执游网

牌照发放按下5G建设快进键 近30省市拨通首个5G电话

详细资料
分类：业内要闻
发布于 2019年6月10日 星期一 02:43

　　本报记者 杨洁

　　工信部日前正式向三大运营商及中国广电发放5G商用牌照，标志着新一轮科技革命和产业变革的进程加快，各地相关产业发展行动规划也陆续出台，5G网络设备、终端硬件等产业链环节有望进一步成熟。业内人士认为，2019年5G规模建设将正式拉开帷幕，2020年有望进入5G规模建设周期，对产业链各环节形成全面拉动。

　　运营商表态加快5G商用

　　5G牌照发放后，运营商、设备商、终端商等各产业链参与者均表示“准备好了”。以获得5G牌照的三大运营商为例，2019年初确定的5G投资数额合计在300亿元左右，5G基站建设数量在10万站左右。中信建投认为，结合各省市的5G建设热潮，三大运营商2019年5G基站建设量将超过15万站。

　　中国联通近日公告，将坚持依法合规经营，并按技术进展、市场和业务需求、行业竞争态势等动态精准投入5G建设，加快5G商用步伐;积极研究推进5G网络共建共享，探索多种合作模式，降低建设成本，推动5G高质量发展。中国电信也公告表示，公司将综合技术、产业链、应用场景等发展，以市场和业务为导向开展网络建设，加快5G商用步伐;积极探索和推进5G网络共建共享，降低网络建设和运维成本。

　　中国移动在获得5G牌照同时，还获得工信部批准，中国移动可将包括语音、数据、移动物联网相关业务在内的全部“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务(LTE FDD)”经营范围扩大至全国。公司表示，将全面实施5G+计划，继续联手产业各方，精心策划，推进5G发展，推动5G标准完善、终端成熟、应用丰富与生态构建，积极做好5G网络建设与业务运营。

　　中国信通院研究数据表明，2020年5G正式商用，预计当年将带动约4840亿元的直接产出，2025年、2030年将分别增长到3.3万亿元、6.3万亿元，十年间的年均复合增长率为29%。在间接产出方面，2020年、2025年和2030年，5G将分别带动1.2万亿、6.3万亿和10.6万亿元的间接经济产出，年均复合增长率达到24%。此外，预计2030年5G将带动超过800万人就业，主要来自于电信运营和互联网服务企业创造的就业机会。

　　多地加快推进

　　中国证券报记者不完全统计，北京、上海、广东、浙江、江苏等地已经出台了推进5G产业发展的行动计划，促进5G在重点行业应用示范是重要内容。

　　上海鼓励5G创新企业在科创板上市，目前正在推进一批5G的应用示范项目，还将围绕智慧工厂、工业互联网、智能网联汽车、融媒体、智慧商圈、智慧港口等领域应用场景，推动一批5G示范项目即创新产品加快落地。江苏则于近日出台加快推进5G网络建设发展的若干政策措施，从布局规划、设施建设，以及推进5G应用于产业发展等多方面，为加快进入5G时代助力。为此，江苏将制定5G产业发展规划和行动计划，挖掘江苏在工业互联网领域的海量需求。支持5G芯片、元器件、系统设备等领域关键核心技术攻关和科技成果转化，推动完善5G产业链等。

　　浙江杭州则将于6月底完成杭州全市域5G基站站址布点规划，而中国移动也预计在今年9月前为包括杭州在内的全国40个城市提供5G服务。

　　据了解，目前已有近30省市拨通了首个5G电话，5G已从技术研发试验期进入实际应用测试阶段。而随着各地推进5G步入加速期，5G拉动经济增长的动力将随之显现。

　　加速5G基站共建共享

　　作为主管部门，工信部也积极推动支持5G发展的相关政策。工信部、国资委近日联合发布《关于2019年推进电信基础设施共建共享的实施意见》，明确提出强化铁塔建设需求统筹，加快5G基站站址规划，基础电信企业要根据5G业务发展需求和网络规划，及时提出5G基站站址需求;鼓励基础电信企业、铁塔公司按照“规划先行、需求引领、市场化合作”的原则，集约利用现有基站站址和路灯杆、监控杆等公用设施，提前储备5G站址资源;鼓励其他独立铁塔运营企业充分利用各类开放共享设施，参与5G基站站址建设。

　　《实施意见》提出了对共建共享的考核指标，要求杆路、管道和室内分布系统共享率分别不低于70%、45%、45%;共建率分别不低于30%、40%、35%;铁塔公司新建铁塔站址共享率不低于75%。

　　天风证券认为，此次共建共享政策对整体5G设备端投资影响小，更大的意义在于减少重复建设，提升基建利用效率和资金效率，有助于运营商和铁塔公司节约组网投入，加速5G网络建设。

　　5G建网投入预计超过1.2万亿元，工信部IMT-2020(5G)无线技术工作组组长粟欣接受中国证券报记者采访时表示，考虑到5G建网成本的问题，完全实现5G的愿景效果可能需要8到10年。中国联通研究院院长张云勇表示，在提速降费持续推进、4G投资成本还未完全回收、5G盈利模式尚不清晰等因素的影响下，运营商恐难以应对5G网络建设运营的巨额资金投入。

 

　　促进运营商之间加强共建共享合作是解决5G建网巨额投入的路径之一，张云勇还建议，规范引导社会资本参与5G网络建设，帮助运营商降低5G网络建设成本，缓解资金压力，共享5G发展红利。

最热新游

中信证券：中国资产新叙事 科技制造大重估

　　中国资产吸引力渐升，科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言，中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局，以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影，国内投资者信心迎来重振，产业向高附加值加速转型。短期来看，恒生科技与纳指估值趋于收敛，全球资金因AI催化与美经济走弱，青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕，科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产，继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破，改变全球对中国科技的预期。产业端，各行业加速AI与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。市场端，科技制造板块春季尽显进攻性，推动资产价值重估。政策端，鼓励央国企科技制造并购，推动产业高质量发展。着眼未来，在新旧动能转换期，应把握中长期投资机遇，聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

　　▍中国资产吸引力提升，科技制造投资逻辑重塑。

　　在外部科技封锁的严峻挑战下，中国前沿技术取得一系列关键突破，正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好，更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱，全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰，众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越，推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中，科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项，转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑，更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革，创造全新的产业发展机遇。

　　▍DeepSeek引领国内科技突破，推动市场风格及情绪积极转变。

　　DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”，成为全球最热门的AI大模型，以一己之力，改变“美国AI断崖式领先”的预期，引发中国AI资产价值重估。我们认为，当前仍处于AI时代早期，以及中国科技资产重估的开端，DeepSeek将带来巨大产业影响：各行业纷纷加速垂类AI 应用探索，带来训练算力需求“脉冲式”增长，推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来，预计美国仍将持续拉高AI的技术上限，中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口，科技板块以其卓越的高成长性与创新性，尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变，有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力，引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

　　▍政策赋能央国企科技并购，助力市值管理与科技强国。

　　2024年以来，我国并购重组政策持续加码，各级政府纷纷加大支持力度，推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下，并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组，推动科技创新和产业升级。实证数据显示，并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应，未来在政策支持和市场需求的驱动下，A股市场有望迎来新一轮并购潮，进一步推动科技强国战略的实施。

　　▍新质生产力发展提速，着眼中长期产业投资。

　　我国正处于新旧动能转换期，产业升级换挡需求强烈，更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下，传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情，我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为：

　　①AI+：模型推理和成本不断优化，算力、应用及端侧发展趋势明朗;

　　②智能驾驶：预计2025年NOA加速渗透，比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

　　③人形机器人：国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

　　④低空经济：2025年政策基建加速落地，车链入局打造商业闭环;

　　⑤商业航天：2025卫星发射进入爆发期，中美星座建设竞速升级;

　　⑥生物制造：新质生产力重要一极，预计2025年迎来政策催化;

　　⑦未来能源：多种技术路径持续落地，有望多点开花;

　　⑧半导体先进制程：外部限制倒逼国内厂商积极扩产，自主可控及国产替代逻辑持续强化。

　　▍风险因素：

 

　　宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。