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5G商用，承载先行！三运营商路径不同、并行推进

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分类：国内新闻
发布于 2018年9月10日 星期一 06:25

　　目前国内三大运营商关于5G承载网的方案各不相同、处于并行推进的状态：SPN、M-OTN和IP RAN。

　　中国移动：SPN产业链在成熟 2019年下半年商用

　　在上周举行的第20届中国国际光电博览会(CIOE2018)上，中国移动研究院网络技术研究所副所长李晗表示：切片分组网(SPN)已经成为5G传送网的主流技术之一。“目前，SPN产业链各环节正在成熟，芯片、模块、设备、测试仪表等产业链各方都逐步推出了SPN产品。”

　　据了解，目前华为、中兴、烽火、爱立信、诺基亚等主流设备厂商均支持并已完成SPN设备研发，设备方面完成了5G传输前传、回传实验室测试;华为、中兴、烽火完成自有芯片研发，博通、Centec、Microsemi等发布SPN芯片;主流仪表厂家发布支持SPN测试仪表，思博伦、IXIA、VIAVI等支持SPN测试。

　　同时，李晗建议构建一个面向推动SPN传送网产业发展的组织，联合运营商、科研院所、设备商、器件商、芯片商等传送网产业，形成端到端产业联盟，产学研各界共同协作，在标准推进制定，技术开发创新，测试验证及试点规模应用领域合作，推动新一代切片分组传送网技术和方案规模商用进程，形成全球新一代传送网。

　　下一代传输网以5G承载为核心，兼顾家客、集客业务综合承载，在中国移动看来SPN是打造未来统一高效综合业务传输网络的优选方案。

　　SPN是中国移动自主创新的技术体系，分别在物理层，链路层和转发控制层采用创新技术，来满足5G业务等综合业务传输网络需要。今年1月底2月初，在ITU-T SG15全会上，中国移动代表主导推动的5G传输技术标准项目成功立项，该项目将SPN作为重要内容，成为5G承载网标准发展的重要里程碑。

　　随后在MWC2018(世界移动通信大会)上，中国移动发布了面向5G承载的切片分组网(SPN)技术白皮书。

　　日前，中国移动研究院网络与IT技术研究所副主任研究员程伟强表示：“中国移动将联合推进SPN标准、设备、芯片、测试仪表成熟，打通完整的5G传输产业链，2018年下半年具备SPN规模试点条件，Q3启动SPN现网试点计划，力争2019年下半年具备商用能力。”

　　中国联通：2018年方案论证与试验 2018-2019年传送承载网升级

　　中国联通网络技术研究院首席专家唐雄燕指出：“中国联通在5G承载发展上主要考虑七个原则：需求驱动;务实为本，采用产业链中更加成熟的技术;简化网络结构、有稳定基础接口;成本为主，以综合成本和TCO最低为目标;循序渐渐，不可盲目投资;体系开放;技术协同。”

　　在中国联通看来：满足5G承载需求成为城域承载网发展的重要目标，从整个5G承载的角度看，传送承载网络分为两个层面：核心汇聚层和接入层。由于城域承载网的两层不完全与5G网络的前传、中传、回传一一对应，因此城域承载网两大层面的技术手段不强求端到端的统一性，但希望利用SDN技术实现网络业务端到端的编排。城域承载网建设根据5G等业务需求逐步演进，不强求一步到位。

　　为此，中国联通在2018年主要研究传送承载方案论证与试验，2019年和2020年进行传送承载网升级。

　　2018年6月初，中国联通网络技术研究院联合华为在北京率先启动5G承载用IPRAN2.0规范功能验证，为后续5G现网试点及规模商用进行了实验室摸底。

　　下一步，中国联通网络技术研究院将根据中国联通集团公司关于5G试点的总体部署，结合现网试点进一步验证IPRAN 2.0规范的功能和性能，与国际标准组织、设备供应商、其他运营商共同合作，完善5G承载方案，并进行智能运维方面的研究和创新，推动产业成熟。

　　中国联通5G试验推进计划：在16个主要城市开展5G试点试验，聚焦不同的行业应用，推进5G应用孵化及产业升级。其中2018-2019年实现实验室和外场组网验证;2019-2020年网络规划、试商用建设和行业应用推广，切入智慧奥运、车联网、工业互联网、智慧物流，智慧安防、智慧水务、智慧农业智慧医疗等多个应用领域。

　　中国电信：主推M-OTN方案

　　在具体采纳何种承载方案上，中国电信北京研究院网络研发部副主任李俊杰用四个“尽量”给出了自己的建议：尽量重用成熟的产业量;尽量基于成熟的技术和设备;尽量统一设备和模块需求;尽量统一国内外技术标准。

　　“5G承载网是5G网络和业务发展的关键因素之一，而OTN/WDW是5G承载技术最为完美的选择。”李俊杰说。

　　因此，中国电信在5G承载领域主推M-OTN方案，M-OTN是面向移动承载优化的OTN技术。

　　据了解，M-OTN基于OTN，OTN技术具有的大带宽、低时延等特性无缝衔接5G承载需求，可以满足5G承载大带宽、低时延、高可靠、网络切片等需求。而且，OTN经多年发展，技术稳定可靠，并有成熟的体系化标准支撑，可以在已经规模部署的OTN现网上实现平滑升级，能够以最优成本快速满足5G承载网络的建设需求。

　　在国际电信联盟第十五研究组(ITU-T SG15)2017-2020年研究期第二次全会上，中国电信主导推动的M-OTN标准取得实质进展，实现了两个相关的标准立项。

　　今年2月初，中国电信在北京研究院成功进行了首次5G OTN前传承载设备测试。

　　在2018上海世界移动大会上，中国电信发布《中国电信5G技术白皮书》，其中提到：5G承载网应遵循固移融合、综合承载的原则和方向，与光纤宽带网络的建设统筹考虑，将光缆网作为固网和移动网业务的统一物理承载网络，在机房等基础设施及承载设备等方面尽量实现资源共享，以实现低成本快速部署，形成中国电信差异化的竞争优势。

　　同时，承载网络应当满足5G网络的高速率、低时延、高可靠、高精度同步等性能需求，灵活性强，支持网络切片。

 

　　按照计划：中国电信今年将在17个城市进行5G试验，预计2019年实现试商用，2020年实现规模商用。

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中信证券：中国资产新叙事 科技制造大重估

　　中国资产吸引力渐升，科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言，中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局，以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影，国内投资者信心迎来重振，产业向高附加值加速转型。短期来看，恒生科技与纳指估值趋于收敛，全球资金因AI催化与美经济走弱，青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕，科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产，继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破，改变全球对中国科技的预期。产业端，各行业加速AI与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。市场端，科技制造板块春季尽显进攻性，推动资产价值重估。政策端，鼓励央国企科技制造并购，推动产业高质量发展。着眼未来，在新旧动能转换期，应把握中长期投资机遇，聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

　　▍中国资产吸引力提升，科技制造投资逻辑重塑。

　　在外部科技封锁的严峻挑战下，中国前沿技术取得一系列关键突破，正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好，更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱，全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰，众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越，推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中，科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项，转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑，更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革，创造全新的产业发展机遇。

　　▍DeepSeek引领国内科技突破，推动市场风格及情绪积极转变。

　　DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”，成为全球最热门的AI大模型，以一己之力，改变“美国AI断崖式领先”的预期，引发中国AI资产价值重估。我们认为，当前仍处于AI时代早期，以及中国科技资产重估的开端，DeepSeek将带来巨大产业影响：各行业纷纷加速垂类AI 应用探索，带来训练算力需求“脉冲式”增长，推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来，预计美国仍将持续拉高AI的技术上限，中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口，科技板块以其卓越的高成长性与创新性，尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变，有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力，引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

　　▍政策赋能央国企科技并购，助力市值管理与科技强国。

　　2024年以来，我国并购重组政策持续加码，各级政府纷纷加大支持力度，推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下，并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组，推动科技创新和产业升级。实证数据显示，并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应，未来在政策支持和市场需求的驱动下，A股市场有望迎来新一轮并购潮，进一步推动科技强国战略的实施。

　　▍新质生产力发展提速，着眼中长期产业投资。

　　我国正处于新旧动能转换期，产业升级换挡需求强烈，更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下，传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情，我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为：

　　①AI+：模型推理和成本不断优化，算力、应用及端侧发展趋势明朗;

　　②智能驾驶：预计2025年NOA加速渗透，比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

　　③人形机器人：国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

　　④低空经济：2025年政策基建加速落地，车链入局打造商业闭环;

　　⑤商业航天：2025卫星发射进入爆发期，中美星座建设竞速升级;

　　⑥生物制造：新质生产力重要一极，预计2025年迎来政策催化;

　　⑦未来能源：多种技术路径持续落地，有望多点开花;

　　⑧半导体先进制程：外部限制倒逼国内厂商积极扩产，自主可控及国产替代逻辑持续强化。

　　▍风险因素：

 

　　宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。