执游网

二线城市境外游支付宝消费迅猛增长 阿里数字经济体再推黄金周消费升级

  国庆假期余额逐渐清零,黄金周储备的幸福感却已满格。互联网数字技术使人们在大江南北、世界各地度过的长假比以前更丰富、更便捷。

  2018年的“十一”黄金周,“飞猪出境游,天猫买全球”“国庆第三天,盒马吃海鲜”已成为数亿中国消费者休假的新方式。黄金周爆发期内,盒马鲜生全国销售额同比增长5倍以上;支付宝境外人均消费同比增长30%,在海外的百货公司、餐厅、酒庄拿出手机刷二维码结账的中国客人随处可见,有趣的是,天猫国际的跨境进口商品成交额同时也翻了一倍……阿里巴巴数字经济体通过新技术和新业态创造新体验,成为中国国民消费结构性升级的新注脚。从购物、餐饮、生活服务、到旅游、数字娱乐,每个生活细节已因此变得截然不同。

  海口盒马开业刚过一周,销售火爆

  阿里新零售一体化网络持续激发线上线下的消费活力,使逛街囤货、走亲访友的体验焕发出新的趣味。

  全国各地的银泰百货人流如织,客流量和销售额双双上涨近三成。正值秋深蟹肥,饿了么全平台三天内产生了2.4万单个大闸蟹外卖订单。同期,天猫超市半成菜品比去年同期增长696%,烘焙原料增长232%。

  口碑统计发现,不仅餐饮消费火爆非常,篮球场、溜冰场、射箭馆、游泳馆等运动场馆的客流量也较平日增长近20%;书店、科技馆、博物馆等成了举家游玩的最佳场所,客流量均比平日翻了至少一倍,各类亲子服务同样迎来了客流高峰,消费涨幅超过50%。

  消费者通过手机天猫App在线下商圈排队体验新零售快闪游乐园

  旅游这一黄金周经典项目消费升级趋势显著。“四小时飞行圈”内的日本、泰国、中国香港、韩国和中国台湾五个目的地依然最受欢迎,冰岛、挪威和世界杯中冲出的新贵克罗地亚等小众目的地在飞猪的销量也快速增加;一地多刷、腹地深度游、体验特色民宿短租等消费方式深受年轻人青睐。飞猪数据显示,出境游人群中,95后增长最快,数量比去年同期增长了120%。中年人也不甘示弱,今年黄金周,60后在境外用支付宝消费的人数比去年多了将近一倍。

  国内旅游的消费者则更早地体验到了变“聪明”的未来景区。黄金周前两天,每天都有上千名消费者免去排队、取票、刷身份证等手续,刷脸进入杭州西溪国家湿地公园。在景区内,游客还可以打开手机,用智能化小程序导览游园。

  游客利用飞猪的智慧导览游览杭州西溪湿地未来景区

  值得注意的是,黄金周期间,北上广深之外的城市消费活力正被数字商业全面点燃。

  在支付宝人均境外消费中,福州以70%的增长率力压北上广深,夺得全国第一。10月1日,西安4家盒马整体客流达到6.9万人次,接近当天兵马俑风景区客流量的2倍。超过8万人光临杭州各个盒马,热度超过苏堤等景点。盒马还带火了周边商圈,部分餐厅发现盒马一座难求后,支持消费者在盒马购买鲜活水产、送到自家店里加工。“十一”也是大片扎堆上映的重要关头,由阿里影业与博纳影业、英皇电影出品、淘票票联合发行的《无双》票房已超6亿;据淘票票统计,北上广深观影热度持续上升,新疆伊犁、西藏日喀则、海南万宁等地的电影票房也在迅速增长。

 

  黄金周向来是观察国民消费的黄金窗口。透过这期间阿里数字经济体创造的多个火热场景,可以清晰看见实物消费走向个性化、服务消费走向智能化、文旅消费走向精品化、普惠消费走向品牌化、消费人群走向年轻化等新趋势。阿里巴巴数字经济体的技术能力和协同效应正在激发中国的消费潜力,并以此为养分,不断汲取创新产品和服务的动能。

最热新游

中信证券:中国资产新叙事 科技制造大重估

  中国资产吸引力渐升,科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言,中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局,以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影,国内投资者信心迎来重振,产业向高附加值加速转型。短期来看,恒生科技与纳指估值趋于收敛,全球资金因AI催化与美经济走弱,青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕,科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产,继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破,改变全球对中国科技的预期。产业端,各行业加速AI与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。市场端,科技制造板块春季尽显进攻性,推动资产价值重估。政策端,鼓励央国企科技制造并购,推动产业高质量发展。着眼未来,在新旧动能转换期,应把握中长期投资机遇,聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

  ▍中国资产吸引力提升,科技制造投资逻辑重塑。

  在外部科技封锁的严峻挑战下,中国前沿技术取得一系列关键突破,正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好,更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱,全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰,众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越,推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中,科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项,转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑,更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革,创造全新的产业发展机遇。

  ▍DeepSeek引领国内科技突破,推动市场风格及情绪积极转变。

  DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”,成为全球最热门的AI大模型,以一己之力,改变“美国AI断崖式领先”的预期,引发中国AI资产价值重估。我们认为,当前仍处于AI时代早期,以及中国科技资产重估的开端,DeepSeek将带来巨大产业影响:各行业纷纷加速垂类AI 应用探索,带来训练算力需求“脉冲式”增长,推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来,预计美国仍将持续拉高AI的技术上限,中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合,解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口,科技板块以其卓越的高成长性与创新性,尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变,有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力,引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

  ▍政策赋能央国企科技并购,助力市值管理与科技强国。

  2024年以来,我国并购重组政策持续加码,各级政府纷纷加大支持力度,推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下,并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组,推动科技创新和产业升级。实证数据显示,并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应,未来在政策支持和市场需求的驱动下,A股市场有望迎来新一轮并购潮,进一步推动科技强国战略的实施。

  ▍新质生产力发展提速,着眼中长期产业投资。

  我国正处于新旧动能转换期,产业升级换挡需求强烈,更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下,传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情,我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为:

  ①AI+:模型推理和成本不断优化,算力、应用及端侧发展趋势明朗;

  ②智能驾驶:预计2025年NOA加速渗透,比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

  ③人形机器人:国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

  ④低空经济:2025年政策基建加速落地,车链入局打造商业闭环;

  ⑤商业航天:2025卫星发射进入爆发期,中美星座建设竞速升级;

  ⑥生物制造:新质生产力重要一极,预计2025年迎来政策催化;

  ⑦未来能源:多种技术路径持续落地,有望多点开花;

  ⑧半导体先进制程:外部限制倒逼国内厂商积极扩产,自主可控及国产替代逻辑持续强化。

  ▍风险因素:

 

  宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。