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多重利好因素持续叠加 中国经济“破浪前行”有底气、有信心

  央视网消息:1月22日,《新闻联播》报道了中国林业产业发展、粮油收购、适老化改造等方面的利好消息。外交部发言人汪文斌在今天的例行记者会上表示,中国节日消费旺、冰雪经济热,为全球旅游市场注入了强劲动力,彰显了中国经济的强大活力。一系列助力经济运行的积极因素持续增多,中国经济“破浪前行”有底气、有信心。

  中国将持续为全球经济复苏注入更多动力

  多重利好因素持续叠加 中国经济“破浪前行”有底气、有信心

  1月22日,外交部发言人汪文斌主持例行记者会。瑞士国家旅游局负责人在达沃斯经济论坛表示,希望向中方学习,吸引更多中国游客共享冰雪经济资源。

  对此,汪文斌表示,中国旅游研究院发布的报告显示,作为北京冬奥会后第二个冰雪季,2023至2024年冰雪季中国冰雪休闲旅游人数有望首次超过4亿人次,全国冰雪休闲旅游收入有望达到5500亿元。中国节日消费旺、冰雪经济热,为全球旅游市场注入了强劲动力,彰显了中国经济的强大活力。

  网络配图  汪文斌说,正如李强总理在世界经济论坛2024年年会开幕式特别致辞当中指出的,中国具有超大规模市场并处于需求快速释放阶段,中国市场空间广阔,纵深也在不断延展,必将为提升全球总需求发挥重要作用。

  汪文斌强调,“绿水青山”成为“金山银山”,冰天雪地火爆全国,这些反映出中国游客消费能力和旅游需求的不断增长,体现的是中国经济乘风破浪的底气和信心,也为中国和瑞士等国深化互利合作提供了新的机遇。我们将不断发掘和释放市场需求,持续为世界贸易、投资增长提供更宽广天地,为全球经济复苏注入更多动力。

  2023年12月社会消费品零售总额同比增长7.4%

  商务部最新数据显示,2023年12月,我国社会消费品零售总额4.36万亿元,同比增长7.4%。其中,商品销售稳步增长,限额以上单位金银珠宝、体育娱乐用品、通讯器材零售额同比分别增长了29.4%、16.7%和11.0%。与此同时,服务消费显著回升。居民外出旅游意愿持续增强,文化旅游市场继续火热,带动住宿、餐饮、交通、文旅等服务消费快速增长。

  2023年中小企业经济运行整体回升向好

  工业和信息化部数据显示,2023年,我国中小企业经济运行整体回升向好。全国规模以上工业中小企业增加值同比增长4.7%,其中,12月同比增长7.7%。中小企业出口指数持续处于景气区间,贸易情况明显改善。

  我国高速铁路营业里程居世界第一

  截至2023年底,国家综合立体交通网建成率约为79%,主骨架线路建成率约87%。铁路营业里程达15.5万公里,其中,高速铁路营业里程4.2万公里,世界第一;公路通车里程535.5万公里,其中,高速公路建成里程17.7万公里,也是世界第一。

  我国算力总规模居全球第二

  2023年,我国电信业务总量同比增长16.8%,成为赋能经济增长的重要支撑;数字经济核心产业正发展壮大,算力总规模全球第二,人工智能等创新能力也在大幅提升。目前,我国人工智能核心产业规模已达5000亿元,人工智能企业数量超4400家。

  2023年我国快递业务量累计完成1320.7亿件

  国家邮政局发布数据,2023年我国快递业务量累计完成1320.7亿件,同比增长19.4%。

  2023年我国林业产业总产值超9.2万亿元

  2023年,我国林业产业总产值预计达9.28万亿元,木本油料、林下经济等林草产业不断壮大,持续释放生态红利。全国直接从事林业产业的就业人员达6000万人。

  农发行秋粮收购期间累计发放贷款超千亿元

  截至2024年1月21日,农发行秋粮收购期间累计发放各类粮油收购贷款1058.13亿元,其中主要发放中晚稻收购贷款448.63亿元、玉米收购贷款395.96亿元、大豆收购贷款57.79亿元,有效维护了粮食市场稳定。

  超1.4亿台国产智能手机和智能电视完成适老化改造

  工业和信息化部最新数据显示,截至2023年底,我国累计完成2577家网站和APP、超过1.4亿台国产智能手机和智能电视的适老化及无障碍改造,推出长辈模式、语音引导、无障碍验证等特色功能。

  2023年中医类医疗卫生机构总诊疗量超12亿人次

  国家中医药管理局发布的数据显示,2023年以推动优质医疗资源扩容和区域均衡布局为重点,中医药服务能力得到新提升。推进三级医院对口帮扶699个县级中医医院,23个省份中医馆基本实现全覆盖。2023年,中医类医疗卫生机构总诊疗量12.8亿人次。

  稳稳托起晚年生活幸福“夕阳红”

  日前,国家发布《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》,具体提出了4个方面26项举措。

  国家将围绕老年助餐、居家助老、社区便民、老年健康、养老照护、老年文体、农村养老等七方面老年人急需的高频服务,分别提出操作性强的解决方案。

  聚焦多样化需求,国家将重点培育老年用品制造、智慧健康养老、康复辅助器具、适老化改造等前景好、潜力大的产业,制定切实有效的政策措施。通过高质高效的供给创造需求,提升银发经济整体规模。

 

  与此同时,国家还将在科技创新应用、用地用房保障、财政金融支持、打击涉老诈骗等方面提出实实在在的“一揽子”支持政策,推动各项任务落实落细。

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摩根大通刘鸣镝: 明年看好四大投资主题 对消费持乐观态度

  证券时报记者 许盈

  近日,摩根大通中国内地及香港地区股票策略研究主管刘鸣镝接受证券时报记者采访时表示,展望2026年,MSCI中国指数、沪深300指数及MSCI香港指数目标点位分别为100点、5200点和16000点,均存在约两位数的上涨空间。

  她认为,2026年四大投资主题值得关注:一是“反内卷”;二是全球AI基建开支增长;三是发达国家宽松政策对出口的提振;四是“K型”消费复苏对食饮及超高端消费的带动。

  光伏与储能更受青睐

  谈及市场热议的“AI泡沫”,刘鸣镝表示,泡沫成因通常是对盈利增长预期过高,导致估值达极端水平。她解释,估值在正态分布下通常于2个标准差内波动,超出3个标准差概率极低。今年10月初,内地半导体硬件板块估值曾触及4个标准差,近期虽回落至3.5个标准差以下,但仍处高位,显示情绪过热。

  对比四季度各行业预期,她认为,市场对金融行业预期较低,而对科技与医疗预期很高,后者需实现环比大幅的增长方能匹配市场的高预期。“我们判断半导体硬件等板块短期估值已偏高,短期存在压力。长期看,若进口替代、质量与产出能提升至新高度,当前估值或可获支撑。”

  在AI领域内,她认为基础设施设备(尤其是电力储能ESS)目前仅处于“恢复期”。因此,她对AI中的ESS(储能系统)、光伏、电池及电池材料等领域更为看好。关于出海主题,她表示电池、储能及光伏产业链的出口前景备受看好,这些行业能为数据中心提供快速电力解决方案,是2026年最看好的方向之一。

  “反内卷”聚焦成长型行业

  对于“反内卷”主题,刘鸣镝表示,明年继续看好有“反内卷”措施且需求景气的行业。她将相关行业分为三类:一是收入前景良好的成长型(如电池、光伏);二是与宏观紧密关联的周期型;三是与消费相关的领域。

  刘鸣镝认为,第一类行业表现将优于第二类,主因收入端具备提升潜力,尤其是AI数据中心建设带来的电力需求。“全球(中国内地以外) AI基建开支增长都需要电力,这是一个结构性机会。”她表示,将持续看好当前利润承压明显的光伏、碳酸锂、电池及电池材料领域。

  对明年消费持乐观态度

  谈及消费,她分析称,绝大部分省份可支配收入增长快于消费增长,表明家庭正在修复资产负债表。

  “整体贷款与负债情况均向好,核心问题在于信心不足。”她对明年消费持相对乐观态度:“第一,不完全是没有钱消费,而是缺乏信心等因素影响;第二,从中央经济工作会议来看,消费与地产将是明年政策的重点关注领域。”

  从估值水平来看,她认为,相对美国、日本及印度,MSCI中国必选消费指数的市盈率最低、股息率最高。“印度必选消费板块市盈率约50倍,中国则不到20倍。从相对估值角度,我们持续看好必选消费。”

 

  “我们的判断与市场一致预期略有不同:对估值较高的板块建议保持审慎,对估值较低的板块则建议不要过度低配。”刘鸣镝说。