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中国新能源产业集聚度城市,成都位列前十

  2023年以来,四川省锚定建设美丽中国先行区和绿色发展先行区,基本形成了具有四川特色的应对气候变化规划政策体系,加快发展绿色低碳新质生产力,积极稳妥推进碳达峰碳中和,积极有序适应气候变化影响。5月15日,2024年“全国低碳日”四川主场活动在成都举行,现场发布了《四川省应对气候变化2023年度进展报告》等6份成果。

  降碳多点突破,成都位列中国新能源产业集聚度城市榜前十

  能源是碳达峰碳中和的核心。

  记者从会上获悉,在清洁能源生产方面,四川省可再生能源电力装机容量突破1亿千瓦,清洁能源装机占比达86.7%。清洁能源支撑方面,成都位列中国新能源产业集聚度城市榜前十,宜宾动力电池产业年产值突破千亿,全省规模以上工业绿色低碳优势产业增加值同比增长11.9%,电动载人汽车、锂电材料、太阳能电池等外贸“新三样”进出口分别增长77.6%、44.5%、22.2%。清洁能源应用方面,165对高速公路服务区充电桩覆盖率达100%,全省新能源公交车、巡游出租车保有量占比分别超过66%、40%。

  工业是绿色低碳转型的重点。

  现场,四川省经济和信息化厅、省市场监管局发布了全国首个地方工业产品绿色设计指南,引导工业企业以绿色设计理念为引领,加快推动产品全生命周期绿色转型升级。对于已建项目,四川省节能监管事务中心发布的全省重点行业领域能效水平显示,四川电石、黄磷、尿素、卫生陶瓷、电解铝和短流程炼钢行业整体能效水平优于其他行业,已超过30%的产能达到标杆水平,为能耗强度下降奠定了基础。

  除了深化降碳,四川还积极适应气候变化。建立攀西地区林火发生预测模型,完成气候变化对若尔盖湿地地表水资源影响研究,常态化防控森林草原火灾。开工建设向家坝灌区一期二步、三坝水库、米市水库等重大水利工程,分类推进安宁河流域水资源配置(打捆)工程。增强城市安全韧性水平,提速实施多能互补电源项目和互联互济电网工程,全省城市建成区达到海绵城市建设要求的面积比例达到35%以上。

  《2023年四川省应对气候变化十大事记》发布,成都大运会入选

  现场,《2023年四川省应对气候变化十大事记》正式发布,其中涌现出多个“首个”。

  其中,成都大运会是西部地区首个实现碳中和的国际大型体育赛事、首次在国际大型赛事中运用本土碳普惠机制助力低碳观赛、首次在国际大型赛事中实施观赛个人碳中和、首次在国际大型赛事中运用二手循环服务,在低碳领域实现“四个首次”。

  2023年3月7日,全球最大4MWth化学链燃烧示范装置在德阳建成。该技术可使二氧化碳捕集引起的供电效率损失从10个百分点以上降至4个百分点以内,此外该技术还可拓展应用于化学链气化,大幅降低气化的投资和运行成本。

  此外,中国碳足迹开放平台(Chinese Carbon Footprint Open Platform,CCFOP)在川发布,充分体现了四川的清洁能源优势,作为四川省优势产业参与全球低碳竞争的重要一环,将为“四川造”产品走向全球赋能。

  省级“1+N”碳达峰塔中和政策体系基本完成构建、四川发布首批省级节能降碳标杆企业名单、四川率先发布升级适应气候变化行动方案、全球最大海拔最高的水光互补项目——柯拉一期光伏电站投产发电、四川碳达峰碳中和司法服务保障迈出新步伐、四川100%完成全国碳市场新一轮清缴履约、四川首个国家减污降碳协同创新试点开建,共同推动四川省应对气候变化各项工作行稳致远。

  此次发布的《四川省应对气候变化2023年度进展报告》是四川省首份应对气候变化的综合性年度报告。报告系统梳理了近年来四川应对气候变化工作的进展与成效,包括将应对气候变化摆在重要位置、积极稳妥推进碳达峰碳中和、积极有序适应气候变化影响、持续夯实气候变化治理能力四个方面。

  碳市场100%完成履约,四川首份碳市场能力专项评估报告发布

  碳交易是推动绿色低碳转型、实现碳达峰碳中和的重要政策工具。

  会上,《四川省碳市场能力提升行动评估报告(2024)》发布,这是四川省首份碳市场能力专项评估报告。

  《报告》指出,“十四五”以来,四川省碳市场能力建设活动广泛开展,政策标准编制、数据质量管理、金融产品创新、司法保障服务、机构队伍建设等方面取得积极进展,在标准化、监测转型、管理模式等环节涌现出了一批好的经验和做法。

  2023年,四川启动碳市场能力提升“一企一策”,42家发电企业全部按时足额完成配额清缴履约,实现配额100%履约。30家发电企业参与碳排放权交易,成交量达357万吨,成交额达2.4亿元。地方温室气体自愿减排交易市场成交国家核证自愿减排量214.3万吨,双边成交金额约3.17亿元,年成交量居全国第三。

 

  面对碳市场,《报告》建议,坚持问题导向和发展导向,积极参与和主动融入全国碳排放权、全国温室气体自愿减排交易,提升碳计量、碳核算、碳资产、碳披露、碳金融发展水平,培育壮大涉碳技术服务机构和碳排放管理人才队伍,降低重点排放单位清缴履约成本,推动将生态和减排优势转化为可持续发展优势,夯实四川省碳达峰碳中和、高质量发展基础。

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摩根大通刘鸣镝: 明年看好四大投资主题 对消费持乐观态度

  证券时报记者 许盈

  近日,摩根大通中国内地及香港地区股票策略研究主管刘鸣镝接受证券时报记者采访时表示,展望2026年,MSCI中国指数、沪深300指数及MSCI香港指数目标点位分别为100点、5200点和16000点,均存在约两位数的上涨空间。

  她认为,2026年四大投资主题值得关注:一是“反内卷”;二是全球AI基建开支增长;三是发达国家宽松政策对出口的提振;四是“K型”消费复苏对食饮及超高端消费的带动。

  光伏与储能更受青睐

  谈及市场热议的“AI泡沫”,刘鸣镝表示,泡沫成因通常是对盈利增长预期过高,导致估值达极端水平。她解释,估值在正态分布下通常于2个标准差内波动,超出3个标准差概率极低。今年10月初,内地半导体硬件板块估值曾触及4个标准差,近期虽回落至3.5个标准差以下,但仍处高位,显示情绪过热。

  对比四季度各行业预期,她认为,市场对金融行业预期较低,而对科技与医疗预期很高,后者需实现环比大幅的增长方能匹配市场的高预期。“我们判断半导体硬件等板块短期估值已偏高,短期存在压力。长期看,若进口替代、质量与产出能提升至新高度,当前估值或可获支撑。”

  在AI领域内,她认为基础设施设备(尤其是电力储能ESS)目前仅处于“恢复期”。因此,她对AI中的ESS(储能系统)、光伏、电池及电池材料等领域更为看好。关于出海主题,她表示电池、储能及光伏产业链的出口前景备受看好,这些行业能为数据中心提供快速电力解决方案,是2026年最看好的方向之一。

  “反内卷”聚焦成长型行业

  对于“反内卷”主题,刘鸣镝表示,明年继续看好有“反内卷”措施且需求景气的行业。她将相关行业分为三类:一是收入前景良好的成长型(如电池、光伏);二是与宏观紧密关联的周期型;三是与消费相关的领域。

  刘鸣镝认为,第一类行业表现将优于第二类,主因收入端具备提升潜力,尤其是AI数据中心建设带来的电力需求。“全球(中国内地以外) AI基建开支增长都需要电力,这是一个结构性机会。”她表示,将持续看好当前利润承压明显的光伏、碳酸锂、电池及电池材料领域。

  对明年消费持乐观态度

  谈及消费,她分析称,绝大部分省份可支配收入增长快于消费增长,表明家庭正在修复资产负债表。

  “整体贷款与负债情况均向好,核心问题在于信心不足。”她对明年消费持相对乐观态度:“第一,不完全是没有钱消费,而是缺乏信心等因素影响;第二,从中央经济工作会议来看,消费与地产将是明年政策的重点关注领域。”

  从估值水平来看,她认为,相对美国、日本及印度,MSCI中国必选消费指数的市盈率最低、股息率最高。“印度必选消费板块市盈率约50倍,中国则不到20倍。从相对估值角度,我们持续看好必选消费。”

 

  “我们的判断与市场一致预期略有不同:对估值较高的板块建议保持审慎,对估值较低的板块则建议不要过度低配。”刘鸣镝说。