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六巡视点中3个被指存官商勾结 一汽腐败问题多发

  第二轮中央巡视公布6巡视点问题,河北、黑龙江、江苏查出官商勾结

  六巡视点均存在顶风作案

  第二轮巡视6巡视点反馈情况,6巡视点均存“顶风违纪”,上海、江苏存在“带病提拔”

  “一些领导干部与老板之间保持相对稳定的关系圈子,进行封闭式权钱交易。”昨日,中纪委“晒”出江苏巡视问题“账单”。

  今年二轮中央巡视于7月底启动。截至昨日,13个巡视点中,上海、青海、河北、黑龙江、江苏、一汽集团等6个巡视点公布问题“账单”。其中,河北、黑龙江、江苏这3个省,被指存在“官商勾结”问题。

  江苏反馈情况首提“能人腐败”

  6个巡视点均存在腐败问题。如上海,“医疗卫生、国企、土地出让、工程建设、科技等领域和部门腐败案件高发”;黑龙江,“有的地方和单位党政一把手连续发案”;河北,“土地和城建领域腐败问题突出”;一汽集团,“汽车销售、资源配置领域腐败问题多发”。

  可见,土地出让、工程建设以及矿产资源等资源配置领域,仍旧是腐败高发区域。

  值得一提的是江苏,中央巡视组通报江苏的问题时首次用了“能人腐败”,称“腐败问题多层次、多领域、广覆盖,表现形式隐蔽化、智能化、多样化;基层权力寻租机会较多、空间较大,‘能人腐败’问题突出”。

  江苏、黑龙江被指存“权色交易”

  此前,中央巡视组反馈问题时,很少采用“权色交易”表述。但今年二轮巡视,江苏、黑龙江都被指出了权色交易问题,且措辞更为直接、犀利。

  反馈指出,江苏“腐败干部普遍存在权色交易问题,生活腐化与经济腐败互为因果,如影随形”;黑龙江“权钱权色交易问题较为突出”,“有的生活腐化、为情妇经商谋利提供方便”。

  “有领导与老板结圈子权钱交易”

  记者梳理发现,6个巡视点中,3个巡视点被指出了官商勾结问题,占50%。

  黑龙江“一些领导干部官商勾结”;“有的贱卖国有资产、向关系人输送巨额利益”;江苏“一些领导干部与老板之间保持相对稳定的关系圈子,进行封闭式权钱交易”;河北“个别领导干部搞团团伙伙,并与企业老板结成利益纽带”。

  上海、黑龙江还被指存在“身边人”腐败。上海“少数领导干部配偶子女在其管辖范围内经商办企业,群众对个别领导干部的配偶子女倚仗其权力谋取巨额利益反映强烈”。

  此外,河北、青海还被指出了领导干部插手工程项目。河北“领导干部插手工程项目、为亲友经商谋利现象普遍”;青海“有的领导干部通过违规干预土地出让、工程建设等以权谋私”。

  6个巡视点都被指存“顶风违纪”

  对于八项规定贯彻执行情况,6个巡视点都被指出存在顶风违纪。如上海,“有的单位顶风违纪;有的干部存在选择性作为等问题”;江苏,“边整边犯、顶风违纪问题依然比较突出”。

  超标配置秘书长、副秘书长等超职数配备干部问题,系此前发现的共性问题。本轮巡视的6个巡视点,也都被指出存在上述问题。

  江苏、黑龙江被指出买官卖官问题。如黑龙江,“一些地方买官卖官问题较为突出”。江苏,“一些干部买官卖官、跑官要官、弄虚作假,部分违规提拔的干部未被查究”。

 

  上海、江苏还被指出“带病提拔”问题。江苏有些干部提拔几个月后即被查处。

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摩根大通刘鸣镝: 明年看好四大投资主题 对消费持乐观态度

  证券时报记者 许盈

  近日,摩根大通中国内地及香港地区股票策略研究主管刘鸣镝接受证券时报记者采访时表示,展望2026年,MSCI中国指数、沪深300指数及MSCI香港指数目标点位分别为100点、5200点和16000点,均存在约两位数的上涨空间。

  她认为,2026年四大投资主题值得关注:一是“反内卷”;二是全球AI基建开支增长;三是发达国家宽松政策对出口的提振;四是“K型”消费复苏对食饮及超高端消费的带动。

  光伏与储能更受青睐

  谈及市场热议的“AI泡沫”,刘鸣镝表示,泡沫成因通常是对盈利增长预期过高,导致估值达极端水平。她解释,估值在正态分布下通常于2个标准差内波动,超出3个标准差概率极低。今年10月初,内地半导体硬件板块估值曾触及4个标准差,近期虽回落至3.5个标准差以下,但仍处高位,显示情绪过热。

  对比四季度各行业预期,她认为,市场对金融行业预期较低,而对科技与医疗预期很高,后者需实现环比大幅的增长方能匹配市场的高预期。“我们判断半导体硬件等板块短期估值已偏高,短期存在压力。长期看,若进口替代、质量与产出能提升至新高度,当前估值或可获支撑。”

  在AI领域内,她认为基础设施设备(尤其是电力储能ESS)目前仅处于“恢复期”。因此,她对AI中的ESS(储能系统)、光伏、电池及电池材料等领域更为看好。关于出海主题,她表示电池、储能及光伏产业链的出口前景备受看好,这些行业能为数据中心提供快速电力解决方案,是2026年最看好的方向之一。

  “反内卷”聚焦成长型行业

  对于“反内卷”主题,刘鸣镝表示,明年继续看好有“反内卷”措施且需求景气的行业。她将相关行业分为三类:一是收入前景良好的成长型(如电池、光伏);二是与宏观紧密关联的周期型;三是与消费相关的领域。

  刘鸣镝认为,第一类行业表现将优于第二类,主因收入端具备提升潜力,尤其是AI数据中心建设带来的电力需求。“全球(中国内地以外) AI基建开支增长都需要电力,这是一个结构性机会。”她表示,将持续看好当前利润承压明显的光伏、碳酸锂、电池及电池材料领域。

  对明年消费持乐观态度

  谈及消费,她分析称,绝大部分省份可支配收入增长快于消费增长,表明家庭正在修复资产负债表。

  “整体贷款与负债情况均向好,核心问题在于信心不足。”她对明年消费持相对乐观态度:“第一,不完全是没有钱消费,而是缺乏信心等因素影响;第二,从中央经济工作会议来看,消费与地产将是明年政策的重点关注领域。”

  从估值水平来看,她认为,相对美国、日本及印度,MSCI中国必选消费指数的市盈率最低、股息率最高。“印度必选消费板块市盈率约50倍,中国则不到20倍。从相对估值角度,我们持续看好必选消费。”

 

  “我们的判断与市场一致预期略有不同:对估值较高的板块建议保持审慎,对估值较低的板块则建议不要过度低配。”刘鸣镝说。