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美元升上98金价持稳 加银按兵不动美加再创新高

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分类：国内新闻
发布于 2019年5月30日 星期四 02:35

周三（5月29日）美元走强，美元指数升上98关口，刷新近四日高点至98.20，因贸易紧张局势看不到结束的迹象；加拿大央行周三维持利率不变，美元兑加元触及五个月高点1.3547。金价(1277.00, -4.00, -0.31%)冲高回落，全球避险情绪升温提振了金价，但强势美元限制了其上行空间。油价收跌，国际经贸紧张关系长期延续，使市场担忧能源需求前景。

 

 

　　商品收盘方面，COMEX 8月黄金期货收涨3.8美元，涨幅为0.3%，报1286.3美元/盎司。WTI 7月原油(59.05, 0.24, 0.41%)期货收跌0.33美元，跌幅0.56%，报58.81美元/桶；布伦特7月原油期货收跌0.66美元，跌幅0.94%，报69.45美元/桶。

　　美国三大股指悉数收跌，道琼斯指数收跌221.40点，跌幅0.87%，报25126.41点；标普500指数收跌19.40点，跌幅0.69%，报2783.02点；纳斯达克指数收跌57.60点，跌幅0.76%，报7547.31点。 

　　周四前瞻

 

 

 

　　耶稣升天节，德国、法国等欧元区各国休市

　　凌晨00：00 美联储副主席克拉里达（Richard Clarida）纽约经济俱乐部发表讲话

　　全球主要市场行情一览

 

 

　　美股周三收跌，道指下跌逾220点，标普500指数失守2800点关口。美国国债收益率再次出现倒挂，令人担忧美国经济前景。国际经贸关系愈发紧张，增大了市场压力。标普500指数11大板块全部收跌，材料板块跌幅最小，其次是金融板块；公用事业板块领跌，其次是房地产板块。

　　商品

 

 

　　金价冲高回落，全球避险情绪升温提振了金价，但强势美元限制了其上行空间。CPM Group执行合伙人Jeffrey Christian表示，金市不仅是受贸易局势影响，美国、中国和欧洲经济状况和英国脱欧情势也在影响市场；在这种环境下，投资者和企业不太确定如何在此间市场进行押注；投资者不知道是做多股票还是做空股票；做多债券还是做空债券；因此，他们投入贵金属市场；过去几天，美国股市也出现下跌。

 

 

　　近几日全球避险情绪升温，因主要经济体宏观经济数据令人失望，对全球经济衰退的担忧再度浮现；全球股市下跌，美国公债收益率跌至20个月低点，因对全球经济成长忧虑加剧，投资者信心下降。OANDA资深市场分析师Edward Moya在报告中称，由于贸易忧虑，黄金价格上涨，但黄金仍是最不青睐的避险资产，因投资者买入债券；在经济衰退担忧不断加剧的背景下，金价涨幅有限，但如果升穿1300美元，情况可能会发生变化。

　　美国原油期货价格周三收跌。国际经贸紧张关系长期延续，使市场担忧能源需求前景。但美国原油期货的收盘价摆脱了盘中最低水平。市场预计即将公布数据将显示美国上周原油库存量出现下降。

 

 

　　外汇

　　周三美元走强，美元指数升上98关口，刷新近四日高点至98.20，尽管投资者的注意力集中在将资金投入债券和黄金，以及日元和瑞士法郎上，因之间的贸易紧张局势看不到结束的迹象。交易商仍认为决策者会变得更温和。利率期货走势暗示，交易商相信美联储将在年底前下调关键贷款利率。

 

 

　　避险浪潮导致全球主权债券收益率大幅下跌。指标10年期美债收益率周三稍早跌至2.219%，为2017年9月以来最低；新西兰10年期国债收益率触及1.730%，为至少1985年以来最低。对全球两大经济体之间爆发贸易战的担忧，引发新兴市场货币抛售，如南非兰特和巴西雷亚尔以及对大宗商品敏感的澳元和新西兰元等。

　　Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo表示，市场中弥漫的避险情绪，多数都被澳元、新西兰元和新兴市场所感受，主要货币几乎没有变化，目前仍能守住关键支撑位。

　　美元兑日元和瑞郎变动不大，分别为1美元兑109.65日元和1.0081瑞郎。欧元兑日元和瑞郎略微走弱，分别报122.075日元和1.1227瑞郎。Raymond James资深市场策略师Ellis Phifer表示，我们无法走出这波震荡交投。

　　主要央行尚未暗示将立即放松政策，以应对贸易冲突带来的商业放缓。加拿大央行周三将利率维持在1.75%不变，原因是继上一季度增速放缓之后，第二季度预期增速有所回升。央行还承认，全球贸易紧张带来的风险越来越大。在加拿大央行宣布利率决定后，美元兑加元触及五个月高点1.3547。

　　国际财经要闻

　　【加拿大央行维持利率在1.75%不变】加拿大央行称目前利率提供的宽松程度依然合适。

　　【API报告：美国上周原油库存减少527万桶至4.744亿桶】美国上周原油进口减少100万桶/日至660万桶/日。

　　【MPLX公司预计将于周五重启Ozark原油管道】油气中游资产公司MPLX LP周三表示，导致Ozark原油管道关闭的问题已经解决，预计将于周五重启该输油管道的运作，并将在重启后以满负荷运行；据悉，该输油管道的运输量为36万桶/日，主要负责石油供应中心库欣地区与伊利诺伊州伍德河炼油厂之间的原油运输，该输油管道在周二停止运营后，作为WTI原油期货交割点的库欣地区当天的原油交易大受影响。

　　【穆勒宣布从美司法部辞职，通俄门调查办公室关闭】“通俄门”特别检察官穆勒当地时间29日早罕见发表声明。穆勒宣布，正式关闭检察官办公室，并从司法部辞职。

　　【伊拉克国营石油公司Basra的主管Ihsan Abdul Jabbar：公司6月份将减产石油50万桶/日，这将是暂时性的，将只会持续至5月底；最近的产出为330万桶/日，现在处于280万桶/日】

　　国内股市

　　【证券时报头版：贷款利率“两轨合一轨”路径日渐清晰】利率并轨在年初就被列为央行2019年重点推进工作之一，央行行长易纲近日谈及利率并轨，这都表明，未来利率并轨大概率会先从银行贷款端开始，贷款基准利率将逐步取消，转而让LPR进一步发挥其对银行贷款市场化定价的参考作用，逐步提高政策利率对贷款利率的传导效率。

　　【科创板“第一时间”进阶启动上市委会议 首批上会企业本周将收到面试题】“按照6月5日的上会时间来倒推，本周拟上会企业将会收到来自上市委的意向问题，并至少有3个工作日的准备时间，”有资深中介机构人士对《证券日报》记者表示，“从公开披露出来的信息来看，上交所对于科创板的相关工作一直保持着‘第一时间’推进的安排节奏。”

 

　　【证券时报评论：美国股市十年牛市基础面临不确定性】证券时报评论称，自2009年3月美国股市从次贷危机阴影中走出来，开始进入一轮新的牛市，至今已超过十年。然而这样的好日子看上去就要结束了。特朗普的贸易政策会严重破坏美股上涨的推动因素，促使美国经济、金融政策和科技公司预期盈利发生根本性改变，冲击美股牛市基础。 从经济增长前景、货币政策变化以及科技公司所面临的巨大压力等方面来看，美股十年牛市的基础已经发生动摇。如果美国股市走势发生根本性改变，将会造成全球金融市场动荡，给世界经济增长带来新的冲击。

最热新游

中信证券：中国资产新叙事 科技制造大重估

　　中国资产吸引力渐升，科技制造投资逻辑焕然一新。长期而言，中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局，以DeepSeek成功“出圈”为中国科技创新力量的缩影，国内投资者信心迎来重振，产业向高附加值加速转型。短期来看，恒生科技与纳指估值趋于收敛，全球资金因AI催化与美经济走弱，青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从短期主题转向中长期产业深耕，科技研发从“负估值”成本转为“正估值”资产，继而引发系统性重估。DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破，改变全球对中国科技的预期。产业端，各行业加速AI与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。市场端，科技制造板块春季尽显进攻性，推动资产价值重估。政策端，鼓励央国企科技制造并购，推动产业高质量发展。着眼未来，在新旧动能转换期，应把握中长期投资机遇，聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人(20.000, 0.05, 0.25%)、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。

　　▍中国资产吸引力提升，科技制造投资逻辑重塑。

　　在外部科技封锁的严峻挑战下，中国前沿技术取得一系列关键突破，正重塑全球科技发展格局。DeepSeek成功“出圈”不仅极大提升了国内投资者的中长期风险偏好，更是对中国产业向高附加值转型升级的有力背书。伴随AI叙事持续催化叠加美国经济走弱，全球资金配置倾向正发生显著变化。中国科技资产凭借其高性价比、业绩预期上修潜力以及坚实的安全边际正成为全球资金青睐的新方向。随着AI等新技术成熟和新商业模式清晰，众多新兴产业迎来从导入期向成长期的关键跨越，推动中国科技投资逻辑从短期主题驱动向中长期产业深耕转型。在此过程中，科技研发支出也从以往的被视为“负估值”的成本项，转变为驱动增长的“正估值”资产。科技创新不仅将重构传统产业的底层运作逻辑，更有望引发组织形态、价值网络乃至社会契约的系统性变革，创造全新的产业发展机遇。

　　▍DeepSeek引领国内科技突破，推动市场风格及情绪积极转变。

　　DeepSeek以优异的性能、显著下降的成本、开源生态引发“蝴蝶效应”，成为全球最热门的AI大模型，以一己之力，改变“美国AI断崖式领先”的预期，引发中国AI资产价值重估。我们认为，当前仍处于AI时代早期，以及中国科技资产重估的开端，DeepSeek将带来巨大产业影响：各行业纷纷加速垂类AI 应用探索，带来训练算力需求“脉冲式”增长，推理算力需求、大企业大模型本地部署需求亦高速成长。展望未来，预计美国仍将持续拉高AI的技术上限，中国更大的机遇在于将AI技术与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。当前正值春季躁动窗口，科技板块以其卓越的高成长性与创新性，尽显极致进攻性。这种市场情绪与风格的转变，有望成为推动科技板块及中国底层资产价格重估的强劲动力，引领中国资产在科技制造领域开启价值重估的全新篇章。

　　▍政策赋能央国企科技并购，助力市值管理与科技强国。

　　2024年以来，我国并购重组政策持续加码，各级政府纷纷加大支持力度，推动资本市场高质量发展。政策积极鼓励+产业高质量发展背景下，并购重组是满足当下政府、一级市场与二级市场利益的“最大公约数”。央国企凭借资源整合和资金优势积极参与并购重组，推动科技创新和产业升级。实证数据显示，并购重组对科技类央企市值提升具有显著正面效应，未来在政策支持和市场需求的驱动下，A股市场有望迎来新一轮并购潮，进一步推动科技强国战略的实施。

　　▍新质生产力发展提速，着眼中长期产业投资。

　　我国正处于新旧动能转换期，产业升级换挡需求强烈，更应着眼于中长期维度的新兴产业突破。AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下，传统产业整合和新质生产力发展双双提速。结合当下国内外科技重点发展领域及我国国情，我们认为值得重点投资及关注的科技制造方向为：

　　①AI+：模型推理和成本不断优化，算力、应用及端侧发展趋势明朗;

　　②智能驾驶：预计2025年NOA加速渗透，比亚迪(396.410, 11.84, 3.08%)引领的智驾平权浪潮仍在继续;

　　③人形机器人：国内外共振的技术突破有望在2025年迎来产业奇点;

　　④低空经济：2025年政策基建加速落地，车链入局打造商业闭环;

　　⑤商业航天：2025卫星发射进入爆发期，中美星座建设竞速升级;

　　⑥生物制造：新质生产力重要一极，预计2025年迎来政策催化;

　　⑦未来能源：多种技术路径持续落地，有望多点开花;

　　⑧半导体先进制程：外部限制倒逼国内厂商积极扩产，自主可控及国产替代逻辑持续强化。

　　▍风险因素：

 

　　宏观经济复苏不及预期风险;地缘政治摩擦加剧;产业政策不及预期;各行业内竞争加剧;中美冲突进一步激化;AI等核心技术发展不及预期风险;科技领域政策监管持续收紧风险;宏观经济波动导致企业IT支出不及预期风险;产业安全事故风险;企业AI应用进展不及预期等;国产替代进程不及预期;先进制程技术发展不及预期。