国情咨文时长破纪录，确立未来六年多项目标，普京向西方发核冲突警告

　　俄罗斯总统普京2月29日在莫斯科向俄罗斯议会上下两院发表年度国情咨文，这是普京作为俄国家元首第19次发表国情咨文。普京当天在国情咨文中谈及俄乌冲突局势、俄与西方关系等多个话题，并对俄经济社会发展等作出部署。俄罗斯《观点报》称，普京今年的国情咨文时长创纪录，长达2小时6分钟，打破其2018年创造的1小时55分钟的纪录。俄《观点报》2月29日援引俄社会学家沙波瓦洛夫的话称，普京国情咨文中清楚地阐明了俄罗斯在世界舞台上的优先事项、国家的目标和利益、发展战略和世界秩序的未来。俄政治学家亚梅尔尼科夫称，普京的国情咨文发出了加强团结的明确信息，并旨在解决每个俄罗斯公民真正关心的问题。西方媒体认为，普京比一年前更加自信，这得益于俄罗斯在乌克兰特别军事行动中取得的突破。

　　“俄将竭尽全力结束冲突”

　　俄乌冲突爆发两周年之际，普京首先在国情咨文讲话中介绍了俄对乌特别军事行动的情况。普京表示，俄特别军事行动得到绝大多数俄罗斯人的支持，俄罗斯正在为其主权和安全进行斗争。俄罗斯没有挑起冲突，但会竭尽全力结束冲突，并达成特别军事行动的全部目标。“俄罗斯武装部队的作战能力成倍增长，我们的部队牢牢占据主动，在一系列作战方向上稳步推进。”普京还宣布为在俄罗斯对乌克兰特别军事行动中阵亡的俄士兵默哀一分钟。普京在讲话的最后表达了对俄罗斯取得胜利的信心，并感谢俄罗斯民众保持了团结。他认为，俄罗斯的未来“很大程度上取决于特别军事行动参与者的勇气和决心”。

　　“德国之声”称，俄乌冲突已进入第三个年头，与去年不同的是，最近几个月俄罗斯在战场上取得了一些战果，包括夺取东部城市阿夫迪夫卡。此外，对乌克兰的新一轮军事援助计划在美国国会遇阻。印度媒体“BNN Breaking”称，普京的讲话强调了俄罗斯在持续冲突和制裁中展现实力和韧性的承诺，以及团结和传统主义作为俄罗斯全球立场和国内政策核心组成部分的重要性。

　　“国防领域发展的所有计划均已落实”，据俄卫星通讯社2月29日报道，普京谈及俄国防力量建设时表示，俄战略核力量处于全面戒备状态。俄军“锆石”高超音速巡航导弹和“匕首”高超音速导弹都已在特别军事行动中投入实战。俄罗斯新型可搭载核弹头的洲际导弹“萨尔玛特”也已交付部队，俄罗斯即将展示在战斗值勤区域的“萨尔玛特”导弹。俄罗斯“海燕”核动力巡航导弹和“波塞冬”武器系统的测试工作即将完成。

　　“这是无稽之谈”

　　“普京向焦虑的西方发出核冲突警告”，美国《华尔街日报》以此为题报道称，对于西方有人称“俄似乎计划袭击欧洲”，普京斥责说，“这是无稽之谈”。他表示，西方在对外政策上的危险言论和行动正引发使用核武器的冲突和文明毁灭的危险。普京警告称，如果北约武装干涉者出现在乌克兰，那么对他们而言后果将会更惨。法新社称，此次普京再次提及核冲突风险，与近期局势发展对俄罗斯有利密不可分：一是俄罗斯在俄乌冲突中取得进展，二是俄罗斯经济扛住了西方制裁压力，三是西方援乌显露出后继乏力的迹象。

　　西班牙《和平报》认为，在法国总统马克龙日前宣称“西方不排除向乌克兰派兵”的背景下，普京警告西方勿轻举妄动。不过据路透社报道，马克龙2月29日称，他对俄乌冲突的所有评论“都是经过深思熟虑的”。

　　法新社称，西方领导人曾多次批评普京放话使用核武器。普京去年签署法案，正式撤销对《全面禁止核试验条约》的批准，后来还曾警告说他准备使用核武器“并非虚张声势”，但最近几个月类似的言论似乎有所减少。

　　“普京明确表示俄罗斯不是侵略性国家”，俄新社2月29日以此为题报道称，普京总统在讲话中明确表示，俄罗斯是一个在军事领域拥有主权的国家，能够反击，但不寻求对欧洲或美国采取侵略行动。

　　在对外合作方面，普京表示，目前，俄罗斯与东盟、非洲和阿拉伯国家积极开展对话，并准备与所有国家一道构建“世界安全的新轮廓”。他补充说，俄罗斯将与友好国家一起继续建设高效安全的物流走廊，并构建“不受政治干预的新型全球金融架构”。普京还提到，金砖国家在全球经济中的份额正在增长，而七国集团（G7）的份额正在下降，按购买力平价计算，到2028年，金砖国家在全球经济中所占的比重将升至36.6%，G7将降至27.8%。

　　　“将跻身世界四大经济体”

　　“俄罗斯经济增长速度高于世界平均水平”，普京表示，按购买力平价计算，俄罗斯已超过德国成为欧洲第一大经济体、世界第五大经济体，并将在不久的将来跻身世界四大经济体。俄新社援引俄经济发展部2月28日公布的数据称，俄罗斯2024年1月GDP同比增长4.6%，前一月同比增长4.4%。该部门预测2024年俄罗斯GDP将增长2.3%。英国《金融时报》2月29日称，受益于消费者和企业贷款需求的飙升，俄罗斯最大的国有银行俄联邦储蓄银行2023年利润增长逾4倍，至1.5万亿卢布（100卢布约合人民币7.9元），占俄银行业总利润3.3万亿卢布的近一半。报道认为，这凸显俄罗斯金融业正从西方制裁中复苏。

　　普京说，俄罗斯经济正在转型，变得更具“复合型、技术型和非资源型”特点。普京为俄罗斯经济建设确立了多项目标，他认为，在未来六年内，俄罗斯非资源和非能源出口应该增加2/3。到2030年，俄罗斯进口占GDP的比重应下降至17%，俄罗斯国产高新技术产品在国内市场的份额应提高1.5倍。到2030年，俄罗斯经济关键领域的投资额应该增加70%，股市市值应该翻倍。在农业领域，普京表示，俄罗斯是全球小麦市场的主要供应国，“到2030年俄罗斯农工综合体的产量应比2021年再提高不少于25%，出口增加50%。”普京同时指出，人才短缺是俄经济面临的风险之一。

　　事关科学技术发展，普京称，科学是俄罗斯技术发展的重中之重，有必要在保障经济稳定的领域实现技术自主。俄方应在人工智能领域实现自给自足，并且有竞争力。普京呼吁增加政府和企业对科学研究的投资，使其达到GDP的2%。普京还定下目标，俄罗斯到2030年应在工业机器人数量方面跻身世界25强。

　　　“大家庭应成为常态”

　　在社会民生方面，普京宣布启动“家庭”“健康长寿”“俄罗斯青年”和“人才”四个国家项目。普京确立了俄罗斯政府在未来六年内实现“出生率可持续增长”的目标，宣布将采取更多措施改善人口状况。他表示，未来几年里，俄罗斯低出生率地区将获得高达750亿卢布的资金，以采取更多提高出生率的措施。普京还提议，将生育第二个孩子的税收减免额增加到每月2800卢布，第三个孩子的税收减免额增加到每月6000卢布。普京说：“大家庭、多子女应该成为常态、社会生活理念以及整个国家战略的指导方针。”

　　普京指出，改善俄罗斯民众的收入水平是俄政府“最紧迫的问题之一”，目前贫困直接影响到9%的人口，大家庭的贫困率超过30%。他说，目标是到2030年将这两个比例分别降至7%和12%以下。

　　关于民众健康问题，普京宣布，俄政府将在未来六年内拨款超过1万亿卢布，用于医疗机构的建设、维护和设备采购。他表示，到2030年，俄罗斯人的平均预期寿命应该至少达到78岁，并以达到80岁为目标。路透社称，苏联解体后，俄罗斯经历了长达20年的人口持续下降，酗酒等痼疾加剧了人口下降。普京在国情咨文中特别提及，俄罗斯的酒精消费量，包括烈性酒的消费量显著减少，这对国民健康产生了积极影响。

华为汽车“朋友圈”再添新成员？华为系或成市场重要力量，这些公司已经入局

　　华为智能汽车与东风岚图汽车本周一公布合作信息。

　　华为或将与东风旗下岚图汽车达成合作

　　1月20日午间，华为智能汽车解决方案在官博上喊话：“字少事大，周一见！@岚图汽车”，岚图汽车隔空予以回应。华为中国和东风汽车(5.890, 0.54, 10.09%)则转发上述信息，同时互动称“周一见”。双方合作的具体信息将于1月22日公布。

　　据了解，华为在智能汽车领域有三种合作模式：一是鸿蒙智行的智选车模式，华为深度参与产品设计、硬件系统、终端等，赛力斯(60.200, -2.15, -3.45%)SF5、问界系列、智界采用该模式；二是HI解决方案模式，华为提供中度技术支持，提供计算通信架构等，极狐阿尔法S HI版本采用该模式；三是Tire 1模式，华为仅作为零部件供应商参与合作。

　　虽然双方的相关合作事宜将于1月22日正式宣布，但已有机构对这次合作有所预估。信达证券(17.300, 0.23, 1.35%)认为，双方或通过HUAWEI INSIDE模式进行合作，岚图汽车旗下产品以后或将搭载华为Harmony OS智能座舱和ADS2.0智能辅助驾驶系统。

　　华为系汽车将成为市场重要力量

　　2023年以来，华为汽车业务版图加速扩张。就在不久前的2023年11月，华为与长安汽车(13.760, -0.62, -4.31%)宣布签署《投资合作备忘录》，华为拟设立目标公司，其业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等，长安汽车拟出资获取目标公司股权，比例不超过40%。

　　与此同时，与赛力斯合作的问界系列销量也实现突破。1月20日，余承东在微博透露，发布4个月，问界新M7大定数已超13万辆。新浪汽车表示，问界新M7自去年9月上市以来，一直保持着高热度和高销量，甚至帮助问界品牌在今年1月首次实现销量的反超，问鼎中国新势力销量第一。

　　招商证券(12.880, -0.15, -1.15%)表示，华为深耕车载领域十余年，聚焦ICT技术，三种模式赋能车企造好车、卖好车。伴随2023年11月华为奇瑞智选纯电轿车智界S7正式上市，以及后续问界M9、智界其他车型、华为江淮合作旗舰车型等陆续落地，预计华为将在未来几年快速补齐各价格带、各类型产品矩阵，同时广泛合作更多战略伙伴，华为系汽车生态圈将成为智能汽车市场不可忽视的重要力量。

　　这些上市公司进入华为车企产业链

　　根据招商证券相关研报的梳理，华为汽车产业链在整车、智能驾驶、智能座舱以及三电相关领域有合作的A股上市公司共计41家。其中，千亿市值巨头有4家，分别为宁德时代(155.660, 0.76, 0.49%)6814.11亿元、立讯精密(28.930, -0.41, -1.40%)2100.94亿元、长安汽车1250.55亿元、韦尔股份(89.250, -1.51, -1.66%)1103.44亿元。

　　立讯精密涉及的产业链包括线束及连接器、HUD、无线充电等，环节较多，此前有消息证实公司已参与到奇瑞的新车产业链当中，是奇瑞和华为合作的智选车型的供应商之一。

　　另一家涉及业务面较广的上市公司是华阳集团(24.430, -1.56, -6.00%)，有HUD、声学、显示、无线充电等业务。华阳集团近期在互动平台表示，公司为长安、北汽的多款车型配套多类产品，包括与华为合作车型。

　　截至目前，蓝特光学(19.390, -1.21, -5.87%)、上声电子(32.360, -1.82, -5.32%)、双环传动(22.430, -0.97, -4.15%)、立讯精密和北汽蓝谷(4.860, -0.22, -4.33%)5股发布2023年业绩预告。以区间中值计算，5股全年净利润增幅依次为85.81%、83.56%、39.16%、20%和0.27%。

　　蓝特光学预计2023年归母净利润为1.71亿元至1.86亿元，同比增长78%至93.61%，业绩增长主要系公司把握消费电子及汽车智能驾驶等领域的发展机遇，在整体出货量、销售收入等多方面均有较大提升所致；上声电子则预计2023年归母净利润1.6亿元，同比增长83.56%，主要受汽车产业发展影响及海外市场需求回暖，公司主营业务整体发展较好，产销同比都有较大幅度增长。

　　从机构关注度来看，华为汽车产业链热度普遍较高，共计19股获得10家及以上机构参评。宁德时代、长安汽车、立讯精密和中科创达(57.500, -2.75, -4.56%)4股评级机构数量靠前，依次有43家、33家、31家和31家。

多家国有大行A股股价站上历史高点 优质基本面支撑估值修复

　　同花顺(130.090, -0.53, -0.41%)数据显示，截至2月23日收盘，多家国有大行A股股价站上历史高点。其中，农业银行(4.140, -0.12, -2.82%)、中国银行(4.460, -0.14, -3.04%)A股股价创上市以来新高，建设银行(6.960, -0.23, -3.20%)A股股价创近六年以来新高，交通银行(6.290, -0.20, -3.08%)A股股价创2008年1月份以来新高。

　　扩大到银行板块来看，1月1日至2月23日，42家A股上市银行的股价悉数实现上涨，其中，26家涨幅均超10%。涨幅排名前五位的银行分别为中信银行(6.450, -0.17, -2.57%)、成都银行(13.300, -0.40, -2.92%)、招商银行(32.250, -0.70, -2.12%)、南京银行(8.560, -0.16, -1.83%)、北京银行(5.170, -0.16, -3.00%)。

　　前海开源首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示，今年以来，投资者的风险偏好下降，对于具备高股息率、估值偏低特征的银行等板块青睐有加。就基本面而言，银行股的业绩增长较为稳定、抗风险能力较强，这构成吸引投资者的有力支撑。此外，中央汇金公司扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模。权重较大的银行股获益明显等多重因素推动银行板块估值修复。

　　截至目前，已经披露2023年度业绩快报的10家上市银行整体表现稳健。报告期内，6家银行的营收实现同比增长；10家银行的归母净利润均实现同比增长，其中，齐鲁银行(4.330, -0.09, -2.04%)、青岛银行(3.250, -0.06, -1.81%)、杭州银行(11.160, -0.28, -2.45%)、宁波银行(22.450, -0.39, -1.71%)增幅在10%以上。除了青岛银行，其余3家城商行的净利润近三年均实现两位数增长。

　　同时，9家银行的总资产规模较去年三季度末稳中有增。资产质量方面，除兰州银行(2.640, -0.04, -1.49%)和宁波银行的不良贷款率较上年末微增0.01个百分点外，其余8家银行的不良贷款率均有所下滑。而延伸到整个银行业，根据国家金融监督管理总局近日披露的数据，2023年第四季度，商业银行的不良贷款率环比下降0.02个百分点。

　　“银行股估值核心是经济趋势和资产质量。”广发证券(14.050, -0.13, -0.92%)银行分析师倪军等业内人士认为，5年期以上LPR调降有利于增强经济复苏动力，是政策着力改善宏观经济和银行长期基本面预期的信号，有助于银行股估值修复。此外，近期中国人民银行超预期降准也向银行业释放积极的政策信号。

　　对于市场关心的银行净息差问题，多家券商机构认为，5年期以上LPR大幅度调降预计对银行净息差影响较为有限。

　　中信建投(23.030, -0.25, -1.07%)银行研究团队分析称，预计2024年银行业净息差收窄幅度仍有望优于2023年。资产端来看，由于大部分存量贷款在1月份重新定价，2月份LPR下调对2024年息差的影响已经不大；供给端来看，2023年第四季度新发贷款利率已下降至历史低位，在LPR基础上平均加点幅度已经很小，而监管部门也在平滑信贷增量，限制贷款投放的盲目价格战。因此，今年贷款利率在LPR降幅基础上继续大幅下降的空间有限。

　　此外，LPR下调有助于改善当前市场信心不足、信贷需求偏弱的情况，从需求侧缓解贷款利率下行压力。“今年大部分银行已预期到LPR下调并将相关情况测算在内，会通过资产端结构优化等方式缓解息差降幅。”中信建投银行研究团队称。

　　实际上，上市银行股东及董监高也在以实际行动表明对自家银行基本面及未来发展的信心。据不完全统计，今年以来，近10家银行公告大股东及董监高相关增持信息。如西安银行(3.480, -0.06, -1.69%)于2月23日公告，基于对公司未来发展前景的信心和成长价值的认可，公司部分董监高人员于2月22日至2月23日以自有资金买入公司A股股票。其中，董事王欣增持股份数超过23万。

电商平台陆续发布“年货节”大促策略 新春消费国潮涌动

　　腊月已至，年味渐浓。据记者观察，春节前夕，淘宝天猫、京东、抖音、快手、美团等平台陆续发布“年货节”大促策略，便宜、超值、性价比是此番年货促销的关键词。

　　“年货节期间，各平台多措并举促消费，有利于充分激发消费潜力。今年年货节在保持大规模促销力度基础上，更加强调文化内核与品牌内涵的塑造，并适应市场变化，满足消费者的精细化、个性化需求。”商务部研究院电商所副研究员洪勇对《证券日报》记者表示。

　　多措并举促消费

　　据悉，淘宝天猫、京东等主流电商平台的“年货节”于1月17日开启，以跨店满减的优惠方式为主，激发新春消费市场潜力。

　　“年货节”期间，京东超市以“就是便宜”口号从供应链上要效益，采取产地直采、源头直发模式，缩短供应链中间环节，同时借助庞大的优质用户和品牌商家规模压低商品价格。京东超市相关负责人对《证券日报》记者表示：“更省心、更具质价比的‘低价’，已成为京东超市的核心战略。”

　　抖音、快手等直播电商也根据自身特点，突出差异化。抖音“年货节”推出由平台补贴的满减券、工厂好货直供、随机免单等组成的“超值”促销策略，并设置“立减15%起”会场。快手则提出“万人团”玩法，用低价实惠和平台流量推荐商品，并以“低价特卖”“1元包邮”等不同促销模式刺激消费者购买。

　　抖音电商相关负责人对《证券日报》记者表示，平台希望借助年货节大促将“好价格”和“好服务”呈现给消费者，也希望助力商家、达人于岁末收获更多“好口碑”和“好销量”。

　　而在即时零售快速发展的背景下，生鲜电商成为消费者采购年货的主要渠道之一。快手电商数据显示，生鲜食品行业年货节首日（1月13日）成交GMV打破行业历史峰值，生鲜食品行业年货节GMV较上一年货节首日提升31%。美团小象超市数据显示，自1月5日推出“年货节”系列促销活动，该平台礼盒订单量比去年同期增长了50%。

　　淘宝天猫食品生鲜行业负责人张鹏对《证券日报》记者表示，今年“年货节”消费结构呈现“两头高”趋势，有一批极致性价比的年货深受消费者喜爱。而作为高单价的酒类也是天猫的抢手年货，目前茅台、五粮液(127.300, -1.11, -0.86%)这两个“硬通货”备货非常充足。

　　“今年电商年货节突出一个‘性价比’，消费趋势仍是理性消费，消费需求呈现多样化，且直播带货的比重不断提升。”网经社电子商务研究中心特约研究员庄帅向《证券日报》记者表示。

　　“国潮”消费持续增长

　　品质国货在市场上风起云涌，成为了“年货清单”的主角。新国货焕新出发，不仅承载着老字号企业的家国情怀，更寄托了消费者对美好生活的向往与憧憬。

　　星图金融研究院高级研究员付一夫对《证券日报》记者表示，老字号国货作为中华民族的文化瑰宝，在消费者心目中占有重要地位。如今消费者消费不仅满足于商品本身，更希望得到情感共鸣。

　　据商务部介绍，2024年一季度，商务部将以“国货潮品”为主题，开展全国网上年货节、老字号嘉年华、全国消费促进月等专项活动，各地也将结合实际，创新举办各类特色活动，营造浓厚的节日消费氛围。

　　越来越多的年轻人成为年货消费的主力军，也是国潮消费在春节前呈现爆发增长的一个原因。阿里巴巴数据显示，从人群数量和GMV两方面来看，在年货节购物大潮中，25岁至34岁的年轻群体已全面“接管”家庭主导权，成为最核心的购买力量，这一年龄段的成交人数占比达到了42%。

　　在洪勇看来，电商平台今年将继续围绕“国潮”主题策划各类活动。而消费者则在追求“国潮”的同时，更为注重商品质量、个性表达以及实际价值。