执游网

由壹点壹、锅先森、瓦罐消费的高额营业额引发出思考

  

  互联网时代带来了各种的机会,让信息更加对称,让人的生活方式、生活习惯和很多信息的传达都发生了巨大的变化,我们会发现,所有的物质成本都在快速地增长。在互联网的催生之下,很多资源的价值被稀释和均衡,为什么这样去讲呢?因为在我们写字楼的七楼有锅先森台湾卤肉饭,还有壹点壹台湾香香鸡茶饮,在八楼有瓦罐香沸的快餐。虽然他们身在七楼和八楼较高的楼层位置上,但这样的高空餐厅却取得了很高的营业额。

  互联网时代使得深巷餐厅、高层餐厅形成独特的竞争优势

  看到他们的这种经营情况,我产生了思考:在互联网思维与互联网信息化日益地走进人们的生活,甚至走进人们的生命当中去的时候,所有的一切都发生了转变。一些街边的店面,由于服务用工的成本比较高,店面租金的成本比较高,这一类店面逐渐形成了竞争优势,就是这种深巷子里面的、高楼上的餐厅形成了它的经营优势——第一,房租低;第二,服务的成本低;第三,通过互联网的快速到达和外卖团购,能够使他们的品牌、产品迅速被外界知道,能够通过快递、团购和上门堂食,把很多客流引进来,可以把产品送出去。在这样的一种社会方式下,我觉得开店的方式在未来会成为转变。

  

  实地考察发现——发达地区的路边餐厅很少

  前段时间我们去深圳,发现深圳路边的餐厅非常少,大多数都是在写字楼里的高层里。我们去日本的时候,日本路边的餐厅少之更少,你能看到餐厅的指示牌,要不就进入了地下,要不就上到了地铁上的写字楼的上方,这样更加便利于人们的使用。在新加坡的时候,也会看到一楼都是适合体验的这种服装、艺术商业业态,餐厅也是在楼里面,或者是很深的巷子里面。

  路边餐饮成本对于小微餐饮有点重

  今天中国的餐饮业因为成本的原因,因为消费形势变化的原因,因为传播信息通道迭代的原因,也发生了这样的一个变化。我们预测未来的小微餐饮,可能从路边的一个店面,会转移到写字楼里的一个店面;未来的小微餐饮,会从路边上消失,因为在路边,会产生很多的问题,比如说停车问题、路边房租问题等,有的地方房租达到300块钱或者1000块钱一个月每平米,高昂的费用是餐饮本身承受不起的。因为这个费用之重,小微餐饮是很难承受的。

  

  互联网时代给小微餐饮带来的机遇

  互联网时代的到来给小微餐饮的创业者提供了新的机遇:就是能够让我们以更低的成本去开店创业,不论我们的店是开在家里,还是开在写字楼里,还是开在社区的内铺里,还是开在深巷子里,只要我们申请了合法的营业执照,正常合法地进行经营,我们以产品的特色,通过互联网把客人引进来,或者通过互联网、快递、外卖等方式,将产品送出去。经过物流、人流的双向、逆向走动,就形成了小微餐饮营业额的拉动和成本的降低。所以,这样的经营方式,投资更小、费用更低。另外,经营方式更灵活:既可以堂食,又可以外卖,还可以通过互联网电商进行团购。

  

  从净雅倒闭现象认证小微餐饮时代的春天

  这段时间,餐饮业发生了很多事情,比如净雅接二连三地倒闭,出现很多净雅员工进行讨薪的现象。是净雅的产品出了问题,还是净雅的服务出了问题,还是净雅的硬件出了问题?其实都不是的,很多人把它归结为中央八项规定之后,高端消费没有了。但是净雅也做了很多转变,它卖过盒饭、做过自助餐、做过小火锅,但为什么都没有成功?就是因为高额成本之痛,让净雅无法转型。同样的,如果我们家庭或者食堂,做的盒饭10块钱,可能还有35%的利润,但根据净雅的采购成本、经营成本、技术服务成本,就算净雅的盒饭卖到了25块钱,仍然是不赚钱的。

  “高空餐厅+互联网”必将引导未来的主要潮流

  “高空餐厅+互联网”的这种新型的餐饮创业开店模式,必将引导未来的主要潮流。所以,锅先森、瓦罐香沸、壹点壹这种高空餐厅+互联网的时代标签性的品牌,也必将在未来的餐饮业的经营当中成为万众瞩目的品牌,我们拭目以待它的经营成长。希望锅先森台湾卤肉面、壹点壹台湾香香鸡和瓦罐香沸传统中式快餐与互联网完美结合,从路边进入写字楼,从路边进入社区,实现从“客人来消费”到“产品送出去消费”的重大转变,为小微餐饮业、传统餐饮业的转型,示范一条可以走得通的星光大道。

最热新游

中信证券:中国资产新叙事 科技制造大重估

  中国资产吸引力渐升,科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言,中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局,以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影,国内投资者信心迎来重振,产业向高附加值加速转型。短期来看,恒生科技与纳指估值趋于收敛,全球资金因AI催化与美经济走弱,青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕,科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产,继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破,改变全球对中国科技的预期。产业端,各行业加速AI与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。市场端,科技制造板块春季尽显进攻性,推动资产价值重估。政策端,鼓励央国企科技制造并购,推动产业高质量发展。着眼未来,在新旧动能转换期,应把握中长期投资机遇,聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

  ▍中国资产吸引力提升,科技制造投资逻辑重塑。

  在外部科技封锁的严峻挑战下,中国前沿技术取得一系列关键突破,正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好,更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱,全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰,众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越,推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中,科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项,转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑,更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革,创造全新的产业发展机遇。

  ▍DeepSeek引领国内科技突破,推动市场风格及情绪积极转变。

  DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”,成为全球最热门的AI大模型,以一己之力,改变“美国AI断崖式领先”的预期,引发中国AI资产价值重估。我们认为,当前仍处于AI时代早期,以及中国科技资产重估的开端,DeepSeek将带来巨大产业影响:各行业纷纷加速垂类AI 应用探索,带来训练算力需求“脉冲式”增长,推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来,预计美国仍将持续拉高AI的技术上限,中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口,科技板块以其卓越的高成长性与创新性,尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变,有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力,引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

  ▍政策赋能央国企科技并购,助力市值管理与科技强国。

  2024年以来,我国并购重组政策持续加码,各级政府纷纷加大支持力度,推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下,并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组,推动科技创新和产业升级。实证数据显示,并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应,未来在政策支持和市场需求的驱动下,A股市场有望迎来新一轮并购潮,进一步推动科技强国战略的实施。

  ▍新质生产力发展提速,着眼中长期产业投资。

  我国正处于新旧动能转换期,产业升级换挡需求强烈,更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下,传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情,我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为:

  ①AI+:模型推理和成本不断优化,算力、应用及端侧发展趋势明朗;

  ②智能驾驶:预计2025年NOA加速渗透,比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

  ③人形机器人:国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

  ④低空经济:2025年政策基建加速落地,车链入局打造商业闭环;

  ⑤商业航天:2025卫星发射进入爆发期,中美星座建设竞速升级;

  ⑥生物制造:新质生产力重要一极,预计2025年迎来政策催化;

  ⑦未来能源:多种技术路径持续落地,有望多点开花;

  ⑧半导体先进制程:外部限制倒逼国内厂商积极扩产,自主可控及国产替代逻辑持续强化。

  ▍风险因素:

 

  宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。