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全国GDP十强城市落定: 重庆紧追广州 武汉居第七

  全国GDP十强城市落定: 重庆紧追广州 武汉居第七

  林小昭

  [ 2019年,15个副省级城市中,GDP超过万亿元的为8个。 ]

  作为驱动经济增长的引擎,中心城市正发挥着越来越重要的带动引领作用,这些城市也在不断迈向新台阶。

  截至目前,2019年GDP十强城市数据均已揭晓。第一财经记者梳理了各地统计局发布的数据和官方资料,2019年GDP排名前十的城市分别是上海、北京、深圳、广州、重庆、苏州、武汉、成都、杭州和天津。

  此间的一大背景是,去年11月22日,国家统计局发布公告称,依据我国国内生产总值核算制度和第四次全国经济普查结果,国家统计局对2018年国内生产总值初步核算数进行了修订。主要结果为:2018年国内生产总值为919281亿元,比初步核算数增加18972亿元,增幅为2.1%。另外,2018年地区生产总值修订数,国家统计局将授权各地区统计局在公布2019年本地区生产总值时一并公布。

  因此,在2018年数据修订的基础上,2019年GDP十强城市各自的总量和位次也发生了一些变动。其中重庆已经逼近广州,武汉反超成都,天津退至第十。

  重庆紧追广州 武汉反超成都

  2019年的GDP十强城市包括了上海、北京、重庆、天津四大直辖市,以及深圳、广州、武汉、成都和杭州这5个副省级城市,只有第六名的苏州是普通地级市。从区域分布上看,十强城市中,有7个城市位居东部沿海,其中长三角3个,珠三角和京津冀各2个。

  具体而言,上北深广四个一线城市仍然位居前四。尤其是上海和北京两大强一线城市,在全国处于遥遥领先的位置。

  上海市统计局发布的数据显示,根据国家统计局反馈的统一核算数据,以修订后数据为基数,2019年全市生产总值38155.32亿元,按可比价格计算,比上年增长6.0%。

  数据显示,2019年,上海全市制造业投资在新能源汽车、电子信息等一批大项目的带动下,比上年增长21.1%。六个重点工业行业投资增长24.2%。其中,生物医药制造业投资增长79.0%,汽车制造业投资增长48.5%,石油化工及精细化工制造业投资增长36.6%,电子信息产品制造业投资增长12.9%。

  北京的GDP也超过了3.5万亿元。2019年,北京全市实现地区生产总值35371.3亿元,按可比价格计算,比上年增长6.1%。

  华南的两大副省级城市深圳、广州分列三四位。2019年,深圳、广州分别实现GDP2.69万亿元和2.36万亿元,广深两市之和超过5万亿元。值得注意的是,1989年起经济总量跃居全国第三的广州,在2016年首次被深圳超越退居第四后,近几年两市之间的差距越来越大,2019年广州经济总量比深圳少了3298.4亿元。

  不仅如此,位居第五的重庆也在逼近广州。2019年,重庆的GDP仅落后广州22.83亿元。

  广东省体制改革研究会执行会长彭澎对第一财经记者分析,从高科技企业数量、上市公司数量、500强数量等主要指标来看,广州与深圳都存在较大差距。尤其是在高新技术产业方面,广州虽然数量也不少,但不像深圳那样有华为、腾讯等响当当的行业头部企业。“总体来说,多而不强。数量还行,但没有一个大龙头。”

  彭澎说,广州的几个传统优势产业如汽车、生物医药等领域,也没有特别牛的企业;民企方面,就是几大房地产公司影响力大,但这个行业没有什么独特性;培育的新兴产业也没有完全发展起来。“总之是新也新不到哪里去,大又大不到哪里。”

  他认为,2020年或2021年,重庆GDP超越广州的可能性很大。重庆的地域面积大,人口有三千多万,相当于一个中等省份的规模,超过广州也很正常。

  此外,十强城市中,武汉和成都这两大中西部城市的竞争也十分胶着,数据相差不大。这两座大区中心城市高教力量雄厚,近年来在中西部经济加快发展的过程中,两城的高新技术产业发展均十分亮眼。

  从2016年到2018年,成都GDP均略超武汉;2019年武汉略超成都,上升至全国第七。不过,由于今年新冠肺炎疫情的影响,预计2020年武汉将再度被成都反超。

  杭州与天津分列9、10位。其中,第10名的天津仅领先第11名的南京74亿元,差距很小。

  副省级城市分化 强省会崛起

  副省级城市在十强中占了五个席位。副省级城市是我国城市体系中的重要一环,是行政地位上仅次于直辖市的重点城市,因此副省级城市的表现颇为引人关注。

  根据厦门市统计局官网日前发布的《2019年厦门与副省级城市比较分析》(下称“分析报告”),2019年,15个副省级城市中,GDP超过万亿元的为8个。

  分析报告指出,2019年副省级城市的发展分化加剧。其中,深圳、广州分别实现GDP2.69万亿元和2.36万亿元,保持在副省级城市的前两位;深圳GDP增量也为副省级首位,达到2705亿元。在城市GDP万亿俱乐部中,中部和长三角加快追赶,中部的武汉、成都总量优势凸显,实现GDP1.72万亿元和1.70万亿元,特别是武汉比2018年增加2310亿元;长三角的杭州、南京、宁波等城市活力持续增强,实现GDP 1.54万亿元、1.40万亿元和1.20万亿元,均比上年增加超千亿元。

  相比之下,东北城市发展水平整体靠后,大连、沈阳、长春、哈尔滨的GDP分别为7001.70亿元、6470.30亿元、5904.10亿元和5249.40亿元。

  吉林大学东北亚研究院教授衣保中对第一财经记者分析,这些年东北的产业结构比较单一,以基础工业部门为主,很多基础工业出现发展停滞甚至衰退,这对东北的经济形势影响很大。相比之下,目前各种要素都在向东南沿海发达地区集聚,东北的几个主要城市与东南沿海相比差了很多。

  衣保中告诉记者,未来东北几个中心城市必须加快新兴产业的培育。东北几个副省级城市的高教资源在全国都是比较强的,但科教资源对本地拉动作用不大,很多成果都在东南沿海转化,因此必须大力培育新的产业,形成新的增长点,科技、人才资金等要素才能重新集聚起来。

  除了分化加剧外,强省会趋势愈发明显。厦门市统计局分析,在强省会战略的推动下,省会城市发展不断提速,首位度(经济总量占各省比重)进一步提升。中西部省会城市成为区域经济主要支撑,首位度保持在较高水平,武汉、成都、西安首位度分别达37.4%、36.5%和36.1%。弱省会城市也积极寻求突破,南京、济南首位度分别为14.1%和13.3%,比上年分别提升0.3和3.0个百分点。

  近年来,我国经济发展正进入到一个“强省会时代”。厦门大学经济学系副教授丁长发对第一财经记者分析,在经济发展进入到新阶段后,省会城市所拥有的各种优势正在凸显。省会是全省的政治、文化、教育、医疗等中心,集中了全省最好的要素资源,这些要素之下,高新技术产业、新兴产业、总部经济等在省会城市加快集聚和发展。

 

  与此同时,新经济正在成为城市经济发展的重要部分。分析报告指出,以新产业、新业态、新商业模式为主要内容的“三新”经济,不断为副省级城市注入发展新动力。深圳和杭州尤为突出,其中深圳以新兴产业为抓手,2019年实现战略性新兴产业增加值10155.51亿元,占全市GDP近四成,增长8.8%,高于GDP增幅2.1个百分点,新一代信息技术、数字经济、高端装备制造、绿色低碳产业蓬勃发展。

扣完口罩,德国又把瑞士从中国订购的手套截了!

  据瑞士媒体报道,装有手套的集装箱甚至没有在德国入关,但仍被德国没收。

  继上周被媒体曝出德国海关拦截了瑞士一批口罩后,本周德国又一次扣押了本应运往瑞士的一批手套物资。

  根据瑞士《每日导报》3月11日的报道,德国汉堡海关至少扣押了一个瑞士进口商从中国订购的货运集装箱,集装箱中装有在亚洲生产的手术手套。

  据报道,此次运输的目的地是瑞士,在德国中转。一位消息人士称,该集装箱在汉堡的免税仓库被扣,这意味着该集装箱甚至没有在德国入关,但仍被德国当局没收。

  瑞士《每日导报》评论称,正是因为这个原因,此次事件比上周德国拦截装有医用口罩的瑞士卡车的情况要严重得多。

  目前德国联邦经济事务部尚未就汉堡海关扣押集装箱事件发表评论。据瑞士媒体报道,瑞士经济部长亲自与德国联邦经济大臣通话,讨论集装箱被扣押事宜。

  当地时间10月晚,德国海关的一位消息人士称,该集装箱现已被放行,并称扣押只是一个疏忽。

  今天下午德国总理默克尔召开的记者会上,回应了关于德国扣押瑞士医疗物资的问题。默克尔表示,德国限制了相关物资的出口,但这并不意味着任何东西都不再出口。“我们需要明确,事情由正确的人处理,发生在正确的地点。”

  据《新苏黎世报》此前报道,本月8日德国海关拦截了瑞士从中国进口的一批防护口罩,德国海关自上周以来一直禁止一辆装有约24万个卫生口罩和其他材料的卡车从德国离开前往瑞士。为此,瑞士方面紧急召见了德国大使表示抗议,要求德方立即放行。

  在此之前,德国联邦经济部已于3月4日下令禁止向外国出口包括护目镜、防护口罩、防护服及手套等在内的各类医用防护物资。这一决定对瑞士的打击尤其严重,因为瑞士几乎所有医疗防护物资都依赖进口。

 

  不仅如此,法国也停止了某些商品的出口。法国总统马克龙于3月3日宣布,法国正在征用所有库存及新生产的防护口罩,这使得瑞士的医院也直接受到法国禁运的影响。

腾讯称公司研发人员占比达66%,四成bug不过夜

  (原标题:腾讯加码研发:研发人员占比达66%,四成bug不过夜)

  3月9日,腾讯公司正式对外发布了《腾讯研发大数据报告》,在这份报告中,腾讯披露了2019年公司在产品及技术研发方面的重要数据,这也是腾讯自技术委员会成立以来第一次主动对外披露研发相关大数据。

  研发人员占比66%,新增12.9亿行代码

  报告显示,腾讯在研发投入上持续加码。2019年,腾讯研发人员占比高达66%,在中国诸多科技公司中位居前列。同时,腾讯2019年新增研发项目超过3500个,其中2019年ToB项目数量比2018年增长了77%。在代码数量上,2019年腾讯新增代码行数高达12.9亿,相比2018年增长了30%。

  自2006年起,腾讯就开始推动研发模式的敏捷进化,在长期的敏捷研发实践中,腾讯开发人员构建出了腾讯敏捷协作平台TAPD和腾讯工蜂这两大工具。

  TAPD提供产品研发全生命周期解决方案,支持敏捷需求规划、迭代计划跟踪、测试与质量保证、持续构建交付、研发效能度量及研发知识沉淀等全过程研发实践。2017年TAPD对外开放,腾讯将宝贵的研发模式、实践及工具对外输出,目前已服务数10万家企业。而工蜂是腾讯历时4年打造的分布式企业代码管理协作解决方案。具备代码检视、分支管理、会话式开发、集成定制、审查和监控等企业级研发管理系统特性,让开发和研发管理更加敏捷高效,腾讯工蜂也已经对外开放使用。

  数据显示,腾讯60%的项目团队规模在20人以下,47.8%的项目迭代周期在1周之内,平均每天完成用户需求3802个,而28%的需求可以在1天内得到响应。另外在Bug处理方面,46%的Bug在1天内得到解决,82%的Bug在1周内得到解决。

  在研发的持续交付方面,腾讯平均每周构建次数达80万次,项目年均产物大小600G,年均交付次数3000次,推动修复代码Bug和安全漏洞14万个,编译加速累计节省编译耗时1.9个万小时。

  随着腾讯云计算和大数据相关业务的迅速发展,Go语言首次跻身腾讯编程语言排名TOP5;整个2019年,腾讯内部使用最多的五种编程语言分别是:C++、JavaScript、Go、Java、Python。

  在技术管理人员的研发参与度上,腾讯保持着强大的活力。腾讯74%的技术Leader仍在持续输出代码,2019年全年,平均每人输出代码3万行,参与140次代码评审;38%的12级及以上技术专家潜心编码,平均每人输出代码3.3万行,参与155次代码评审。

  开放协作,腾讯技术大变身

  2019年1月4日,腾讯技术委员会正式成立,由腾讯高级执行副总裁、技术工程事业群总裁卢山和腾讯高级执行副总裁、云与智慧产业事业群总裁汤道生两名腾讯总办成员亲自牵头,下设“开源协同”和“自研上云”两个项目组和对外开源管理办公室,以此来促进内部代码的开放共享和协同共建,在内部开源基础上加码对外开源,并推动业务在云上全面整合。

  在开源协同理念提出之后,腾讯从各个事业群梳理出了一些相对基础性的技术板块率先进行了开源协同的实践,其中腾讯CI就是一个较为典型的例子。腾讯CIOteam是腾讯内部的一个跨团队虚拟组织,由IEG(互动娱乐事业群)的蓝鲸团队牵头,组织相关团队和个人共同进行腾讯统一的持续集成交付系统——腾讯CI的开发建设及运营,旨在减少重复劳动、提升研发效能。

  经过一年时间,腾讯在内部的代码开放和技术协同方面已经取得一定进展。

  截至目前,腾讯CI的Oteam中,共有来自全腾讯的303名开发人员提交了自己开发的插件,用于对接各个事业群在CI流程中会用到的内部系统。

  报告数据也显示,在技术协同方面,腾讯内部参与最多跨团队研发项目的人,为24个协作项目贡献了力量;涉及部门最多的研发协作项目,凝聚了12个部门的智慧;跨团队协作参与度最高的部门,加入了113个研发协作项目的建设。

  在过去一年,通过开源协同,腾讯各个事业群最底层和共性的技术能力进行梳理和拉通,建立筛选机制。改变了原来“自下而上”纯自发开源的路径,采取“自下而上”与“自上而下”相结合,自发与自觉相结合的开源新模式。

  在内部开源方面,腾讯内部整体代码开源率由2019年年初的20%增长至年底的70%,代码协同共建已成为一种趋势。其中,2019年腾讯内部新增协同代码库超过4400个,Q4较Q1增长了56.3%。其中包含53个公司内部重点开源项目(涉及400多个代码库)在进行协同。

  在外部开源方面,截至2019年年底,腾讯在Github自主开源项目数为92个,贡献者超过1000个,获得Star数超过27万,在Github全球公司贡献榜上的排名稳居前十。

  2019年全年,腾讯开源超过22个项目,包括TubeMo亿万级分布式消息中间件、TencentOStiny自研轻量级物联网操作系统、TKE腾讯云容器服务和TBase企业级分布式HTTP数据库管理系统都在2019年接连开源。

  报告显示,在2020年新冠肺炎疫情期间,腾讯在智慧教育、智慧医疗、远程办公、智慧政务等各个领域推出相应服务,腾讯会议、企业微信、TAPD、腾讯工蜂、腾讯乐享等多款ToB产品全面升级功能、免费开放,支撑抗击新冠肺炎疫情工作。春节期间,腾讯有8000多名研发人员通过远程研发协作方式投入抗疫战斗,共提交代码14.7万次,52%的需求在1小时内就能得到响应。

 

  新京报记者 白金蕾 编辑 徐超 校对 李铭

缓缴期间公积金怎么提,能提多少?北京公积金中心回应

  原标题:缓缴期间公积金怎么提,能提多少?北京公积金中心回应

  中新经纬客户端3月11日电(张猛)3月10日,中新经纬客户端在北京市住房公积金网“互动服务”看到,针对网友提问“缓缴期间账户里没有钱,能正常提取吗?北京住房公积金管理中心回应:如果职工账户中没有余额,是无法进行打款的。

  北京住房公积金网显示,3月9日,一网友向北京住房公积金管理中心留言称:“缓缴期间视同连续缴存,职工可正常办理公积金提取,如果职工已办理购房提取,季度提取账户全部余额,缓缴期间账户里没有钱,在缓缴期间也会视为正常缴存,并正常提取应有款项么?”对此,北京住房公积金管理中心回应:如果职工账户中没有余额,是无法进行打款的。

  2月27日,北京住房公积金管理中心发布《关于妥善应对新冠肺炎疫情落实住房公积金阶段性支持政策的通知》(以下简称《通知》),《通知》明确,受新冠肺炎疫情影响的企业,可按规定申请在2020年6月30日前缓缴住房公积金,缓缴期间缴存时间连续计算,不影响职工正常提取和申请住房公积金贷款。

  北京住房公积金管理中心网上业务平台。中新经纬 张猛 摄  缓缴期间,北京公积金怎么提取,能提多少?对此,中新经纬客户端致电北京市住房公积金管理中心服务热线“12329”,北京市住房公积金管理中心工作人员回应称,自2020年1月10日起,租房、购房提取公积金均可自行网上办理,职工可打开北京住房公积金网选择个人网上业务平台进行申请提取。

  至于在缓缴期间,职工能提取多少金额,该工作人员表示,不管是租房、购房提取,公积金账户余额必须要大于10元才能提取,因为公积金账户必须留存10元,大于10元的那部分金额都是可以按照规定提取的。

  该工作人员进一步解释称,例如某职工申请的是租房提取,该职工此前申请每季度提取4500元,若此时其公积金账户余额仅剩4000元,该职工只能提取3990元(公积金账户余额4000元减去账户必须留存的10元)。若该职工账户为4600元,则可正常提取之前约定的每季度4500元。

 

  同时,该工作人员表示,缓缴期间缴存时间连续计算,不影响职工正常提取和申请住房公积金贷款。

鼓励汽车消费政策有望陆续落地 新能源汽车或成重点

  原标题:鼓励汽车消费政策有望陆续落地

  本报记者 崔小粟

  近日,湖南、广州、佛山等省市接连发布通知,通过汽车下乡、新能源汽车购车补贴、鼓励购买“国六”标准新车等方式,鼓励汽车消费。分析人士指出,相较于此前国家层面推行的购置税优惠和增值税降低政策,地方政府在近期鼓励汽车消费中起到的作用也非常重要。预计后续像广东、浙江、上海等汽车工业占比大、地方财政条件较好的地方将陆续有政策落地,主要包括增加牌照指标、新能源汽车购车补贴、“国六”车型置换补贴等。

  多地鼓励汽车消费

  3月4日,在湖南省统筹推进疫情防控和经济社会发展第五场新闻发布会上,湖南省发展改革委党组书记、主任胡伟林指出,为稳定和扩大消费,湖南省相关部门正在进一步研究促进文旅、健康、信息、家居、汽车消费的政策措施。其中,将开展促进汽车消费升级行动,鼓励各地对无车家庭购置首辆家用新能源汽车给予支持,加大城市新建公共停车场力度,鼓励车企和经销商在省内组织开展“汽车下乡”促销活动。

  湖南是继佛山和广州之后,今年第三个提出鼓励汽车消费政策的地区。2月17日,佛山率先成为2020年首个推出汽车消费鼓励政策的城市。根据佛山市人民政府发布的《佛山市人民政府办公室关于印发佛山市促进汽车市场消费升级若干措施(试行)的通知》,提出鼓励“国六”标准排放汽车消费,给予每辆车补贴2000元至5000元不等。该政策自3月1日起正式实施。

  从具体内容来看,佛山号牌车主凭旧车售卖发票或汽车报废注销证明购买新车,每辆给予3000元补助;对同一消费者一次性购买5台及以上的大、中、重型客运、载货汽车(车辆单价不少于50万元),每辆车给予5000元补助;消费者购买新车,每辆给予2000元补助。此外,该文件还从汽车金融方面入手促进消费,并提出佛山将推进停车场等基础设施建设,提升消费者购车信心等。

  2月21日发布的《关于印发广东省进一步稳定和促进就业若干政策措施的通知》指出,推动有条件的地市出台老旧汽车报废更新补贴政策,鼓励广州、深圳进一步放宽汽车摇号和竞拍指标。

  3月3日,广州市政府在《关于印发广州市坚决打赢新冠肺炎疫情防控阻击战努力实现全年经济社会发展目标任务若干措施的通知》中指出,提振汽车消费,针对疫情期间市民自驾通勤的需求,加快推进落实2019年6月明确的新增10万个中小客车指标额度工作,并视情况研究推出新增指标。2020年3月至12月底,按照鼓励技术先进、安全可靠原则,在使用环节对个人消费者购买新能源汽车给予每辆1万元综合性补贴。此外,推进汽车更新换代,对置换或报废二手车的消费者,在广州市注册登记的汽车销售企业购买“国六”标准新车,每辆给予3000元补助。

  新能源汽车或成重点

  有分析指出,湖南、广州等地将鼓励汽车消费的政策重点放在新能源汽车上,将新能源汽车作为提振汽车消费的重要切口。事实上,与鼓励燃油车消费相比,针对新能源汽车的消费提振更显急迫。

  过去几年,新能源汽车在补贴政策的支持下,销量一路高歌猛进,成为汽车市场中的增长积极动能。但受补贴大幅退坡等因素影响,2019年我国新能源(4.180, -0.13, -3.02%)汽车销量120.6万辆,同比下降4%,这是我国自2009年大力推广新能源汽车市场发展以来,首次出现新能源汽车年度销量下滑。

  中信证券(24.340, -0.77, -3.07%)汽车行业分析师表示,汽车是“可补偿性”的大额消费,在疫情影响下,消费者更愿意采用私家车出行,出台稳定汽车消费政策的必要性明显提升。结合近期佛山、广州等地已经出台的鼓励汽车消费政策,预计后续像广东、浙江、上海等汽车工业占比大、地方财政条件好的地方将陆续有政策落地,主要包括增加牌照指标、新能源汽车购车补贴、国六车型置换补贴等。

 

  中金公司指出,政策落实主体主要在地方政府,而当地有车企、财政有能力的地方政府则意愿更大。对于短期提振车市需求的措施,更有效的可操作方案仍然在各地限购放松和以旧换新补贴。中国汽车市场已渡过普及初期,地区间用车环境差异显现,因地制宜改善用车环境、加速老旧车辆淘汰、将拥车成本向使用期转移等组合政策更利于释放车市潜能。但值得注意的是,政策设计需考虑减少对新能源汽车的挤压。

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中信证券:中国资产新叙事 科技制造大重估

  中国资产吸引力渐升,科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言,中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局,以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影,国内投资者信心迎来重振,产业向高附加值加速转型。短期来看,恒生科技与纳指估值趋于收敛,全球资金因AI催化与美经济走弱,青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕,科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产,继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破,改变全球对中国科技的预期。产业端,各行业加速AI与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。市场端,科技制造板块春季尽显进攻性,推动资产价值重估。政策端,鼓励央国企科技制造并购,推动产业高质量发展。着眼未来,在新旧动能转换期,应把握中长期投资机遇,聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

  ▍中国资产吸引力提升,科技制造投资逻辑重塑。

  在外部科技封锁的严峻挑战下,中国前沿技术取得一系列关键突破,正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好,更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱,全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰,众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越,推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中,科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项,转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑,更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革,创造全新的产业发展机遇。

  ▍DeepSeek引领国内科技突破,推动市场风格及情绪积极转变。

  DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”,成为全球最热门的AI大模型,以一己之力,改变“美国AI断崖式领先”的预期,引发中国AI资产价值重估。我们认为,当前仍处于AI时代早期,以及中国科技资产重估的开端,DeepSeek将带来巨大产业影响:各行业纷纷加速垂类AI 应用探索,带来训练算力需求“脉冲式”增长,推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来,预计美国仍将持续拉高AI的技术上限,中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口,科技板块以其卓越的高成长性与创新性,尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变,有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力,引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

  ▍政策赋能央国企科技并购,助力市值管理与科技强国。

  2024年以来,我国并购重组政策持续加码,各级政府纷纷加大支持力度,推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下,并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组,推动科技创新和产业升级。实证数据显示,并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应,未来在政策支持和市场需求的驱动下,A股市场有望迎来新一轮并购潮,进一步推动科技强国战略的实施。

  ▍新质生产力发展提速,着眼中长期产业投资。

  我国正处于新旧动能转换期,产业升级换挡需求强烈,更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下,传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情,我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为:

  ①AI+:模型推理和成本不断优化,算力、应用及端侧发展趋势明朗;

  ②智能驾驶:预计2025年NOA加速渗透,比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

  ③人形机器人:国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

  ④低空经济:2025年政策基建加速落地,车链入局打造商业闭环;

  ⑤商业航天:2025卫星发射进入爆发期,中美星座建设竞速升级;

  ⑥生物制造:新质生产力重要一极,预计2025年迎来政策催化;

  ⑦未来能源:多种技术路径持续落地,有望多点开花;

  ⑧半导体先进制程:外部限制倒逼国内厂商积极扩产,自主可控及国产替代逻辑持续强化。

  ▍风险因素:

 

  宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。