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英伟达深夜暴涨:又创新高!

  美东时间3月7日周四,美股收高,科技股领涨,美联储主席鲍威尔暗示,如果通胀信号配合,降息可能不会太遥远。

  英伟达周四收高4.5%,股价突破900美元,市值突破2.3万亿美元,又创新高。

  凯茜·伍德的方舟投资管理公司继续抛售Coinbase的股票,三天套现超1亿美元,并连续两天抄底特斯拉(178.65, 2.11, 1.20%)。

  鲍威尔最新发声

  美联储主席鲍威尔周四继续在国会发表证词。

  据香港万得通讯社,鲍威尔在向参议院银行委员会(Senate Banking Committee)发表讲话时没有给出他预计何时会放松货币政策的确切时间表,但他指出,这一天可能很快就会到来。

  “我们正在等待对通胀持续保持在2%的水平更加有信心。当我们真正获得信心时,而且我们离信心不远了,那将是适当的,开始降低限制水平,”鲍威尔在回答有关利率和通胀的问题时说。他说,降息将使美联储不会“将经济推向衰退,而不是在经济恢复正常时使政策正常化”。

  美联储梅斯特表示,如果经济符合预期,今年晚些时候可能会降息。货币政策目前处于“良好位置”。

  周四收盘,道指涨130.30点,涨幅为0.34%,报38791.35点;纳指涨241.83点,涨幅为1.51%,报16273.38点;标普500指数涨52.60点,涨幅为1.03%,报5157.36点。

  欧洲央行维持三大利率不变,主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别保持在4.50%、4.75%和4.00%,为连续第四次按兵不动,符合市场预期。

  英伟达股价突破900美元

  科技股多数上涨,万得美国TAMAMA科技指数涨2.05%,英伟达涨4.47%,股价突破900美元,市值突破2.3万亿美元。特斯拉涨1.2%,苹果(169, -0.12, -0.07%)跌0.07%,亚马逊(176.82, 3.31, 1.91%)涨1.91%,奈飞(608.51, 10.82, 1.81%)涨1.81%,谷歌(135.24, 2.68, 2.02%)涨2.27%,脸书涨3.25%,微软(409.14, 7.05, 1.75%)涨1.75%。

  据wind,特斯拉发言人表示,该公司位于德国勃兰登堡州格林海德的工厂将继续停电,直到下周末。公司将在维修工作中获得更多详细信息。消息称特斯拉德国超级工厂因纵火问题而面临10亿美元损失。

  日本公平交易委员会公布了对可连接互联网电视的调查结果。结果显示控制联网电视功能的操作软件中,美国亚马逊和谷歌在日本国内的市场占有率总计达到60%~80%,公平交易委指出,若垄断状态继续下去,这两家公司以外的视频服务商可能会被不合理地挤出市场等,出现违反《反垄断法》和竞争政策的问题。

  高盛(388.43, -1.14, -0.29%)任命全球投资级债券业务负责人等多位高管

  银行股涨跌不一,摩根大通(187.87, -1.66, -0.88%)跌0.9%,高盛跌0.3%,花旗涨0.71%,摩根士丹利(86.14, 0.48, 0.56%)涨0.56%,美国银行(35.63, 0.21, 0.59%)涨0.55%,富国银行(57, -0.11, -0.19%)跌0.19%。

  wind消息,高盛集团委派银行家Jonathan Fine领导其全球投资级别债券业务,这家华尔街公司为融资部门共任命三名高管。

  根据一份备忘录,Fine负责美洲投资级别银团的运营。该内容得到银行发言人证实。备忘录称,高盛还委任Simone Verri担任欧洲、中东和非洲地区(EMEA)结构性信贷产品负责人。

  “木头姐”狂抛Coinbase股票

  抄底特斯拉

  凯茜·伍德的方舟投资管理公司持续抛售Coinbase的股票,借比特币涨势已套现超1亿美元,并连续两日抄底特斯拉的股票。

  周三,伍德旗下的ARKK、ARKW和ARKF三只基金共计减持Coinbase股票204,469股,价值超过4800万美元。本周的前两个交易日,伍德的基金已抛售价值约5500万美元的Coinbase股票。

 

  与此同时,该公司还在周三买入了63355股特斯拉股票,价值逾1100万美元。此前一天还买入了特斯拉79956股,价值约1445万美元。

盘点网红主播版“消失的她”

  3月1日,根据“洛阳发布”消息,国家税务总局洛阳市税务局稽查局发现网络主播马海涛、梁娜夫妻二人,在2020年至2022年期间通过隐匿直播带货佣金收入、转换收入性质等手段,进行虚假申报,涉嫌偷税207万元,决定对其依法追缴少缴税费、加收滞纳金并处罚款,共计317万元。

  据悉,马海涛、梁娜夫妻即为千万级网红主播“小马哥夫妻”,其抖音账号粉丝达到1022.8万。“小马哥”的视频多以家庭内容(比如偷藏私房钱被老婆打)为主。目前该账号因违反相关法律法规和政策,已被禁言。

  官方通报后,“千万网红小马哥夫妻因偷税遭罚被禁言”等相关话题,迅速冲上各大平台热搜。只禁言不封号?会不会被平台封杀?是彻底凉凉,还是小惩大诫?……小马哥夫妻今后的网红主播之路,也引发不少网友关注。

  公开报道显示,近年来,不少网红主播因偷税漏税、不当言论、涉嫌违法犯罪等负面事件,陆续遭遇禁言、封号、全行业封杀,一片大好的流量挣钱之路戛然而止。这些经历过大红大紫的网红明星们,最终真会成沦为“消失的她”?上游新闻梳理公开报道发现,网红主播“翻车”后的结局真的是千奇百怪:有的确已销声匿迹,有的“不是在复出就是在复出的路上”,有的则转变赛道做起幕后操盘手……

  秀才

  无限期封禁,销声匿迹

  2023年9月2日,获赞超2亿、粉丝超1200万的网红主播“秀才”的抖音平台账号被封禁。

  抿嘴、挑眉、抹头发……回顾“秀才”成名的视频,内容非常相似:开着背景音乐,对着口型唱歌。涨粉很迅速,仅四五个月便俘获粉丝上百万,最终达到1200万。

  一位知情人表示,“秀才”账号被封禁可能涉嫌诱导粉丝打赏和偷税漏税。一份“检举税收违法行为受理回执”显示,2023年8月15日,有人实名向国家税务总局毫州市税务局稽查局,检举了徐某(网名秀才)涉嫌税收违法行为,已被受理。

  据极目新闻2023年9月报道,“秀才”是安徽省蒙城县漆园街道某村村民,当时仍居住在村里。亳州市税务局工作人员表示,确已收到关于“秀才”的涉嫌税收违法行为举报,已按规定流程移交执法部门调查处理。

  2024年1月16日,“秀才”账号被无限期回收直播权限,登上微博热搜。当天,抖音直播发布2023年度平台治理盘点,全年持续打击不良PK、户外低俗等不良直播问题,无限期回收直播权限账号29万个,包括“秀才”“林先生”等头部主播。

  2024年3月3日,抖音平台 “秀才”个人账号主页显示,该账号仍处于被封禁状态,提示为由于违反抖音社区自律公约,该账号已被封禁。数据显示,该账号粉丝数仍高达1155万,比起其巅峰时期,粉丝量并未掉多少。

  在互联网上搜索“秀才”关键词,从其账号被封至今半年时间里,除“秀才”账号被无限期回收直播权限这条消息外,再无“秀才”的任何动态,暂时算得上销声匿迹了。至于他今后会不会以其他方式重回大众视野,只有等待时间检验了。

  薇娅

  没选择复出,资本的幕后操盘者

  2021年12月20日,国家税务总局浙江省税务局发布消息称,经查,网络主播黄薇(网名薇娅)在2019年至2020年期间,通过隐匿个人收入、虚构业务转换收入性质虚假申报等方式偷逃税款6.43亿元,其他少缴税款0.6亿元。杭州市税务局稽查局依法对黄薇追缴税款、加收滞纳金并处罚款,共计13.41亿元。

  公开报道显示,薇娅本名黄薇,先是歌手,后开网店,2016年成为淘宝直播主播。之后薇娅获奖无数,凭借超高人气,2020年电商年成交额超过300亿元,成为名副其实的“带货女王”“带货一姐”。

  据中国企业家杂志2024年1月报道,2021年12月因偷税被罚后,薇娅近乎隐身,成为幕后操盘者。她背后的公司谦寻在淘宝直播上线“蜜蜂惊喜社”,目前拥有超过1000万粉丝。谦寻还上线“蜜蜂心愿社”“蜜蜂欢乐社”。薇娅的助播琦儿去了抖音,目前拥有680万粉丝。2023年2月,谦寻旗下“海豚惊喜社”亮相抖音,并开启直播带货,目前拥有190万粉丝。

  这些账号的直播风格、话术与直播品类,复刻了薇娅。但直播带货,显然已经不是薇娅最优先级的事情。

  强大的供应链是薇娅商业生态的重要一环。薇娅的超级供应链基地有1万平方米,容纳数万个SKU(最小存货单位),在2020年,有超过3000家品牌申请入驻。2020年,薇娅和谦寻搭建了选品开放平台羚客,入驻超过7万名商家,服务商品数量超过3000万。

  两年以来,薇娅没有选择复出,但她公司的主播以及供应链,一直都在低调但有序运行。

  薇娅的事业布局,已逐渐脱离了直播层面。她依托老公董海锋和谦寻集团,涉及投资、AI、品牌孵化等。2023年5月,广东德尔玛上市,上市首日总市值67.62亿元。这家小家电企业的背后投资团队就有谦寻。2023年5月,谦寻成立了一家名为杭州谦语智能科技的AI数字人公司。薇娅正着力将谦寻打造成一个“数字化、平台化、国际化”的科技公司。

  另外,薇娅仍未解散她数量庞大的粉丝群,她的淘宝直播账号没有完全消失,一直以“akalil-v”的名字留在粉丝的关注列表里。目前,该账号仍拥有8900万粉丝,比李佳琦的8279万粉丝数量还要多。杭州电商圈资深人士分析,薇娅没必要复出,复出带来的问题一堆,“风口已过,复出意义不大”。

  辛巴

  游走在复出和封禁之间

  大众所熟知的带货大咖辛巴,在其光鲜的带货成绩背后,是一串平台封禁复出、再封禁再复出的记录。

  2020年4月,辛巴在某短视频平台直播中,与另一主播发生语言纠纷,双方互曝黑料,甚至出现谩骂,结果双方账号均被封禁一个多月。复出前,辛巴团队大肆造势,复出首场主播GMV(网购商品交易总额)破10亿元,还大大涨了一次粉。

  2020年11月,辛巴团队出现“燕窝售假”事件。根据广州市场监管部门通报,直播间开办者、辛巴旗下公司和销售公司分别拟被罚款90万和200万元。随后,该平台宣布封停辛巴个人账号60天。这次封停复出前辛巴团队再一次造势:不仅高调宣布次年3月27日复出,在相关视频中,辛巴带着妻子和公司全体员工向粉丝鞠躬致歉,并齐声喊出“接全体用户回家”口号,辛巴自己则单膝下跪。该次复出的首场直播全长13小时,总销售额达20.43亿元。

  但很快,辛巴账号再被封禁。2021年10月,辛巴在直播间指责平台把流量给演戏卖货的而不给自己,遭到平台封禁。2023年3月,辛巴又在直播间指责平台纵容情感主播制造虚假人气和虚假数据、坑骗老人,随即被封禁48小时,封禁原因是“不符合社区规范”。

  辛巴在另一短视频平台账号也多次被封禁。2023年8月30日,辛巴账号被封禁24小时,平台给出的原因是辛巴涉嫌贬低与损害平台形象。当年11月2日午间,该平台辛巴的账号再被封禁。辛巴在该平台拥有415万粉丝,封禁原因显示“违反《某社区自律公约》”,封禁时长未知,未来该账号是否会解禁复出目前也不可知。有媒体报道,此前网络视频中,辛巴曾表示“我不稀罕你这个平台,不稀罕你的流量”。

  Giao哥

  摒弃疯癫搞怪,改头换面再战网络

  辛巴复出不改自己的风格,甚至不惧怕再次被封禁,有其强大带货能力做支撑。但更多主播在出事后选择复出时,都或多或少转换了风格,甚至换了平台,目前效果似乎还不错。

  作为早期土味网红的代表之一,Giao哥的视频语录以及表情包曾风靡网络,内容风格多以疯癫搞怪来吸引眼球。因为言行低俗,“直播期间存在恶意炒作、扰乱社区秩序违规行为”,他的账号“黑猫警长Giao哥”账号被所在短视频平台封禁15天。

  Giao哥还曾经自述,2017年他的账号因为内容违规遭到所在短视频平台永久封禁。他开车跑到北京该短视频平台总部,终于引起该平台工作人员注意,在写了一封保证书承诺以后绝不违规后,Giao哥的账号从被永久封禁变成了被封禁一个月。

  重回网络后,Giao哥开始逐渐改变往日形象,他在直播中曾表示:Giao哥只是曾经的自己,现在我叫展亚鹏。平时在开直播时,他给人们讲述自己成功的过往,传授人生经验。他在几个较大的短视频平台有100多万到600多万的粉丝,账号名称“幸福的小羊羊”,看起来也与以前的“Giao哥”毫不相干。视频作品主要是每周一次给一些五保户、残疾人等弱势群体送慰问品的行为,与之前疯癫搞怪的内容简直判若两人。

  小杨哥徒弟

  复出直播3分钟就被封

  2023年12月6日晚,网红主播小杨哥的徒弟“红绿灯的黄”重新开始直播,称“兄弟们,我一姐又回来了,承蒙厚爱,不胜感激”,并鞠躬感谢。其账号动态显示直播从19:57开始,不过仅直播了3分钟便被封禁。#小黄开播几分钟直播间被封#这一话题,也迅速冲上热搜第一位。

  当年10月,“红绿灯的黄”因带货引发争议。在带货某品牌商品时,该女主播形象邋遢、表情狰狞。在直播截图中,她甚至一度叉开腿蹲在桌上,姿势颇不雅观。随后,“红绿灯的黄”曾在评论区道歉称,“对不起姐妹们,直播间做内容只是想让大家开心,给大家带来不好的观感了。”回顾其直播带货历史,其擦边和违规动作曾导致直播间被数次强制关闭,有网友称之为“封号斗罗小黄”。

  中国消费者协会发布2023年“双11”消费维权舆情分析报告,指出其中的几个问题非常突出,包括低俗带货、价格垄断等,其中“低俗带货”的典型案例就是“红绿灯的黄”。

  小杨哥曾在直播间回应相关争议,他表示:“最近她(“红绿灯的黄”)压力很大,她经历过这次以后,很多东西已经放不开了。她回不到以前,她有的时候已经很拘束了,她变得不敢,她怕了。”

  2024年3月3日,“红绿灯的黄”的个人抖音视频账号显示正常,旗下视频可以正常观看。2024年1月至2月,其视频不断有更新,点赞量多在10万以上。

  帝师

  “借”大量矩阵账号出镜带货

  2023年12月,有网友发现,曾经因为偷漏税被封杀的网红“帝师”,可能已悄然复出带货。

  据媒体报道,2022年5月,网红“帝师”宣布退网,同年6月9日国家税务总局宣布,网络主播孙自烜(网名帝师)涉嫌偷逃税款,他被追缴税款、加收滞纳金、拟罚款1171万元。

  偷税漏税事件后,“帝师”在多个平台上的账号被封禁或出现异常,如微博账号@帝师最开心(粉丝199万)曾显示“因违反相关法律法规,该用户处于永久禁言状态”,现在禁言已解封,但提示“博主设置仅展示半年内的微博”。

 

  目前情况是,多个网络平台都出现了不少与“帝师”相关联的账号,发布“帝师”本人出镜的视频,形成了一个较为庞大的矩阵群。这些账号没有明确是本人实名账号或者他已经重启直播,但部分账号保留着商务合作联系方式,有多个账号粉丝数量已经超过60万。在不少视频作品中,“帝师”在推荐各种商品,包括冷感垫、驱蚊水、羽绒服等,在账号“商品橱窗”一栏也陈列了大量商品。在某平台ID为“帝师”的账号里,虽然作品里没有带货视频,而是“打车去新疆”系列作品,但店铺里陈列有数十件商品。

宁德时代神行超充电池量产装车

  奇瑞星途星纪元官微消息,2月20日,星途星纪元与宁德时代共同宣布,神行超充电池量产装车,全球首搭落地星纪元ET。

  截至当前,神行超充电池已与广汽、奇瑞、阿维塔、哪吒、极狐、岚图等多家车企确定合作。

  去年10月,奇瑞集团与宁德时代共同宣布,神行超充电池将落地奇瑞星途星纪元。两家公司还计划将神行超充电池车型同步推广至海外,开拓欧洲、中东、东盟、北美市场。

  神行超充电池是全球首款磷酸铁锂4C超充电池,发布于去年8月,该款电池在常温条件下能够做到充电10分钟,续航400公里,拥有700公里超长续航能力,且能够实现全温域快充。

  宁德时代最新发布的神行超充电池冬季测试视频显示,在零下20℃的环境下,搭载神行超充电池的星纪元ET能够做到在24分钟将电池从20%的电量充至80%。

  上月,星纪元ET首批量产车在安徽芜湖正式下线,该款车型为星纪元品牌第二款车型,也是首款纯电SUV车型,预计今年一季度上市,该车型的售价目前尚未公布。

  据高工锂电统计,快充车型今年将迎来集中上市,价格从30万元起向下突破至20万元以内区间,快充车型对于成本的要求将更为严苛。

  C是指电池充放电的能力倍率,1C表示电池能够在1小时充满电。4C则表示电池能够在四分之一小时,即15分钟内充满电。

  神行超充电池发布之前,4C快充电池主要为三元电池,存在价格昂贵的问题。国内目前实现4C充电的新能源车型仅有小鹏G9(配置|询价)等少数几款,均采用了三元电池,售价普遍在40万元以上。

  宁德时代的这款磷酸铁锂4C超充电池则有效解决了成本问题。磷酸铁锂和三元电池是锂电池的两大主流技术路线,前者较后者成本优势明显。国内磷酸铁锂电池的市场份额在2021年7月超越三元电池,此后一直保持领先。

  中国汽车动力电池产业创新联盟公布最新数据显示,今年1月,国内磷酸铁锂电池的占比达到60.9%,远超市占率39%的三元电池。

  宁德时代1月在磷酸铁锂和三元电池装车量方面均位列国内榜首,其中,该公司磷酸铁锂电池市占率达39.81%,力压市占率为30.48%的比亚迪(002594.SZ),这是宁德时代连续第三个月在该领域保持第一。

  去年全年,比亚迪在磷酸铁锂电池方面实现了对宁德时代的反超,市占率超过四成。

  比亚迪的动力电池装车主要来自于其自产的新能源车,而宁德时代的动力电池主要供应给比亚迪的竞争对手,比如特斯拉、广汽、蔚来等车企。

  除宁德时代外,目前也已有多家国内企业开始磷酸铁锂快充电池的研发。

  去年12月,蜂巢能源发布蜂速超快充磷酸铁锂短刀电池,覆盖L400-L600短刀尺寸,充电范围覆盖3C-4C。

 

  同月,极氪发布首款自研电池“金砖电池”。该电池同样为快充磷酸铁锂电池,将在极氪007(配置|询价)上首发搭载,能够做到充电15分钟续航增加超过500公里。

雷军称苹果用户选购小米汽车是最好选择 网友神评论:20万以内可以吗

  2月29日消息,据苹果知名爆料记者马克·古尔曼援引内部消息透露,苹果已经终止了长达十年的电动汽车项目。

  对此消息,小米创始人雷军表示:“我对这一新闻感到十分震惊。小米的战略布局是‘人车家全生态’,我们非常清楚造车的复杂性和挑战性,但在3年前,我们依然做出了坚定的战略决策,决心为米粉打造一款高品质的汽车。”

  当日晚些时候,雷军再次发文称,“小米SU7不仅支持CarPlay,其后排屏幕还可以连接iPad。苹果退出造车后,苹果用户选购智能电动车,小米SU7肯定是最好的选择。 ”

  此言一出,立即在评论区引起了热议。有网友称赞雷军此举为“顶级策略”,对此,雷军以三个幽默的“狗头”表情包作为回应。

  目前,小米SU7的各项配置已经公布的差不多了,唯独价格尚未揭晓。去年12月24日,某媒体在微博发起了一项关于小米SU7价格区间的投票。

  在参与投票的2800余名网友中,超过70%的人选择了小米官方已否认的11万至20万元区间。而在另一家媒体平台发起的投票中,选择“20万以内”的网友高达5.9万票,相比之下,“20万至30万”的票数仅有1.9万票。

 

  由此可见,公众对于小米SU7的价格预期普遍较低,并不倾向于高位区间。

推荐增程 Max版 42kWh 问界M9购车指南

  2023年底,被华为常务董事余承东视为“1000万以内最好的SUV”和“路面上最强悍的SUV”——问界M9(配置|询价)正式上市。作为集合了华为众多黑科技,且是华为智选车模式下“最贵”的车型,问界M9无疑被华为寄予厚望。截至2023年12月26日,新车预订量已经突破5.4万辆,可见热度之高。那么对于新车应该如何选购,本期《购车指南》为您解答。

  上述厂家指导价仅代表2024年1月15日的价格,如有变动请以官网为准

  问界M9共推出4款车型,包括增程和纯电两种能源类型,售价区间为46.98-56.98万元。其中,增程版标配42kWh容量的电池包,CLTC纯电续航里程为225km,另可选装52kWh容量的电池包,CLTC纯电续航里程275km,选装价格为2万元。

  一、车型描述

  外观方面,新车采用了官方称之为“鲲鹏展翼”的全新设计语言,整体视觉效果非常大气、豪华。车头封闭式前格栅很符合新能源设计潮流,增程版和纯电版二者差异主要在于下进气口造型不同。值得一提的是,高配车型提供百万像素智慧投影大灯,其能够投影出各种文字、图案以及动画效果,增强车与人之间的交互性。

  车身侧面造型非常平直,双拼配色设计也十分迎合年轻消费者的喜好。尾部整体造型圆润饱满,贯穿式的尾灯不仅科技感十足,而且两侧灯腔造型也与头灯相呼应。此外,尾灯中间上方标有“AITO”品牌标识,辨识度较高。底部的银色护板则为整车增添些许精致感。

  轮圈方面,问界M9全系标配21英寸十辐低风阻轮圈,前后轮胎规格分别为265/45 R21和285/45 R21。同时,全系均可选装22英寸双十辐运动轮圈,前后轮胎规格分别为265/40 R22和285/40 R22。

  车身颜色方面,新车全系提供5种车身颜色供消费者选择。其中,鎏金黑和牧野?青为标配,其余3种车身颜色为选装。无论哪种车身颜色,配合硕大的车身尺寸,都显得很有高级感。

  内饰方面,新车与此前问界M5(配置|询价)、问界M7(配置|询价)均有所不同。中控台应用了一体环宇三联屏设计,并内置HarmonyOS 4系统,营造出不俗的科技感,同时操作流畅度也有所保障。此外,作为旗舰级SUV,新车在用料上也颇为厚道,门板及中控区域采用了天然白栓木饰板,配合独特的内饰配色,档次感相当出众。

 

  动力方面,问界M9提供增程和纯电两种版本。其中,增程版采用1.5T增程式混合动力系统,1.5T增程器最大功率112kW,电动机总功率365kW,总扭矩675N·m;纯电版采用前/后双电机系统,电动机总功率390kW,总扭矩673N·m。续航方面,新车全系采用三元锂电池组。增程版标配42kWh容量电池组,CLTC工况下纯电续航225km,WLTC综合续航1210km;选装52kWh容量电池组的车型,CLTC工况下纯电续航275km,WLTC综合续航1239km。纯电版CLTC工况纯电续航则为630km。

最热新游

摩根大通刘鸣镝: 明年看好四大投资主题 对消费持乐观态度

  证券时报记者 许盈

  近日,摩根大通中国内地及香港地区股票策略研究主管刘鸣镝接受证券时报记者采访时表示,展望2026年,MSCI中国指数、沪深300指数及MSCI香港指数目标点位分别为100点、5200点和16000点,均存在约两位数的上涨空间。

  她认为,2026年四大投资主题值得关注:一是“反内卷”;二是全球AI基建开支增长;三是发达国家宽松政策对出口的提振;四是“K型”消费复苏对食饮及超高端消费的带动。

  光伏与储能更受青睐

  谈及市场热议的“AI泡沫”,刘鸣镝表示,泡沫成因通常是对盈利增长预期过高,导致估值达极端水平。她解释,估值在正态分布下通常于2个标准差内波动,超出3个标准差概率极低。今年10月初,内地半导体硬件板块估值曾触及4个标准差,近期虽回落至3.5个标准差以下,但仍处高位,显示情绪过热。

  对比四季度各行业预期,她认为,市场对金融行业预期较低,而对科技与医疗预期很高,后者需实现环比大幅的增长方能匹配市场的高预期。“我们判断半导体硬件等板块短期估值已偏高,短期存在压力。长期看,若进口替代、质量与产出能提升至新高度,当前估值或可获支撑。”

  在AI领域内,她认为基础设施设备(尤其是电力储能ESS)目前仅处于“恢复期”。因此,她对AI中的ESS(储能系统)、光伏、电池及电池材料等领域更为看好。关于出海主题,她表示电池、储能及光伏产业链的出口前景备受看好,这些行业能为数据中心提供快速电力解决方案,是2026年最看好的方向之一。

  “反内卷”聚焦成长型行业

  对于“反内卷”主题,刘鸣镝表示,明年继续看好有“反内卷”措施且需求景气的行业。她将相关行业分为三类:一是收入前景良好的成长型(如电池、光伏);二是与宏观紧密关联的周期型;三是与消费相关的领域。

  刘鸣镝认为,第一类行业表现将优于第二类,主因收入端具备提升潜力,尤其是AI数据中心建设带来的电力需求。“全球(中国内地以外) AI基建开支增长都需要电力,这是一个结构性机会。”她表示,将持续看好当前利润承压明显的光伏、碳酸锂、电池及电池材料领域。

  对明年消费持乐观态度

  谈及消费,她分析称,绝大部分省份可支配收入增长快于消费增长,表明家庭正在修复资产负债表。

  “整体贷款与负债情况均向好,核心问题在于信心不足。”她对明年消费持相对乐观态度:“第一,不完全是没有钱消费,而是缺乏信心等因素影响;第二,从中央经济工作会议来看,消费与地产将是明年政策的重点关注领域。”

  从估值水平来看,她认为,相对美国、日本及印度,MSCI中国必选消费指数的市盈率最低、股息率最高。“印度必选消费板块市盈率约50倍,中国则不到20倍。从相对估值角度,我们持续看好必选消费。”

 

  “我们的判断与市场一致预期略有不同:对估值较高的板块建议保持审慎,对估值较低的板块则建议不要过度低配。”刘鸣镝说。