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多领域亮眼数据折射发展活力 为蓬勃向上的中国经济写下生动注脚

  透过数据看经济。近期,各行各业不断传来利好消息,涉及经济、科技、法治等方面。一系列“硬核”举措密集出台、协同发力,中国高质量发展加速推进,展现了一个活力满满、热气腾腾的中国。

  1月份中国制造业采购经理指数为49.2%

  中国物流与采购联合会1月31日公布,1月份中国制造业采购经理指数为49.2%,较上月上升0.2个百分点,结束了连续3个月下降势头。其中,1月份生产指数为51.3%,升至近4个月内的高点。1月份新订单指数、新出口订单指数较上月分别上升0.3和1.4个百分点,中国制造业市场需求趋稳回升。

  市场监管总局:营造无事不扰 有需必应的良好环境

  市场监管总局1月31日表示,将从深化改革创新、促进公平竞争等五个方面进一步创新监管方式、提升监管效能,激发经营主体活力,助力经济高质量发展,营造无事不扰、有需必应的良好环境。数据显示,截至2023年底,中国登记在册个体工商户1.24亿户,占经营主体总量的67.4%,支撑了近3亿人就业。

  《国家南繁硅谷建设规划(2023—2030年)》印发

  1月31日,由农业农村部、国家发展改革委等五部门联合编制的《国家南繁硅谷建设规划(2023—2030年)》在海南省三亚市发布。《规划》以种业高质量发展为主线,明确了南繁硅谷的四大定位,即把南繁硅谷建成国家级种业创新基地、种业高质量发展新引擎、种业科技国际合作大平台和种业深化改革开放试验区。

  新型储能加速落地 2023年装机规模再创新高

  截至2023年底,全国已建成投运新型储能项目累计装机规模3139万千瓦。其中,2023年新增装机规模约2260万千瓦,比2022年底增长超260%。今年1月以来,中国多地加快新型储能发展。在江苏扬州,当地电力积极开展新能源并网建设,有效保障新能源电力消纳。

  国产大型民用直升机AC313A完成首次高寒试飞

  中国自主研制的大型民用直升机AC313A近日在漠河完成了首次高寒试飞,AC313A在去年12月下旬到达漠河,之后在机场开展了近1个月的高寒试飞工作。其间,完成了20多个小时的试飞科目,对直升机的最大起飞重量、极限飞行速度,以及动力系统的低温起动试验等多项内容进行了验证。

  中缅联合打击跨国电信诈骗取得重大战果

  针对当前缅北涉中国电信网络诈骗犯罪严峻形势,公安部持续加强与缅甸执法部门的国际警务合作,1月30日,缅甸警方依法向中国公安机关移交了白所成、白应苍等6名缅北果敢电诈犯罪集团重要头目和另外4名重大犯罪嫌疑人。截至目前,已有4.4万名缅北涉中国电信网络诈骗犯罪嫌疑人移交中方。

  旅游市场热“雪”沸腾 为经济发展注入新动能

  冰天雪地也是“金山银山”,这一理念已经成为共识。《中国冰雪旅游发展报告(2024)》认为,在政策红利、需求释放和产品创新等因素激励下,全国冰雪旅游市场将迎来大幅反弹。预计2023—2024冰雪季,中国冰雪休闲旅游人数有望首次超过4亿人次,中国冰雪休闲旅游收入有望达到5500亿元。

  2024全国“老字号嘉年华·国货潮品贺新春”活动启动

  由商务部主办的2024全国“老字号嘉年华·国货潮品贺新春”活动1月31日在福建福州市启动。活动将围绕“国货经典 潮品焕新”组织开展展会推介、平台上新、创新赋能、交流集聚、国潮出海等系列活动,着力推动消费持续扩大。

  2023年食品安全监督抽检合格率超97%

  市场监管总局1月31日公布,2023年全系统完成食品安全监督抽检703.49万批次,抽检合格率超97%。市场监管总局将进一步健全食品安全风险防控体系,重点整治群众反映强烈的“三无”食品、“山寨”食品等问题,切实保障人民群众“舌尖上的安全”。

  陕西:大熊猫“衔崽”林间雪地穿行

 

  近日,陕西周至国家级自然保护区公布了一段红外相机拍摄到的视频,这段视频拍摄于2023年1月10日,视频中一只成年大熊猫衔着幼崽在林间雪地上穿行,大熊猫幼崽乖巧地缩成一团。保护区工作人员从体形大小推测,这只幼崽应该有半岁左右。

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中信证券:中国资产新叙事 科技制造大重估

  中国资产吸引力渐升,科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言,中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局,以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影,国内投资者信心迎来重振,产业向高附加值加速转型。短期来看,恒生科技与纳指估值趋于收敛,全球资金因AI催化与美经济走弱,青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕,科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产,继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破,改变全球对中国科技的预期。产业端,各行业加速AI与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。市场端,科技制造板块春季尽显进攻性,推动资产价值重估。政策端,鼓励央国企科技制造并购,推动产业高质量发展。着眼未来,在新旧动能转换期,应把握中长期投资机遇,聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

  ▍中国资产吸引力提升,科技制造投资逻辑重塑。

  在外部科技封锁的严峻挑战下,中国前沿技术取得一系列关键突破,正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好,更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱,全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰,众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越,推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中,科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项,转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑,更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革,创造全新的产业发展机遇。

  ▍DeepSeek引领国内科技突破,推动市场风格及情绪积极转变。

  DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”,成为全球最热门的AI大模型,以一己之力,改变“美国AI断崖式领先”的预期,引发中国AI资产价值重估。我们认为,当前仍处于AI时代早期,以及中国科技资产重估的开端,DeepSeek将带来巨大产业影响:各行业纷纷加速垂类AI 应用探索,带来训练算力需求“脉冲式”增长,推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来,预计美国仍将持续拉高AI的技术上限,中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口,科技板块以其卓越的高成长性与创新性,尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变,有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力,引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

  ▍政策赋能央国企科技并购,助力市值管理与科技强国。

  2024年以来,我国并购重组政策持续加码,各级政府纷纷加大支持力度,推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下,并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组,推动科技创新和产业升级。实证数据显示,并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应,未来在政策支持和市场需求的驱动下,A股市场有望迎来新一轮并购潮,进一步推动科技强国战略的实施。

  ▍新质生产力发展提速,着眼中长期产业投资。

  我国正处于新旧动能转换期,产业升级换挡需求强烈,更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下,传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情,我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为:

  ①AI+:模型推理和成本不断优化,算力、应用及端侧发展趋势明朗;

  ②智能驾驶:预计2025年NOA加速渗透,比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

  ③人形机器人:国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

  ④低空经济:2025年政策基建加速落地,车链入局打造商业闭环;

  ⑤商业航天:2025卫星发射进入爆发期,中美星座建设竞速升级;

  ⑥生物制造:新质生产力重要一极,预计2025年迎来政策催化;

  ⑦未来能源:多种技术路径持续落地,有望多点开花;

  ⑧半导体先进制程:外部限制倒逼国内厂商积极扩产,自主可控及国产替代逻辑持续强化。

  ▍风险因素:

 

  宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。