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六大行少赚700亿 银行直面业绩考题

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分类：国内新闻
发布于 2020年8月31日 星期一 02:31

　　原标题：六大行少赚700亿 银行直面业绩考题

　　来源：北京商报

　　8月30日，A股上市银行中报迎来收官之战，当晚8家银行集中披露业绩，至此36家A股上市银行半年报全部出齐。面对疫情冲击、主动让利、净息差收窄、增厚拨备等多因素叠加的影响，上市银行上半年盈利能力承压，据北京商报记者统计，36家公司中半数归母净利润同比下降，六大国有行上半年归母净利润较去年同期减少约714.14亿元。

　　与此同时，上半年银行业整体的信用风险也有所抬头。接下来，银行业应如何平衡让利与盈利，应对息差收窄挑战，如何应对不良压力，后市业绩如何演绎成为市场关注的话题。

　　净利下滑息差收窄

　　面对疫情影响，A股上市银行上半年业绩如何受到广泛关注。对比去年多数银行交出的净利润回暖的成绩单，今年上半年银行业整体盈利能力承压。据北京商报记者统计发现，36家银行中有18家银行净利润同比有所下滑，占了半壁江山。11家银行净利润同比降幅不低于10%，相较于“后部力量”，国有大行、股份制银行以及部分头部城商行净利润同比下滑更为明显，但这是今年疫情影响下，银行业让利实体经济政策引导的效果显现，也符合市场预期。

　　目前为实体经济让利、加大普惠小微金融力度已经成为各大国有银行今年的重要任务，多因素叠加之下，六大行归母净利润均出现下滑，不过从盈利规模来看，国有银行的赚钱能力依旧遥遥领先于中小银行。

　　从上半年归母净利润排名情况来看，工商银行(5.000, 0.00, 0.00%)以1487.9亿元稳摘桂冠;其次是建设银行(6.230, 0.02, 0.32%)，收获1376.26亿元居第二位;农业银行(3.230, 0.00, 0.00%)、中国银行(3.300,0.00, 0.00%)、交通银行(4.770, 0.00, 0.00%)分居三至五席，分别收获1088.34亿元、1009.17亿元、365.05亿元;邮储银行(4.670, -0.01,-0.21%)归母净利润为336.58亿元。

　　北京商报记者注意到，六大国有银行中，除邮储银行归母净利润同比下滑9.96%之外，其余五行归母净利润均呈现两位数的负增长，其中，交通银行净利润同比下滑最多，降幅为14.61%。总体而言，六大国有行上半年归母净利润较去年同期减少约714.14亿元。

　　谈及上半年银行盈利脚步放缓的原因，光大银行(3.900, 0.02, 0.52%)金融市场分析师周茂华对北京商报记者表示，主要原因在于为应对疫情冲击，银行对实体经济合理减费让利，净息差收窄;同时为应对疫情造成的不确定性，银行加大了贷款拨备计提与坏账核销力度。

　　此外，上半年货币政策应对经济下行压力采取的一系列措施，对银行息差产生了收窄效应，也影响了上市银行业绩表现。据北京商报记者统计，在A股上市银行中，超过20家银行净息差有所下滑。“上半年银行净息差收窄主要原因还是央行先后采取了一系列降息降准，引导金融机构合理让利实体经济，上半年1年期LPR(贷款市场报价利率)下降30个基点，引导同期一般贷款加权平均利率下降48个基点。”周茂华分析指出。

　　五成银行不良率抬头

　　在疫情的冲击下，银行业整体的信用风险有所上升，资产质量迎来考验。随着复工复产的有序推进，银行也加大了对不良资产处置力度，不过潜在的反弹压力仍需警惕。

　　北京商报记者统计发现，36家A股上市银行中，有18家银行截至今年6月末的不良率较去年末有所增长;4家银行不良率与去年末持平，14家银行出现下降。例如，交通银行不良率较去年末增加0.21个百分点至1.68%;中信银行(5.270, 0.03, 0.57%)不良率为1.83%，较去年末增加0.18个百分点。

　　在中报业绩发布会上，交通银行首席风险官张辉表示，该行不良贷款增加主要是由信用卡新增不良冲高与存量客户风险暴露双重因素导致。其中，信用卡业务上半年新增不良占比达26%。但随着新发卡政策和策略模型进一步优化，信用卡业务不良从6月开始出现回落，预计下半年信用卡新发生不良额将会落到以前水平。

　　“资产质量压力比以前大，还要注意应对延期还本付息政策到期之后对资产质量的冲击。”中信银行行长方合英在业绩发布会上坦言，方合英同时在解释该行净利润同比下滑时表示，这主要是受疫情的影响，为了增强抵御风险的能力，该行加大了拨备计提力度。

　　为应对不良压力，今年上半年银行普遍加大了拨备计提力度。北京商报记者统计发现，截至6月末，36家上市银行中，22家银行拨备覆盖率较上年末有所增长，占比61.11%。加大信用风险减值损失的计提规模也成为银行的普遍选择，例如，浙商银行(4.200, 0.04, 0.96%)上半年核销及转出不良资产88.74亿元，计提信用减值损失110.33亿元，同比增长42.09%;报告期内，浦发银行(10.470, 0.01, 0.10%)计提贷款和垫款减值损失415.75亿元，较去年同期增加60.14亿元。

　　值得注意的是，监管部门多次指出，当前不良贷款并未充分暴露，存在较大的上升压力。中银(香港)金融研究院经济学家丁孟认为，未来银行不良率仍会存在一定程度的上升，但将保持在可控范围之内。随着整体经济得到修复，企业经营逐步改善，银行业不良大幅爆发的可能性较低。

　　下半年整体盈利有望改善

　　在多重因素影响之下，银行业盈利能力承压已在市场预期之内。此前银保监会公布的数据显示，2020年上半年，商业银行累计实现净利润1万亿元，同比下降9.4%。而二季度商业银行净息差2.09%，较一季度的2.1%略有下降。中国民生银行(5.590, 0.00, 0.00%)首席研究员温彬指出，监管要求金融系统全年向实体经济让利1.5万亿元，预计接下来银行净息差还会有所收窄，以进一步让利实体经济。

　　面对息差收窄银行业应如何应对?周茂华表示，商业银行应对息差收窄，较为传统的做法就是扩张资产规模“薄利多销”，或者适度增大信用风险容忍度，例如适度下沉贷款客户信用资质、加大信用卡等业务等;但随着利率市场化改革深化、金融脱媒严重与银行业竞争加剧等因素的影响，银行传统业务发展遇到瓶颈，着眼中长期良性发展，商业银行在保持资产以合理速度扩张的同时，应优化贷款结构，借助大数据、人工智能等提升风控能力与经营效率、精细化管理、降低资产减损等;同时还要以市场需求为导向，借助科技金融推动服务转型升级，提升非利息收入在营收中的比重，逐步降低对重资产与资本业务的依赖等。

　　对于下一阶段银行的经营形势，周茂华指出，下半年银行整体盈利状况将有所改善，主要是作为周期性行业的银行将受益于下半年经济扩张步伐明显加快，上半年商业银行信贷资产规模明显扩大有助于抵消息差收窄拖累;但为对冲疫情影响，银行继续适度加大拨备计提与核销力度，贷款利率仍有一定下调空间，全年银行利润有望呈低速增长。

 

　　北京商报记者 孟凡霞 马嫡 实习记者 杜晓彤

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凡事尽力而为，结果顺其自然

　　今天是春节最后一天假期，对于很多年轻人来说，心情可能是复杂的。

　　想放假休息吃喝玩乐，但是呆在家里难免被家长说一些自己不喜欢的话题，比如催婚或者事业进展等问题。

　　每年的春节也是相亲旺季，平时天南地北的年轻人都回到老家，十里八乡的就有了撮合见面的机会，可能七大姑八大姨早早就计划好了安排谁谁谁了解一下。

　　年轻人不愿意结婚生小孩，很多人觉得是经济问题导致的，其实不是，是社会观念的原因，这股观念起源于城市，现在风靡全国。

　　房贷压力和养育小孩的压力，这只是表象，以前男女到了适婚年龄，就会很自然的经过媒妁之言组建家庭，生三五个孩子是常规现象，生八个十个也不算什么。

　　那个年代温饱都是问题，但是丝毫不影响人口增长，为了让人们少生，计划生育都出来了，而且非常严格，公职人员如果超生了，会被处分，普通人家超生了，那就是罚款。

　　一直到2016年，才允许生二胎，到2021年，才彻底取消超生罚款，你看才过去几年。

　　数据的变化更直观，10年前，每年新生儿都有1600万左右，而去年新生儿数量跌破800万，是真的腰斩，而且可能还会持续下跌。

　　十年前，你不要我生，我偏要生，罚款都要生，五年前可以生了，但是我不怎么想生了，到今天，你鼓励我生，我偏不生，生一个补贴一万，给我钱也不生。

　　你看这个观念转变有多快，几年时间就大部分年轻人统一认同了这个观念，很大一个原因是信息太发达了，而社会又出现了巨大的割裂。

　　改革开放后，社会财富和资源逐渐开始集中，经过几十年的演变，分化越来越严重，有成就的一代普遍看不起自己的后代，年轻人自己也越来越难以在社会找到自己的价值。

　　极端一点比如曹德旺，他那几个儿子看到他就跟老鼠看到猫一样，还有大量企业主，一边望子成龙望女成凤，一边看着子女各种不满，觉得哪都比不上自己当年，这个我见过太多了。

　　至于普通人家，以前觉得读书是出人头地最好的出路，但是后来发现遍地都是大学生，毕业之后同样很难找到自己满意的工作。

　　所以年轻人迷茫了，我能做什么?我的未来在哪里?

　　有一部分人不愿意面对现实，选择考公务员或者考研，就算考不上，也要多考两年，至少能晚一点进入社会。

　　还有一部分人在社会流浪，不知道明天何去何从，没有明确的目标和执行路径，频繁换工作甚至换城市，当然还有一部分干脆就不工作，直接啃老了。

　　这是现在很多年轻人的现状，有人说一代不如一代，其实这是不对的，这一代年轻人不是比不上前人，而是他们面临的竞争更激烈。

　　改革开放的时候遍地商机，无数人下海经商，所以催生了下海潮，而且大部分确实发家致富了，那个时候拼的是胆量。

　　这是新中国第一波商业浪潮，第二波是大众创新万众创业，主要是八零后和九零后这代人，他们抓住GDP高速增长的尾巴，也抓住了互联网这波机会。

　　我还记得当年的盛况，我那个时候在上海，只要愿意，每天都有参加不完的路演，无数创业者怀揣梦想，带着他们的Demo或PPT希望找到投资

　　成功的也非常多，但那个时候失败率就已经很高了，创业公司生存概率不足5%。

　　那个时候觉得95%以上的淘汰率很残酷，放在今天看来，好像也还好，现在创业门槛已经非常高，甚至很难找到一个自己认为很有想象空间的事情，因为好像每个事情都人满为患。

　　而且越到后面这个现象会越突出，因为人工智能时代又要来了，本来就僧多粥少，人工智能一定会取代大量岗位。

　　这次回老家过年，我就发现无人快递车都已经跑在乡下的路上了，虽说我早就知道这个事，但亲眼所见，还是有点唏嘘。

　　如果未来不需要那么多人送快递了，不需要那么多人送外卖了，不需要那么多人开出租车了，你们知道这会减少多少工作岗位吗?

　　实现这一点很难吗?要说人形机器人走进千家万花还为时尚早，但是现在L3已经放开了，距离L4真的很远吗?

　　我就不制造焦虑说其他行业了，新技术催生的新岗位是有限的，和淘汰的传统岗位相比，一定是不成正比的，否则新技术也就没价值。

　　你看粥越来越少，僧减少也就是必然的了，这是不愿意结婚生子的最底层原因，也符合物竞天择适者生存的规律。

　　在这种现状的催化下，年轻人逐渐回归到自己身上，去年不是很流行一个词叫“爱你，老己”吗，爱自己成为了年轻人的价值观。

　　既然主要是爱自己，当然没空去爱别人，对于年轻人来说，老婆孩子都是别人，我自己都顾不上，哪能顾得上别人，这是和传统观念最大的区别。

　　这是客观存在的因素，不是年轻人的问题，但是有一个风气我觉得不是很妥，以前努力干活叫劳动光荣，现在努力干活叫“牛马”。

　　认为自己是牛马这个事情，我是经常批评的，这是主观上的自暴自弃，现在的竞争程度确实比以前要大很多，但并不是完全没机会。

　　即便是此时此刻，只要是一个正常人，愿意选择一个事情，扎下去做十年，我并不觉得十年后就会没成果，极大概率是会有很大收获的。

　　当然前提是要真努力，不是完成任务，或者三天打鱼两天晒网。

　　而且我始终觉得不以成败论英雄，也就是不管结果怎么样，你得从思想和行动上都尽全力去做。

　　很多人之所以迷茫或者痛苦，根源是着重点弄反了，太注重结果，过程反倒或多或少的注水，如果没有获得及时回馈，就会忽视过程，甚至动摇初心，大概率就会自我怀疑，最后中途放弃。

　　这一点年轻人比上一代要差一些，上一代韧性要更强一些，可能因为吃苦更多一些，因为他们毕竟经历了物资短缺的时代。

　　当然年轻人也有优秀的，比如昨晚赵心童和希金斯的决赛，赵心童夺冠后采访的时候说，他热爱台球，享受比赛。

　　我相信他说的是真话，因为他有这样的心态，所以才拿到这么好的成果。

　　现在的年轻人创新能力更强一些，思维更跳跃富有个性，但是也比较极端，要么干脆躺下，要么生活快节奏，感情快节奏，工作快节奏，什么都想快速拿到结果，投资也想短时间高收益。

　　你看，从这个角度来说，成功的赛道并不拥挤，因为走的人少。

　　条条大路通罗马，既然客观上其他赛道很拥挤，那就换一条不拥挤的嘛。

　　任何事情，你把时间拉长去看，真的会不一样，你们都是经历了股市或长或短时间的，你们自己去回顾股市的表现，不就是涨多了就跌，跌多了就涨，没别的了。

　　实际上如果真有10年的心态，结果一定用不了那么久，很多事情两三年就会有比较好的收获，就算是股市，也就几年轮回一次。

　　凡事尽力而为，结果顺其自然，你会过得很幸福。

 

　　我对优秀公司的看法和平时的交易操作计划，放在专栏里面，公司的估值请参考下面这个《A+H股核心资产研究汇总》表。