420, -4.44, -6.85%)领跌 。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3100只。

　　截至收盘，沪指报3665.92点，涨0.50%;深成指报11351.63蒂娜，涨0.53%;创指报2409.40点，涨1.24%。

　　盘面上，光刻机、脑机接口、燃气板块涨幅居前，PEEK材料、能源金属、军工装备板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、脑机接口

　　麦澜德(52.830, 8.08, 18.06%)、翔宇医疗(64.400, 6.39, 11.02%)、麒盛科技、创新医疗等多股上涨。

　　消息面上，近日，包括国家卫健委、药监局在内的七部门联合发布了《工业和信息化部 国家发展改革委 教育部 国家卫生健康委 国务院国资委 中国科学院 国家药监局关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》(下文简称《实施意见》)，标志着我国首次将脑机接口从一个前沿科研领域正式提升为国家级产业战略。

　　2、半导体

　　上海合晶、寒武纪、盛科通信(78.000, 12.60, 19.27%)、源杰科技(270.030, 26.13, 10.71%)等多股上涨。

　　消息面上，英伟达在SIGGRAPH大会上推出了一系列面向机器人(18.860, -0.31, -1.62%)开发者的全新世界(7.620, -0.03, -0.39%)AI模型、库及其他基础设施。华为也将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，发布AI推理领域的突破性技术成果，或将刺激相关概念。

　　消息面：

　　1、【美光回应中国区业务调整：公司将在全球范围内停止未来移动NAND产品的开发】网传美国存储芯片厂商美光中国区业务调整。美光公司针对此变动回应称，鉴于移动NAND产品在市场持续疲软的财务表现，以及相较于其他NAND机会增长放缓，公司将在全球范围内停止未来移动NAND产品的开发，包括终止UFS5(第五代通用闪存存储)的开发。美光表示，此项决策仅影响全球移动NAND产品的开发工作，美光将继续开发并支持其他NAND解决方案，如SSD和面向汽车及其他终端市场的NAND解决方案。美光还将继续在全球范围内开发和支持移动DRAM(内存芯片)市场，并提供业界领先的DRAM产品组合。

　　2、【空客H160直升机在中国正式投入运营】据空中客车直升机消息，空中客车直升机向上海捷德航空技术有限公司(简称“捷德航空”)交付中国首架H160直升机，标志着H160直升机在中国正式投入运营。这架直升机是捷德航空于2023年4月订购的50架H160直升机中已交付的第五架。这架H160直升机将主要用于能源领域，包括海上石油和天然气平台、风电场的人员运输、港口引航以及紧急医疗、应急救援、公共服务等任务。

　　3、【国家医保局：增设商保创新药目录 121个药品通用名通过形式审查】国家医保局公示通过2025年医保目录及商保创新药目录调整初步形式审查的药品及相关信息。2025年7月11日至7月20日17时，国家医保局共收到基本医保目录申报信息718份，涉及药品通用名633个，经初步审核，534个通过形式审查。其中目录外申报信息472份，涉及药品通用名393个，通过初审的通用名310个，较2024年249个通过形式审查明显增加。同时，今年目录调整中增设了商保创新药目录，与基本医保目录同步申报。国家医保局共收到商保创新药目录申报信息141份，涉及药品通用名141个，经初步审核，121个药品通用名通过形式审查。有些药品同时申报了基本医保目录和商保创新药目录，但因两者申报条件不完全一致，会出现基本医保目录和商保创新药目录形式审查结果不一致的情况。

　　4、【机构：2025年上半年全球智能眼镜市场同比激增110%】据Counterpoint报告显示，2025年上半年，全球智能眼镜市场的出货量同比增长了110%。这一增长主要得益于Ray-Ban Meta智能眼镜的强劲需求，以及小米、雷鸟科技(TCL-RayNeo)等新进入者以及一些较小品牌的加入。

　　机构观点：

　　中信建投(26.090, 0.17, 0.66%)认为，近期各地发布机器人相关产业支持政策，给予一定产业补贴或消费补贴。世界机器人大会依旧保持空前热度，国产机器人百花齐放。产业链相关的灵巧手、关节模组零部件、传感器等环节均有多种方案齐头并进，有望加速具身智能机器人迭代。具身智能产业链相关的进步正不断被看到，后续仍有世界人形机器人运动会、智元机器人合作伙伴大会、Optimus三代机发布、国产机器人招投标等潜在催化值得关注。继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节。

 

　　天风证券(5.010, 0.01, 0.20%)研报认为，险资对银行股的增配空间可以从两个方面进行考虑：一是新增保费投资A股带来的增量资金。二是用足权益类资产配置上限带来的增量资金。总之，无论是监管引导下新增保费入市，还是提升存量资产中权益配置比例，险资或将持续为银行股带来可观的增量资金，资金面驱动下银行股估值仍有修复空间。

最热新游

央行加码流动性投放呵护节前资金面

　　9月21日，中国人民银行发布公开市场业务交易公告显示，当日以固定利率、数量招标方式开展了1650亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率维持1.4%不变。鉴于当日没有逆回购到期，故中国人民银行公开市场实现净投放1650亿元。

　　自9月16日以来，中国人民银行明显加大了7天期逆回购操作的投放力度。9月16日至18日及20日的7天期逆回购操作规模分别为1100亿元、1620亿元、4633亿元、320亿元。在此期间，7天期逆回购累计到期规模为70亿元。因此，9月16日至9月21日，7天期逆回购累计净投放9253亿元。而在9月1日至9月15日，中国人民银行累计开展135亿元7天期逆回购，对冲到期的7600亿元后实现净回笼7465亿元。

　　值得一提的是，中国人民银行还在9月18日开展了1000亿元14天期逆回购。近年来，中国人民银行通常在“十一”假期和春节长假前启动14天期逆回购操作，以提前为机构提供跨节资金，保持流动性充裕。不过，相较于前两年“十一”假期前开展14天期逆回购操作的时间，今年更早一些。

　　东方金诚首席宏观分析师王青在接受《证券日报》记者采访时表示，受税期走款、政府债券发行等多重因素影响，在9月18日之前DR001(银行间市场存款类机构隔夜质押回购利率)就已升至政策利率上方。其中，9月17日加权利率更是达到1.4728%，为年内最高。中国人民银行通过较早启动14天期逆回购，并显著加大7天期逆回购操作量，能够有效平滑资金面波动，有助于稳定市场预期。9月18日之后，DR001转入下行过程。其中，9月20日加权利率已降至政策利率下方，这也是后续两个交易日未连续开展14天期逆回购、同时下调7天期逆回购操作量的主要原因。以上操作表明，着眼于推动货币政策框架向价格型转型，当前中国人民银行正在综合运用各类政策工具，增强短端利率调控的精准性和有效性。

　　从后续公开市场资金到期情况来看，Wind数据显示，9月22日至9月28日有9323亿元7天期逆回购到期，9月22日有1800亿元国库现金定存到期，9月28日还将有6000亿元MLF(中期借贷便利)到期。从其他资金面扰动因素来看，王青表示，9月是财政支出大月，月底前较大规模的财政支出会对市场流动性带来一定支撑。不过，接下来政府债券发行量会有显著上升，加上9月8000亿元新型政策性金融工具较快投放，有可能带动当月配套贷款高增，这些都可能形成一定的资金面收紧效应。

　　天风证券(3.720, 0.03, 0.81%)(维权)固定收益首席分析师谭逸鸣认为，14天期逆回购上周已开启投放;在资金偏紧格局之下，7天期逆回购投放也较为积极;隔夜逆回购有望在季末再度开展操作，平抑资金波动。不过，需要关注9月MLF续做情况。

　　从近几个月MLF的操作情况来看，8月中国人民银行开展了5000亿元MLF，对冲到期的6000亿元MLF后实现净回笼1000亿元，这是中国人民银行自5月以来首次缩量续做MLF。

 

　　王青表示，综合考虑当前资金面变化趋势和宏观政策取向，特别是9月两个期限品种的买断式逆回购均为等量续做，为配合政府债券发行，9月MLF恢复净投放的可能性较大。此外，为稳定“十一”假期前后资金面，9月末中国人民银行有望再度开展隔夜逆回购操作，而且操作有可能跨月。